‘Venda em maio e vá embora’: a sazonalidade dos retornos de criptoativos

Obviamente, o tempo desempenha um papel importante no protocolo Bitcoin. Mas e as estações?

Como analista financeiro, observei e estudei de perto as tendências do mercado e posso confirmar que a pesquisa financeira tradicional apresenta evidências convincentes de padrões sazonais nos retornos das ações. Esses fenômenos são comumente chamados de “efeito de janeiro” e “terças-feiras de reviravolta”. O Efeito Janeiro implica retornos mais elevados no primeiro mês do ano, enquanto as terças-feiras de recuperação sugerem que as terças-feiras podem trazer reversões positivas para ações com baixo desempenho.

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Tendências sazonais significativas podem ser detectadas em vários períodos de tempo, incluindo trimestres, meses, semanas, dias, horas e muito mais.

Como pesquisador que estuda as tendências históricas do mercado acionário, descobri que o ditado “venda em maio e vá embora” é popular desde o século XIX. Esta recomendação decorre da observação de que, em média, os meses de verão apresentaram rendibilidades acionárias mais fracas em comparação com outros meses ao longo da história.

Examinando os retornos médios mensais do Bitcoin, é notável que o período de verão, de junho a setembro, demonstrou consistentemente retornos abaixo do esperado em comparação com outras estações.

Por que deveríamos nos preocupar com isso?

Se eu tivesse apenas mantido meus investimentos em criptomoedas em dinheiro durante os meses de verão, de agosto a setembro, enquanto fazia uma pausa, mas permanecesse totalmente investido em Bitcoin pelo resto do ano, meus retornos teriam sido quatro vezes maiores do que um simples Bitcoin. estratégia de comprar e manter!

Com base na análise estatística, tendências sazonais identificáveis ​​no desempenho poderiam potencialmente produzir retornos substanciais.

Além disso, a tendência histórica indica que o Bitcoin pode experimentar ganhos significativos a partir de agora até por volta de junho. Depois disso, poderá haver uma breve pausa durante os meses de verão, antes que a criptomoeda continue a subir no final do ano.

Conforme discutido anteriormente, as tendências sazonais são visíveis em várias escalas de tempo.

Nesta situação, o Bitcoin tem geralmente apresentado ganhos superiores desde o início da semana (de segunda a quarta-feira) em comparação com o seu desempenho menos impressionante durante a última parte da semana e particularmente nos fins de semana.

Durante diferentes fusos horários, tendências semelhantes são visíveis na negociação de Bitcoin: o horário do mercado asiático, da meia-noite às 6h UTC, geralmente exibe resultados abaixo do esperado. Por outro lado, o horário europeu das 8h00 às 16h30 UTC e o horário americano das 14h30 às 21h00 UTC normalmente produziram retornos acima da média. No entanto, é importante observar que a hora final do pregão americano (21h UTC) teve retornos historicamente baixos do Bitcoin.

As semelhanças intradiárias no comportamento dos preços podem ser observadas no mercado cambial convencional, que experimenta um volume significativo de transações durante a sobreposição dos pregões europeus e americanos, aproximadamente entre 15h30 UTC e 16h30 UTC.

O Bitcoin é continuamente negociado em todo o mundo, mas as suas alterações de preço resultam principalmente de ações humanas. Consequentemente, o ditado “venda em maio e vá embora” parece ser verdadeiro também para o desempenho do Bitcoin.

O Bitcoin funciona de forma consistente, mas seu sucesso é influenciado por nossas horas de vigília e horários de trabalho, bem como pelos momentos em que muitos de nós estão de férias ou não estão ativamente envolvidos no trabalho.

Tic, tac, próximo bloco.

Este não é um conselho de investimento.