USDC ultrapassa USDT: conformidade é a chave para o domínio da stablecoin

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Como analista com experiência no mercado de criptomoedas, tenho acompanhado de perto a evolução do setor de stablecoin, principalmente a concorrência entre USDT (Tether) e USDC (Circle). Embora o USDT tenha historicamente dominado este espaço devido ao seu status como a primeira stablecoin apoiada por moeda fiduciária, o USDC vem ganhando terreno rapidamente nos últimos anos.

Por muito tempo, o Tether ocupou uma posição significativa no mercado de stablecoins, principalmente devido ao fato de o USDT ser o pioneiro stablecoin com garantia fiduciária.

Recentemente, vários novos concorrentes surgiram no mercado de stablecoin, representando um desafio significativo ao domínio do USDT (Tether).

Desde 2024, o volume de transações da moeda estável da Circle, USD Coin (USDC), tem aumentado.

Como analista de dados que examina as últimas tendências em moedas digitais de acordo com o relatório da Visa, descobri que o USDC ultrapassou o USDT em termos de volume de transações pela primeira vez durante dezembro de 2023.

A partir de março de 2024, observei um aumento consistente no volume de transações do USDC, que ultrapassou o declínio do USDT. No final de 24 de março de 2024, o USDC movimentou quase cinco vezes mais transações do que o USDT naquela semana.

Na semana de 21 de abril de 2024, o volume semanal de transações do USDT diminuiu para US$ 89 bilhões, enquanto o USDC experimentou um aumento, atingindo um volume de US$ 455 bilhões.

Embora o USDC tenha sido lançado em 2018, já atingiu 20% do mercado total de stablecoins.

Como analista de mercado, posso dizer que a competição pelo domínio no setor de stablecoin é inegavelmente entre o Tether (USDT) e o USD Coin da Circle (USDC). Os dados mais recentes do relatório de janeiro de 2024 da exchange de criptomoedas OKX indicam que esses dois players respondem por impressionantes 90% de toda a participação no mercado de stablecoin.

Com base nas informações do blockchain, o US Dollar Coin (USDC) está passando por uma adoção institucional significativa, o que poderia potencialmente desafiar o domínio do US Dollar Token (USDT). Os investidores institucionais, que se acredita serem os principais participantes no próximo mercado altista, estão supostamente favorecendo o USDC em vez do USDT.

Stablecoins correm para atrair investidores institucionais

Com o tempo, o mercado criptográfico passou por uma transformação significativa. Tudo começou como uma cena marcada por inúmeras iniciativas enganosas durante a fase de oferta inicial de moedas (ICO). Agora, no entanto, está preparado para receber investidores institucionais em maior escala, após a aprovação deste ano dos ETFs Bitcoin à vista.

O mercado de criptomoedas atingiu um novo nível de desenvolvimento, com uma forte ênfase na conformidade tornando-se cada vez mais significativa, de acordo com Changpeng Zhao, ex-CEO da Binance, que fez esta observação na plataforma X em 2 de maio.

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A crescente ênfase na conformidade está alimentando a concorrência entre as empresas que visam atrair o fluxo de novos investidores em criptomoedas – especificamente, os fornecedores de stablecoins que atendam aos requisitos regulatórios ganharão uma vantagem.

No que diz respeito ao USDT, que no passado enfrentou um escrutínio sobre a autenticidade das suas reservas, encontra agora um teste.

Ruslan Lienkha, chefe de mercados da empresa fintech e exchange de criptomoedas YouHodler, disse à CryptoMoon:

“O USDT é uma moeda estável offshore com falta de transparência e regulamentação, enquanto o USDC é observado de perto pelas autoridades dos EUA.”

A Tether, com sede nas Ilhas Virgens Britânicas, é conhecida por ser um paraíso fiscal onde o setor bancário offshore prospera. Por outro lado, a Circle, emissora do USDC, opera sob jurisdição dos EUA, estando localizada em Boston, Massachusetts.

A abordagem do USDC de se posicionar como uma stablecoin estritamente regulamentada e transparente pode estar levando o Tether a fazer esforços para melhorar sua própria percepção pública. No dia 1º de abril, o Tether passou por uma “auditoria independente” do Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados, visando uma imagem mais respeitável.

Como pesquisador que estuda o mercado de moeda digital, observei que as futuras estruturas regulatórias nos Estados Unidos e na Europa têm o potencial de atrair usuários que priorizam a conformidade regulatória com USD Coin (USDC) em vez de Tether (USDT).

Apresentada no Congresso dos EUA em 17 de abril, a Lei Lummis-Gillibrand Stablecoin é uma proposta de legislação que, se aprovada, teria um impacto significativo na operação de todas as stablecoins no mercado americano.

Para obter o apoio dos reguladores americanos, a Tether deve transformar a sua estrutura offshore em vez de correr o risco de ser excluída deste importante mercado global.

A partir de 30 de junho, os emitentes de stablecoin que operam na União Europeia devem registar-se como emitentes de dinheiro eletrónico ao abrigo do novo quadro regulamentar dos Mercados de Criptoativos.

Preparando-se para a próxima implementação de novas regulamentações este ano, a Circle posicionou estrategicamente o EURC, sua contraparte stablecoin indexada à Europa do USDC, para benefícios potenciais.

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Em 21 de março de 2023, a Circle apresentou um pedido aos órgãos reguladores franceses para uma licença de fornecimento de serviços de ativos digitais.

As permissões concedidas permitiriam que a Circle se registrasse como provedora de serviços de ativos digitais na União Europeia. Este desenvolvimento abriria caminho para a Circle trazer seu produto principal para o mercado da UE e iniciar o processo de alinhamento com a regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA), tornando-se assim um emissor de tokens de dinheiro eletrônico compatível com MiCA sob o novo regulamento estrutura. Entretanto, a Tether ainda não apresentou um pedido de emissão de dinheiro eletrónico na UE.

Como analista, observei que a moeda do dólar americano (USDC) tem mantido um volume de transações estável recentemente. Esta consolidação pode ser um sinal de que o Tether deve prestar muita atenção. Se esta tendência continuar, poderá sinalizar uma mudança potencial na participação de mercado das stablecoins, com o USDC possivelmente desafiando o domínio do Tether como o principal player.

2024-05-03 16:21