Uniswap Labs (e potencialmente detentores de $ UNI) podem capturar US$ 368 milhões em taxas de liquidação de validadores Ethereum com L2 Blockchain Unichain

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Como analista com vasta experiência no espaço criptográfico, considero intrigante a decisão do Uniswap de lançar o Unichain. O potencial para maior escalabilidade e transações quase instantâneas poderia revolucionar as aplicações DeFi, tornando-se um passo significativo na evolução da tecnologia blockchain.

A Uniswap está se preparando para lançar seu próprio blockchain de Camada 2 chamado Unichain, que visa aumentar a escalabilidade para projetos de finanças descentralizadas (DeFi). Atualmente, o Unichain está em fase de testnet e busca enfrentar as altas taxas de transação e as velocidades lentas frequentemente experimentadas com atividades DeFi no Ethereum. Para atingir esse objetivo, o Unichain contará com tempos de bloqueio rápidos de um segundo e, em conjunto com Flashbots, incorporará subblocos de 250 milissegundos. Isso resulta em uma experiência de transação quase em tempo real. A nova blockchain será compatível com a Optimism Superchain, permitindo uma interação perfeita entre Ethereum e outras redes da Camada 2.

Aviso:

— Uniswap Labs (@Uniswap) 12 de outubro de 2024

Como pesquisador, descobri recentemente alguns insights intrigantes sobre o desempenho financeiro do Uniswap no ano passado. Especificamente, em várias redes, o Uniswap acumulou impressionantes US$ 1,3 bilhão em taxas de negociação e liquidação. No entanto, é importante observar que nem o Uniswap Labs nem os detentores de tokens UNI colheram nada desse valor acumulado. Em vez disso, toda essa soma foi distribuída entre provedores de liquidez (LPs), validadores Ethereum, bots MEV e sequenciadores de camada 2. Esta revelação esclarece a distribuição dos ganhos do Uniswap dentro do seu ecossistema.

De acordo com Nadeau, o equilíbrio de poder deverá mudar quando a Uniswap lançar seu blockchain de Camada 2, Unichain, em 2024. Esta nova plataforma visa aumentar a escalabilidade para aplicações financeiras descentralizadas (DeFi). Ele sublinhou que com os proprietários de tokens Uniswap Labs e UNI, eles agora terão a oportunidade de reivindicar taxas de liquidação, que anteriormente totalizavam US$ 368 milhões indo para verificadores Ethereum. Além disso, Nadeau destacou que o Uniswap também pretende apreender o Miner Extractable Value (MEV), estimado em US$ 100 milhões, controlando os validadores do Unichain.

Nadeau destacou que assim que o Unichain se tornar operacional, os Provedores de Liquidez (LPs) ainda receberão 100% das taxas de negociação e potencialmente se envolverão tanto na liquidação quanto no MEV. Ele acrescentou que os principais ganhadores dessa transição seriam o Uniswap Labs, detentores de tokens UNI, LPs, que lucram com os novos mecanismos de liquidação e MEV, e o Optimism, que receberá uma parte da liquidação e dos ganhos de MEV da Unichain.

Alternativamente, Nadeau enfatizou que as partes interessadas no Ethereum, como validadores e detentores de ETH, poderiam potencialmente ver uma diminuição nos ganhos devido à transição do Uniswap, porque haveria menos destruição de ETH, reduzindo assim a receita do processo de queima. Além disso, ele destacou que os sequenciadores associados às plataformas da Camada 2, como Arbitrum e Base, também podem sofrer repercussões decorrentes da perda de Miner Extractable Value (MEV) e taxas de liquidação para a Unichain.

Em termos mais simples, de acordo com Nadeau, a mudança do Uniswap para o Unichain dá à plataforma maior controle sobre o valor que gera por meio de sua interface de usuário e acordos contratuais.

2024-10-14 08:58