Uma tempestade perfeita está se formando para o Bitcoin

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Opinião de Mehdi Lebbar, cofundador da Exponential.fi e um entusiasta da criptografia que navegou por vários ciclos de mercado:

Opinião de Mehdi Lebbar, cofundador da Exponential.fi.

Atualmente, o Bitcoin (BTC) é o ativo globalmente ressonante que experimenta um forte ciclo de feedback. Notavelmente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA deu luz verde para vários fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em Bitcoin. Após seu lançamento, essas opções de ETF podem desencadear restrições de gama, refletindo um efeito reflexivo. Em essência, isto é uma reflexividade amplificada, resultando potencialmente em flutuações de preços extraordinárias que nunca foram vistas antes.

O lançamento de ETFs Bitcoin à vista já foi um evento marcante para o mundo financeiro. Em seu primeiro mês, os ETFs Bitcoin da BlackRock e da Fidelity atraíram entradas sem precedentes, cada um acumulando US$ 3 bilhões – estabelecendo recordes para lançamentos de ETFs.

Simplificando, esse evento inicial foi apenas um começo. O que realmente tem potencial para fazer a diferença é quando a negociação de opções estiver disponível para estes ETFs, pois isso poderá aumentar significativamente a liquidez do mercado.

Bitcoin: o ativo mais reflexivo do mundo

Os mercados financeiros são fortemente moldados pelas ações e atitudes humanas. George Soros introduziu a ideia de “reflexividade” para explicar como as percepções sobre um mercado podem influenciar o seu estado real e vice-versa. De muitas maneiras, o Bitcoin incorpora esse conceito mais do que qualquer outro ativo. À medida que o seu valor aumenta, atrai mais interesse e investimento, o que, por sua vez, aumenta ainda mais os preços.

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Figuras financeiras ilustres como Jamie Dimon e Warren Buffett falaram contra o Bitcoin devido às suas características de auto-reforço. Alegam que não tem valor inerente, uma vez que o seu valor parece flutuar com base na opinião e não em factores tangíveis. No entanto, é exactamente isto que torna o Bitcoin único: é o activo que mais se auto-reforça porque a sua oferta é genuinamente limitada, mais do que metais preciosos ou acções de alto desempenho. A escassez do Bitcoin confere-lhe um valor fundamental.

Opções de ETF Bitcoin e o aperto gama

Adicionando uma dimensão extra ao comportamento responsivo do Bitcoin, a negociação de opções em ETFs Bitcoin permite que os investidores mantenham um contrato que lhes concede o privilégio, e não a exigência, de adquirir ou vender ETFs Bitcoin a um preço fixo no futuro. Quando os investidores antecipam que o valor do Bitcoin crescerá, eles optam por comprar opções de compra desses ETFs. Em resposta, as entidades que vendem estas opções são obrigadas a salvaguardar a sua posição adquirindo Bitcoin ou ETFs Bitcoin, aumentando assim a procura pelo activo subjacente.

O ato de hedge pode desencadear o que é chamado de “efeito gama”, onde uma tendência ascendente no preço do Bitcoin força os vendedores de opções a comprar mais ativos como medida de proteção. Este aumento de compras aumenta o custo do ativo, o que por sua vez amplifica as flutuações de preços. Semelhante à forma como as coisas funcionam na natureza, este efeito gama cria um ciclo de auto-reforço que pode intensificar as mudanças de preços e potencialmente levar a aumentos substanciais de preços.

Como investigador que estuda a evolução do Bitcoin, reparei que os seus defensores destacam frequentemente a sua volatilidade decrescente ao longo dos ciclos de mercado, o que implica que, à medida que a adoção se expande, poderá funcionar potencialmente como um padrão de medição fiável no futuro. No entanto, no curto prazo, a introdução da negociação de opções para ETFs Bitcoin poderá provocar um aumento da volatilidade, apresentando oportunidades e riscos.

Reflexividade ao quadrado

A observação inicial é que o Bitcoin é verdadeiramente escasso por natureza. A segunda observação gira em torno das opções antecipadas de ETF Bitcoin, que podem levar a restrições de gama. À medida que cada aumento no preço incentiva o otimismo crescente e estratégias de cobertura agressivas, poderemos testemunhar um impacto cumulativo que poderá levar o valor do Bitcoin a níveis antes considerados improváveis.

Nesta fase de evolução das possibilidades do Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF), a perspectiva de aumentos significativos de preços parece cada vez mais tangível. A interação da reflexividade é amplificada, sugerindo que podemos estar à beira de um poderoso aumento de preços que pode assemelhar-se a uma tempestade perfeita para o valor do Bitcoin.

Mehdi Lebbar é um dos fundadores da Exponential.fi, um empreendimento dedicado a fornecer oportunidades de investimento em DeFi (finanças descentralizadas) para todos. Com uma experiência diversificada que abrange bancos de investimento, desenvolvimento de startups de tecnologia e criptomoedas, Mehdi traz experiência única para a mesa. Ele também obteve um MBA pela conceituada Harvard Business School.

Nesta postagem, oferecemos insights gerais, não destinados a servir como orientação jurídica ou financeira. Observe que quaisquer perspectivas compartilhadas são exclusivamente do autor e podem não estar alinhadas com os pontos de vista da CryptoMoon.

2024-11-20 22:03