Uma oportunidade Bitcoin DeFi de mais de US$ 1 trilhão

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Como analista de Bitcoin, observei que, embora o Bitcoin tenha aberto o caminho para criptomoedas e tecnologia blockchain, suas funcionalidades têm sido relativamente limitadas em comparação com Ethereum, Solana e outras plataformas emergentes quando se trata de contratos inteligentes e finanças descentralizadas (DeFi). No entanto, esse cenário deverá se transformar com o advento das camadas Bitcoin, metaprotocolos, cadeias laterais, soluções de camada 2 e outras inovações em desenvolvimento na blockchain Bitcoin. Esses avanços trarão transações mais rápidas, serviços de empréstimo, recursos aprimorados de tokens fungíveis e não fungíveis, exchanges descentralizadas, GameFi, SocialFi e inúmeras outras aplicações. Ao integrar essas camadas, os detentores de Bitcoin poderão aumentar o potencial de seus ativos dentro de um sistema financeiro descentralizado orientado por protocolo. A característica definidora que diferencia o Bitcoin DeFi de suas contrapartes está no próprio ativo subjacente (token nativo). Enquanto Ethereum, Solana e outros blockchains de última geração competem por méritos tecnológicos, o Bitcoin DeFi se dedica exclusivamente a maximizar a produtividade do Bitcoin, estabelecendo uma posição única para este ecossistema.

A lógica por trás da geração de valor por meio de uma estrutura financeira descentralizada liderada pelo Bitcoin baseia-se em três suposições principais:

Já existe um interesse e uma demanda significativos para que o blockchain Bitcoin sirva de base para vários ativos tokenizados. O valor de mercado dos tokens não fungíveis baseados em Bitcoin, conhecidos como Ordinals, aumentou de menos de US$ 100 milhões para mais de US$ 1,5 bilhão em apenas meio ano.

Apesar do crescimento substancial alcançado até agora, o maior potencial para o sistema financeiro descentralizado do Bitcoin está por vir. A maior parte do valor de mercado do Bitcoin em seu ecossistema financeiro descentralizado virá de tokens fungíveis. Esses tokens aumentarão a produtividade do Bitcoin como ativo por meio de instrumentos geradores de rendimento e sistemas financeiros descentralizados por meio de protocolos e soluções de camada 2. Comparado ao Ethereum, Solana e outras cadeias, o valor dos tokens fungíveis no Bitcoin é atualmente insignificante. Estamos apenas no início da exploração da funcionalidade programável na blockchain Bitcoin.

Em janeiro de 2023, o padrão pioneiro de token não fungível para Bitcoin, chamado Ordinals, fez sua estreia. Em comparação, os principais padrões de tokens fungíveis do Bitcoin, BRC20s e Runes, foram introduzidos em março de 2023 e abril de 2024, respectivamente. Apesar destas introduções recentes, são necessários mais recursos para estabelecer uma forte infraestrutura financeira descentralizada no Bitcoin.

Funcionalidades adicionais estão sendo introduzidas no Bitcoin de duas maneiras:

O ecossistema financeiro Bitcoin, que opera serviços financeiros descentralizados, está atualmente em sua infância, mas mostra sinais promissores de expansão com base no aumento do envolvimento dos desenvolvedores e do DeFi. Em 2023, aproximadamente 40% dos desenvolvedores de código aberto do Bitcoin concentraram seus esforços em soluções de Camada 2 e técnicas de escalonamento. Posteriormente, o valor total bloqueado (TVL) dentro do ecossistema aumentou mais de seis vezes, de US$ 492 milhões para mais de US$ 2,9 bilhões no primeiro trimestre de 2024. Com esses desenvolvimentos iniciais e considerando o crescimento experimentado por outros ecossistemas semelhantes, prevemos que o setor Bitcoin DeFi poderia gerar mais de US$ 1 trilhão em valor nos próximos cinco a dez anos.

Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo a perda do principal.

Como investigador que estuda investimentos em ativos digitais, não posso ignorar os riscos e fatores únicos que distinguem esta classe de ativos dos investimentos tradicionais. Alguns desses riscos incluem, mas não estão limitados a:

1. A tecnologia emergente por trás dos Ativos Digitais ainda é jovem e está em rápido desenvolvimento, mas traz consigo o seu próprio conjunto de desafios.

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