Turbilhão de Arthur Hayes protege incerteza eleitoral nos EUA com USDe apostado; Mantém grandes apostas otimistas em BTC e ETH

Como analista com vasta experiência no mercado de ativos digitais e tendo acompanhado de perto o espaço criptográfico durante anos, considero a estratégia de Arthur Hayes prudente, especialmente tendo em conta o atual clima político nos Estados Unidos. Sua decisão de estacionar 5% dos fundos do Maelstrom em USDe apostados é uma jogada inteligente para se proteger contra o risco eleitoral, ao mesmo tempo que mantém grandes apostas otimistas em bitcoin, éter e outras criptomoedas.

À medida que as eleições nos EUA se aproximam na próxima semana, os mercados financeiros prendem a respiração em antecipação à ocorrência política que instilou “níveis elevados de incerteza”.

Arthur Hayes, principal estrategista de investimentos da empresa de investimento em moeda digital Maelstrom e cocriador da BitMEX, está minimizando as incertezas eleitorais usando a stablecoin USDe da Ethena Lab, ao mesmo tempo em que mantém apostas otimistas substanciais em bitcoin (BTC), ether (ETH) e outros moedas virtuais.

Num contexto de imprevisibilidade, a Maelstrom detém cerca de metade do seu portfólio em USDe apostado (uma moeda estável da Ethena), gerando retornos de aproximadamente 13%. Simultaneamente, continuamos a manter posições longas substanciais em Bitcoin, Ether e outros ativos digitais. Hayes transmitiu esta informação à CoinDesk por e-mail.

Em termos mais simples, o USDe da Ethena é um tipo de dólar digital que mantém seu valor em US$ 1 por meio de um sistema que envolve stablecoins garantidas e uma estratégia conhecida como arbitragem cash-and-carry coberta. Essa estratégia também inclui o empréstimo de criptomoedas como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) em um processo chamado shorting de futuros perpétuos, pelo qual é cobrada uma taxa (essa taxa é o rendimento). Além disso, ao manter ou apostar no USDe, os usuários podem ganhar recompensas por meio do protocolo. Staked USDe, abreviado como sUSDe, é um token que fornece essas recompensas.

Ao investir no produto delta-neutro, o fundo toma uma medida de precaução para minimizar as oscilações do mercado que possam ocorrer em torno das eleições marcadas para 5 de novembro, com resultados esperados para 8 de novembro.

Como analista, estou envolvido com o Maelstrom, um fundo de investimento em ativos digitais que administro no âmbito do family office de Arthur Hayes – cofundador da BitMEX. A nossa missão é construir um portfólio de empresas de infraestrutura que sustentarão a próxima fase de descentralização sem confiança. Além da minha função na gestão do fundo, também escrevo o estimado boletim informativo mensal conhecido como Crypto Trader Digest.

Cuidado com um mau perdedor

Em termos mais simples, se houver agitação civil devido a perdas em certos setores como as criptomoedas, Hayes prevê que estes ativos de risco sofrerão movimentos de preços voláteis durante algum tempo.

De acordo com os meios de comunicação convencionais, o republicano Donald Trump e a democrata Kamala Harris estão empatados nas pesquisas. No entanto, em plataformas de apostas descentralizadas que favorecem a criptomoeda, parece que Trump detém uma vantagem substancial sobre Harris contra o seu rival Harris.

Caso as eleições sejam aprovadas sem causar qualquer perturbação civil, espera-se que os mercados subam vigorosamente. Depois que o resultado da eleição estiver claro, com ambas as partes aceitando o resultado, todos os dólares americanos serão investidos em criptomoedas, conforme afirma Hayes.

Na próxima sexta-feira, as opções de Bitcoin no Deribit sugerem uma volatilidade potencial de aproximadamente 3,8%. É importante notar que o Bitcoin tem tendência a sofrer flutuações de preços significativas em dias aparentemente aleatórios e sem eventos em sua história.

Não importa quem ganha

Independentemente de quem vencer as eleições presidenciais dos EUA, é improvável que o resultado tenha um impacto significativo na trajetória global positiva do Bitcoin, uma vez que se espera que os défices orçamentais do governo continuem a subir. Muitas pessoas veem o Bitcoin e o ouro como investimentos seguros, proporcionando um escudo contra o aumento dos défices orçamentais, que muitas vezes levam à inflação.

“Tanto Trump quanto Harris imprimirão dinheiro na casa dos trilhões de dólares. No médio prazo, não importa quem ganha. A criptografia terá um bom desempenho. No curto prazo, o mercado entende as maneiras pelas quais Trump estimulará a economia porque essa é a forma tradicional como foi feito no passado. Cortes de impostos combinados com uma desregulamentação favorável às empresas, mas sem cortes nos benefícios, é o que ele fará”, explicou Hayes.

Paul Tudor Jones, um comerciante conhecido, partilhou recentemente um ponto de vista semelhante: espera-se que a inflação persista, independentemente de Donald Trump ou Kamala Harris ganharem a presidência. Enquanto isso, alguns comerciantes de criptomoedas estão apostando em um potencial aumento do bitcoin além de US$ 80.000 após a eleição.

A guerra potencial é um risco de curto prazo

Olhando para as próximas eleições, existe a possibilidade de os conflitos no Médio Oriente ou na Ucrânia se intensificarem, o que poderá causar dificuldades temporárias aos investidores que detêm activos de risco.

O perigo mais significativo a longo prazo poderá ser se aliados e adversários dos EUA iniciarem conflitos militares intensos após a incerteza eleitoral sobre quem assumirá o comando. Num tal cenário, a guerra torna-se pouco atractiva para o investimento no futuro imediato, causando uma aversão global ao risco. No entanto, Hayes observou com humor que o impacto inflacionário de tal conflito poderia, em última análise, ser benéfico para as criptomoedas.

Hayes sugeriu ajustar o tamanho de suas posições com base no nível de risco e minimizar ou evitar totalmente o uso de dinheiro emprestado (alavancagem).