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Prepare-se para uma viagem selvagem pelo mundo das criptomoedas, porque a eleição presidencial dos EUA de 2024 foi uma virada de jogo para a indústria. E adivinha? Bill Bryson está aqui para guiá-lo pelas reviravoltas do DeFi, stablecoins e Real-World Assets (RWA). 😉

Então, aperte o cinto, pegue sua bebida favorita e vamos mergulhar nessa aventura emocionante! 🍻

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A adoção de stablecoin e RWA transforma o cenário criptográfico

O setor de stablecoin deve mostrar um crescimento significativo à medida que os padrões de regulamentação surgem. Uma estrutura regulatória foi introduzida com um projeto de lei de stablecoin proposto pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA. Ele estabelece regras para a emissão de stablecoin, ativos de apoio e a taxa de reserva, regulamentações de relatórios e supervisão regulatória. Esta legislação, se aprovada, marcará a primeira regulamentação abrangente de criptomoedas nos EUA e pode apoiar a adoção generalizada de stablecoins e pagamentos baseados em blockchain. 💸

Criptomoedas em finanças tradicionais: uma colaboração crescente

A TradFi reconheceu o potencial das stablecoins e está se envolvendo cada vez mais com a indústria. Além das stablecoins cripto-nativas, como USDt (USDT) e USD Coin (USDC), as empresas estão desenvolvendo stablecoins adaptadas para pagamentos internacionais. Por exemplo, a Ripple introduziu o RLUSD, projetado especificamente para transações corporativas. Enquanto isso, a aquisição da Bridge por US$ 1,1 bilhão pela Stripe — a maior na história do mercado de criptomoedas — destaca o papel crescente das stablecoins em pagamentos globais ao integrar soluções fiduciárias e stablecoins para empresas.

Os RWAs ganharam atenção significativa nos últimos anos, e seu valor onchain aumentou em mais de 60% em 2024 para atingir US$ 15 bilhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo colapso de rendimentos onchain insustentáveis. Devido à sua capacidade de manter rendimentos estáveis em mercados de baixa e alta, os RWAs foram amplamente adotados por usuários de varejo de criptomoedas e profissionais.

Novas oportunidades para DeFi

À medida que a receita anual da Tether com T-Bills atinge US$ 10 bilhões, o potencial para um renascimento de stablecoins com rendimento ganhou atenção. Essas stablecoins são categorizadas em dois tipos: aquelas apoiadas por T-Bills e aquelas apoiadas por estratégias de arbitragem onchain, como delta-neutral hedging ou arbitragem MEV.

Em 2024, o mercado experimentou um crescimento significativo em stablecoins geradoras de rendimento. A stablecoin geradora de rendimento USDe da Ethena se tornou a terceira maior stablecoin com mais de US$ 5,5 bilhões de capitalização de mercado.

A colaboração com a TradFi em RWAs oferece oportunidades significativas para protocolos DeFi. Por exemplo, a Ethena lançou recentemente o USDtb, uma stablecoin apoiada principalmente por ações do fundo tokenizado do Tesouro dos EUA da BlackRock, BUIDL. Essa estrutura fortalece a estabilidade do USDe durante condições adversas de mercado, incluindo períodos de taxas de financiamento negativas. Recentemente, o Comitê de Risco da Ethena aprovou o USDtb como um ativo de apoio do USDe, permitindo que o protocolo feche posições de hedge e realoque ativos de apoio para o USDtb durante incertezas de mercado.

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2025-02-06 18:05