Reunião do CPI e do Fed dos EUA: coisas a serem observadas enquanto as enfermeiras BTC perdem

Como pesquisador com vasta experiência em mercados financeiros, acredito que a divulgação do relatório do índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA na quarta-feira e a reunião do Federal Reserve (Fed) poderiam impactar significativamente tanto o índice do dólar quanto o bitcoin.

Na quarta-feira, será divulgado o relatório do índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos, que tem uma importância significativa para os mercados financeiros. Esta revelação surge poucas horas antes da reunião agendada da Reserva Federal, tornando-o num dia potencialmente decisivo nas tendências do mercado.

Às 12h30 UTC, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Departamento do Trabalho deverá indicar um aumento de 0,1% no custo de vida durante o mês de maio. Isto segue o aumento de 0,3% registrado em abril, conforme relatado pela FactSet. Consequentemente, a taxa de inflação anual permaneceria inalterada em 3,4%. Além disso, prevê-se que o núcleo do IPC, que exclui a flutuação dos preços dos alimentos e da energia, suba 0,3% em Maio, consistente com a taxa de crescimento do mês anterior.

No futuro, às 18:00 UTC, a Reserva Federal deverá manter a taxa básica de juros em torno de 5,25%-5,5%, sem ajuste. Além disso, eles lançarão o gráfico “dot plot” representando as projeções individuais dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto para as taxas de juros futuras. Os próximos dados de inflação terão um impacto significativo nestas previsões e na declaração subsequente de Powell após a reunião.

Aqui estão alguns pontos importantes a serem observados que podem influenciar o índice do dólar e o bitcoin.

Núcleo de inflação, crescimento do preço dos aluguéis

De acordo com os bancos de investimento, o risco para o núcleo do IPC é negativo.

Espero que a taxa de crescimento dos preços subjacentes, excluindo alimentos e energia, diminua ligeiramente de 3,6% em Abril para 3,5% este mês. Isto é previsto com base num aumento modesto de 0,2% nos preços em relação ao mês anterior. Além disso, prevê-se que o crescimento dos preços das rendas residenciais desacelere, juntamente com um aumento menor na medida de serviços básicos ex-alugue, que é monitorizada de perto pelos decisores políticos da Reserva Federal.

De acordo com a análise económica do ING, alguns especialistas prevêem que a componente Renda Equivalente ao Proprietário, que representa 40% do cabaz principal do Índice de Preços no Consumidor (IPC) e representa o custo da habitação imputado como renda, poderá diminuir eventualmente.

Como analista, acredito que o potencial alívio do aumento dos preços dos abrigos, que tem contribuído significativamente para as pressões inflacionistas recentemente, poderá alimentar as expectativas de cortes nas taxas de juro da Reserva Federal. Esta expectativa, por sua vez, poderá levar a um dólar americano mais fraco. Historicamente, um dólar em declínio tende a impulsionar o desempenho de ativos de risco como o Bitcoin.

O dólar provavelmente subirá se o núcleo do IPC mensal atingir 0,4%, de acordo com o JPMorgan.

O Bitcoin sofreu uma queda desde a última sexta-feira, caindo aproximadamente 5% e atualmente oscilando em torno de US$ 67.350 com base nos números da CoinDesk. Entretanto, o índice do dólar, que mede a força do dólar face às principais moedas, subiu 1%, atingindo um valor de 105,20.

Declaração do Fed

Como analista, interpretaria a situação actual da seguinte forma: a decisão de manter as taxas de juro inalteradas é uma forte probabilidade, e o gráfico de protecção de juros irá provavelmente reflectir apenas dois cortes de taxas em 2021, em vez dos três anteriormente previstos. Após os dados inesperadamente robustos sobre o emprego divulgados na sexta-feira, os mercados financeiros ajustaram as suas expectativas em conformidade, reduzindo a probabilidade de mais de duas reduções das taxas este ano.

Como tal, o foco estará na visão do banco central sobre a trajetória da inflação.

Se a Reserva Federal eliminasse a frase “nos últimos meses, houve uma falta de progresso adicional em direção à nossa meta de inflação de 2%” da sua declaração, isso poderia levar a um declínio nos rendimentos de curto prazo do Tesouro dos EUA e no valor de o dólar, segundo avaliação do ING em nota aos clientes.

Nas últimas quatro reuniões do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC), o Presidente Powell deu conferências de imprensa que são consideradas de tom pacífico, resultando num declínio no valor do dólar nesses dias. De acordo com o ING, seria necessário um aumento mensal inesperadamente elevado de 0,4% nos dados principais do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) ou um Powell mais agressivo para que o índice DXY atingisse a faixa 105,90/106,00. No entanto, este resultado é considerado improvável pelo ING.

O preço do Bitcoin tem tendência a cair antes das decisões federais este ano, seguido por uma continuação das tendências ascendentes assim que essas decisões forem tomadas.