Por que o estímulo da China é importante para os investidores dos EUA e para os mercados globais, explica o estrategista-chefe de mercado da Interactive Brokers

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Como analista com mais de duas décadas de experiência na navegação em cenários financeiros globais, dou por mim a monitorizar constantemente os principais indicadores económicos em todo o mundo. A recente entrevista com Steve Sosnick, estrategista-chefe de mercado da Interactive Brokers, lança luz sobre a situação económica da China e o seu impacto potencial na economia global.

Steve Sosnick, estrategista-chefe de mercado da Interactive Brokers, compartilhou recentemente com o Yahoo Finance insights sobre os novos planos de estímulo da China e seus possíveis efeitos nas economias chinesa e mundial. Dada a pressão significativa sobre a economia da China, o Banco Popular da China (PBOC) introduziu um conjunto de políticas orientadas para a revitalização económica. Sosnick sugere que os investidores americanos devem manter-se atentos, uma vez que o estado da economia da China influencia significativamente a forma do cenário financeiro global.

Economia da China sob pressão

De acordo com a análise de Sosnick, parece que a economia da China poderá estar a enfrentar desafios maiores do que os admitidos publicamente pelo governo de Pequim. Ele levantou especulações persistentes que sugerem que as estatísticas económicas do país foram manipuladas ou “suavizadas”, implicando uma possível subestimação do estado real da economia. Sosnick também salientou que a implementação repetida de pacotes de estímulo substanciais por parte do Banco Popular da China indica uma apreensão crescente entre os líderes chineses relativamente à condição da sua economia.

Para os investidores americanos, Sosnick enfatiza a importância de esperar pela prosperidade da China na sua recuperação económica. Ele lembra que após a crise financeira mundial, a rápida expansão económica da China teve impactos favoráveis ​​em outras nações ao redor do mundo. Pelo contrário, se a economia da China sofrer uma contracção significativa, Sosnick adverte que isso poderia resultar em consequências adversas que se espalhariam pelos mercados globais, afectando potencialmente também a economia dos EUA.

A eficácia do estímulo da China

Apesar dos esforços da China para estimular a sua economia, há dúvidas entre alguns analistas sobre se estas acções são suficientemente fortes para resolver os problemas fundamentais da economia da China. Inicialmente, houve um sentimento de optimismo após o anúncio destas medidas, mas agora alguns especialistas sugerem que poderão ser necessárias medidas mais drásticas. Os analistas observam frequentemente que “Eles puxaram uma arma de grande calibre quando deveriam ter usado uma artilharia pesada”, o que significa que as actuais acções podem não ser suficientes para inverter a trajectória económica negativa.

Como investigador, devo admitir que existe uma gama diversificada de opiniões entre as autoridades relativamente ao impacto potencial do recente estímulo. Alguns estão esperançosos de que isso fará uma diferença significativa no futuro próximo. No entanto, a questão permanece: Será que este optimismo se traduzirá no mercado? Curiosamente, o fervor inicial do mercado após o anúncio do estímulo foi transitório.

O que vem por aí para o mercado dos EUA?

No futuro, Sosnick prevê que o principal impulsionador do mercado será a divulgação dos números das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) na sexta-feira. Estes dados são significativos porque são monitorizados de perto pela Reserva Federal e oferecem informações valiosas sobre os padrões de inflação. Sosnick sublinha que o PCE é o indicador preferido da Fed para a inflação e os investidores estarão atentos para saber se a inflação está a evoluir em direção ao objetivo de 2% da Reserva Federal.

Se os dados das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) indicarem que a inflação ainda está diminuindo, Sosnick afirmou que isso poderá levar a um impacto favorável no mercado. No entanto, qualquer desvio das previsões poderá causar uma turbulência substancial no mercado. Além das conclusões do PCE, Sosnick enfatizou que os próximos dados sobre o emprego serão cruciais para influenciar as atitudes dos investidores. O mercado de trabalho sugeriu alguma fraqueza e esta informação oferecerá clareza adicional sobre se a economia está a abrandar mais do que o previsto.

Para onde devem olhar os investidores agora?

Em termos de abordagem de investimento, Sosnick recomenda concentrar-se em ações de valor que pagam dividendos de forma consistente, uma vez que apresentam as perspetivas mais promissoras na atual situação do mercado. Ele argumenta que tanto as ações de crescimento como as ações de valor atingiram o seu valor máximo, tornando difícil encontrar negócios lucrativos. No entanto, Sosnick está confiante de que as ações orientadas para o valor, especialmente aquelas com fortes retornos de dividendos, têm maior probabilidade de proporcionar uma combinação de crescimento de capital e rendimento.

Para os investidores que procuram navegar pela potencial volatilidade do mercado, Sosnick recomendou concentrar-se em ações que ofereçam rendimentos decentes e tenham fluxo de caixa para apoiar o pagamento de dividendos. Ele alertou contra o investimento em empresas que contraem empréstimos pesados ​​para manter os seus dividendos, pois isso acrescenta uma camada extra de risco.

Dada a tendência de possível diminuição das taxas de juro hoje em dia, Sosnick sugeriu que garantir retornos de dividendos consistentes poderia ser uma jogada inteligente para investidores de longo prazo. Este método oferece rendimentos regulares e salvaguardas contra quedas do mercado, tornando-o uma decisão sensata durante períodos de incerteza.

2024-09-26 16:56