Por quanto tempo mais os americanos endividados poderão continuar comprando criptomoedas?

Apesar de muitos relatórios aparentemente positivos sobre os gastos no varejo ou a taxa de desemprego nos Estados Unidos, o país continua a lutar contra vários desafios estruturais que só se tornaram mais graves, com um valor histórico de 34 biliões de dólares em dívida pública e um máximo semelhante de 1,13 biliões de dólares em crédito ao consumo. dívida do cartão. Alexander Hamilton é famoso por observar que “a dívida nacional, se não for excessiva, será para nós uma bênção nacional”, mas a escala da dívida actual levanta questões sobre a sustentabilidade das políticas fiscais e o seu impacto económico a longo prazo.

As preocupações com a dívida pública costumavam ser um tema marginal sobre o qual conservadores e libertários discutiam. Contudo, comentários recentes de figuras importantes do sector bancário sublinham a gravidade da situação. O alerta do CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, sobre uma “rebelião” do mercado global, o apelo do CEO do Bank of America, Brian Moynihan, para uma ação decisiva, o prognóstico da “espiral mortal” do autor de “O Cisne Negro”, Nassim Taleb, e a descrição da crise da dívida do ex-presidente da Câmara, Paul Ryan como “a crise mais previsível que já tivemos” destacam a necessidade urgente de uma reavaliação da trajetória fiscal dos Estados Unidos.

A crescente ansiedade do público relativamente à dívida pública, com 57% dos americanos inquiridos pelo Pew Research Center a defender a sua redução, reflecte uma mudança nas prioridades sociais no sentido da responsabilidade fiscal. Esta preocupação ganha ainda mais importância à luz das suas implicações no mundo real, nomeadamente na acessibilidade da habitação e no panorama económico mais amplo. A situação precária do mercado imobiliário, exacerbada pelo aumento das taxas de juro, resume a ligação entre a política fiscal e as perspectivas económicas individuais: à medida que a dívida pública cresce, também crescem as taxas de juro.

Por quanto tempo mais os americanos endividados poderão continuar comprando criptomoedas?

A crescente ansiedade do público relativamente à dívida pública — com 57% dos americanos inquiridos pelo Pew Research Center a defender a sua redução — reflecte uma mudança nas prioridades sociais no sentido da responsabilidade fiscal. Esta preocupação ganha ainda mais importância à luz das suas implicações no mundo real, nomeadamente na acessibilidade da habitação e no panorama económico mais amplo. A situação precária do mercado imobiliário, exacerbada pelo aumento das taxas de juro, resume a ligação entre a política fiscal e as perspectivas económicas individuais: à medida que a dívida pública cresce, também crescem as taxas de juro.

A posição global do dólar dos EUA, servindo como um “rendimento de conveniência”, desempenha um papel fundamental na capacidade do país de gerir a sua dívida substancial sem consequências negativas imediatas. No entanto, um documento de trabalho recente divulgado pelo National Bureau of Economic Research conclui que a perda do estatuto do dólar poderia amplificar o peso da dívida em até 30%. Esta revelação sublinha a necessidade de avaliar criticamente a direcção fiscal do país.

Por quanto tempo mais os americanos endividados poderão continuar comprando criptomoedas?

O desafio no país — e em muitos outros países desenvolvidos — reflecte o que está a acontecer com muitos consumidores. Os americanos têm recorrido cada vez mais aos seus cartões de crédito sem pagar o saldo para cobrir despesas regulares. Um novo relatório divulgado pelo Federal Reserve de Nova York, por exemplo, mostra que a dívida total do cartão de crédito aumentou em US$ 50 bilhões (ou 4,6%) para US$ 1,13 trilhão em relação ao trimestre anterior, de acordo com o relatório, marcando o nível mais alto já registrado no Fed. dados que remontam a 2003 e o nono aumento anual consecutivo.

O relatório do Fed de Nova York também mostra um aumento no número de tomadores de empréstimos que enfrentam dificuldades com pagamentos de cartões de crédito, empréstimos estudantis e automóveis. Por exemplo, 3,1% da dívida pendente estava em algum estágio de inadimplência em dezembro – acima dos 3% registrados no trimestre anterior, embora ainda estivesse abaixo da taxa média de 4,7% observada antes do início da pandemia Covi-19.

“As transições de cartões de crédito e empréstimos para automóveis para a inadimplência ainda estão subindo acima dos níveis pré-pandemia”, disse Wilbert van der Klaauw, consultor de pesquisa econômica do Fed de Nova York. “Isto sinaliza um aumento do estresse financeiro, especialmente entre as famílias mais jovens e de baixa renda”.

Uma estratégia importante para os pequenos investidores durante períodos de incerteza é a diversificação. Mas como você diversifica é importante. Investir no S&P 500 é bom, mas se todas as suas economias estiverem presas no S&P 500 e ele despencar, você estará em apuros. Embora seja verdade que, mesmo que ocorra uma queda no próximo ano, o S&P 500 irá recuperar, mas ainda assim terá de enfrentar a tempestade.

Uma estratégia adicional é ter alguma exposição à criptografia. Muitas pessoas se concentram em Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e outras moedas digitais. Mas pelo menos igualmente importante – se não mais – para a criação de valor de longo prazo no mercado de ativos digitais é a taxa de hash, que reflete quanta atividade é ocorrendo em um blockchain. O Bitcoin, por exemplo, teve um aumento sustentado na taxa de hash juntamente com a valorização de seu preço.

O próximo ano é importante, com riscos macroeconómicos substanciais tanto para a nação como para o consumidor. Embora alguns relatórios económicos tenham sido positivos, precisamos de prestar atenção aos fundamentos e se os dados reflectem choques transitórios versus choques permanentes. O desafio para os decisores políticos é elaborar políticas fiscais que promovam o crescimento sustentável e a produtividade, evitando cenários em que as conveniências fiscais de curto prazo precipitam responsabilidades económicas de longo prazo. A trajectória actual, no entanto, reflecte a situação difícil de um mutuário preso num ciclo de dívida, com taxas de juro que ultrapassam o seu rendimento mensal.

Vamos ajudar a fazer de 2024 um ano de transformação para melhor!

Christos Makridis is an associate research professor at Arizona State University, adjunct associate professor at University of Nicosia, and founder/CEO of Dainamic Banking. He holds doctorates in economics and management science & engineering at Stanford University.

Este artigo é para fins de informação geral e não se destina e não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem ou representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da CryptoMoon.

2024-02-13 20:26