Pesquisa revela que quase 70% dos investidores institucionais da Ethereum estão envolvidos no staking de ETH

Como analista experiente com anos de experiência navegando no cenário de criptomoedas em constante evolução, considero a tendência atual de staking do Ethereum (ETH) particularmente intrigante. A participação institucional de 69,2% no staking de ETH, com a maioria utilizando plataformas de terceiros, ressalta uma mudança significativa no ecossistema Ethereum desde a transição da rede para a prova de aposta (PoS).

Aproximadamente 7 em cada 10 investidores institucionais em Ethereum (ETH) estão envolvidos em staking de ETH, e cerca de 61% desses investidores preferem utilizar plataformas externas de staking para esse fim.

Visão geral da paisagem de piqueteamento de Ethereum

Com base nas descobertas da Blockworks Research, observa-se que aproximadamente dois terços (69,2%) dos investidores institucionais que possuem Ethereum estão participando ativamente no staking do token ETH nativo da rede Ethereum. Curiosamente, uma maioria significativa (78,8%) destes participantes pertence a empresas de investimento e sociedades de gestão de activos.

Aproximadamente um quarto dos investidores institucionais pesquisados, representando cerca de 22,6%, relataram que o Ethereum (ETH) ou um token de participação líquida Ethereum (LST) representa mais de 60% de sua carteira geral de investimentos.

O relatório destaca mudanças significativas no ambiente de piquetagem Ethereum, à medida que a rede passou de um modelo de prova de trabalho para um modelo de consenso de prova de aposta com a atualização Merge.

Atualmente, aproximadamente 1,1 milhão de validadores apostaram cerca de 34,8 milhões de Ether na rede. Após a fusão, os membros da rede Ethereum não puderam retirar seus Ether até a atualização do Shapella, que ocorreu em abril de 2023.

Após o período inicial de saque do ETH, houve um aumento consistente nos depósitos na rede, sugerindo um interesse robusto no staking de ETH. Atualmente, aproximadamente 28,9% de todo o fornecimento de ETH é mantido em contratos de staking, tornando-a a rede com o maior valor monetário de ativos bloqueados, estimado em mais de US$ 115 bilhões.

Como investidor em criptografia, acho significativo mencionar que o retorno anual do staking de Ethereum (ETH) normalmente gira em torno de 3%. No entanto, à medida que mais ETH é apostado, a taxa de retorno diminui gradualmente em proporção. No entanto, os validadores de rede têm a oportunidade de coletar Ether extra por meio de taxas de transação durante o pico de atividade da rede, o que pode ser bastante lucrativo.

A estaca de terceiros ofusca a estaca individual

É possível que qualquer pessoa se envolva em piquetagem de Ethereum, quer opte por fazê-lo de forma independente (piquetagem individual) ou transferindo seu Ethereum para uma parte diferente para piquetagem (delegando ETH a uma plataforma de terceiros). O staking individual permite ao indivíduo controle total sobre seu Ethereum, mas também acarreta um requisito de investimento inicial substancial de pelo menos 32 ETH, o que atualmente equivale a mais de US$ 83.000 com base no preço de mercado atual de aproximadamente US$ 2.616 por ETH.

Por outro lado, os detentores podem apostar apenas 0,1 ETH através de serviços de terceiros, mas terão menos controlo sobre os seus ativos. Ultimamente, o cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, enfatizou a importância de reduzir as barreiras de entrada para os participantes individuais da ETH para promover uma maior descentralização da rede.

Atualmente, aproximadamente 18,7% dos indivíduos envolvidos no staking optam por agir sozinhos. No entanto, dados recentes indicam uma diminuição na popularidade do staking individual, principalmente devido à sua elevada barreira à entrada e à ineficácia do capital que está vinculado durante este período. O relatório destaca estas razões como os principais contribuintes para esta tendência.

Quando você protege o ETH no staking, ele fica indisponível para outras transações financeiras no setor DeFi (Finanças Descentralizadas). Isso implica que você não pode oferecer liquidez a vários blocos de construção DeFI, nem usar seu ETH como garantia para emprestar fundos. Esta situação envolve um custo de oportunidade para os participantes individuais, que também devem considerar as taxas de recompensa flutuantes do ETH apostado para otimizar seus retornos equilibrados em termos de risco.

Devido ao seu crescente apelo, as opções de staking externo estão ganhando força entre os stakers da Ethereum. No entanto, estas plataformas, controladas principalmente por bolsas centralizadas e métodos de staking líquidos, suscitam preocupações relativamente à potencial centralização da rede.

Aproximadamente metade dos stakers Ethereum (ETH) que utilizam serviços de staking externos dependem de uma única plataforma integrada como Coinbase, Binance ou Kiln, juntamente com outras plataformas semelhantes.

O relatório destaca os principais fatores que levam os investidores institucionais a usar plataformas de terceiros, incluindo reputação da plataforma, redes suportadas, preços, facilidade de integração, custos competitivos e conhecimento da plataforma.

Apesar da expansão do ambiente de staking do Ethereum, o preço do ETH ainda não refletiu esse crescimento. Por algum tempo, a ETH ficou atrás do BTC em termos de desempenho, mas começou a ganhar força após a decisão do Federal Reserve (Fed) dos EUA de reduzir as taxas de juros.

No entanto, algumas empresas de pesquisa de criptografia permanecem otimistas sobre o potencial retorno da ETH contra o BTC ainda este ano. No momento desta publicação, o ETH estava sendo negociado a US$ 2.616, um aumento de 0,8% nas últimas 24 horas.

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2024-10-19 04:17