Os formadores de mercado podem manter o Bitcoin em torno de US$ 100 mil, já que o mercado superaquecido enfrenta riscos de retração

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O que saber:

  • Taxas de financiamento anualizadas de cerca de 100% nos mercados futuros perpétuos de BTC e altcoin aumentam o risco de fortes quedas de preços, disseram alguns analistas.
  • É provável que o BTC permaneça apoiado em torno de US$ 100.000 devido à atividade de hedge dos formadores de mercado, observou um observador.

Como um investidor experiente em criptografia, com uma década de experiência navegando na montanha-russa que é o mercado de criptomoedas, posso dizer com segurança que este último aumento no Bitcoin e nas altcoins me deixou ao mesmo tempo entusiasmado e cauteloso. As taxas de financiamento anualizadas que atingem os três dígitos nos mercados de futuros perpétuos fazem lembrar os tempos da bolha das pontocom, sugerindo um potencial retrocesso acentuado. No entanto, estou confortado pelo fato de que o preço atual do Bitcoin provavelmente permanecerá apoiado em torno de US$ 100.000 devido à atividade de hedge dos formadores de mercado.

O mercado criptográfico, incluindo o Bitcoin (BTC), está vendo um grande interesse em apostas otimistas, indicando que o mercado pode estar atingindo um ponto de ebulição. Embora o hedge dos formadores de mercado possa manter o BTC flutuando perto de US$ 100.000, esse aumento da atividade aumenta as chances de correções para outras criptomoedas.

Na manhã de quinta-feira, o Bitcoin, a criptomoeda mais valiosa, ultrapassou seu pico anterior de cerca de US$ 103.000. Este aumento seguiu-se ao anúncio do presidente eleito Donald Trump da sua intenção de nomear Paul Atkins, um defensor das moedas digitais, como chefe da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

O aumento repentino no preço de um ativo fez com que os traders comprassem agressivamente, o que aumentou o custo dos contratos futuros contínuos, indicando um aumento na procura e uma superlotação em investimentos de longo prazo. Se houver mesmo uma pequena queda nesta situação, isso pode levar a vendas massivas (os vendedores são forçados a vender os seus activos devido a margens insuficientes) e a um aumento da volatilidade do mercado no lado negativo.

De acordo com Griffin Ardern, chefe de negociação e pesquisa de opções da plataforma financeira criptográfica BloFin, o suporte ao mercado pode vir do mercado de opções. Quando os preços das opções aumentam mais rapidamente do que o activo subjacente, uma situação conhecida como “desequilíbrio gama”, os criadores de mercado vendem frequentemente as suas participações para manter uma exposição líquida neutra. Por outro lado, compram quando o desequilíbrio gama é negativo, agindo como uma força contrária e limitando flutuações extremas de preços.

Em termos mais simples, Ardern afirmou à CoinDesk que o Bitcoin (BTC) pode permanecer estável em aproximadamente US$ 100.000 em um futuro próximo devido às atividades de gerenciamento de risco dos participantes do mercado. Esta actividade no mercado de opções poderia potencialmente mitigar, até certo ponto, os efeitos da desalavancagem.

De acordo com os dados da VeloData, a taxa de retorno anual dos investimentos em Bitcoin aumentou significativamente, atingindo quase 100%, superando até mesmo os retornos de criptomoedas puramente especulativas como Dogecoin. Da mesma forma, outras moedas digitais como Ripple (XRP), Crypto.com Coin (CRO) e Monero (XMR) também têm taxas de financiamento superiores a 100%.

Felix Hartmann, fundador e sócio-gerente da Hartmann Capital, comentou que o preço do fim do dia (EOD) indica que a MicroStrategy de Michael Saylor pode ter investido mais alguns bilhões em Bitcoin, o que o levou a acreditar que o recente movimento de preços foi alimentado por alta alavancagem. Ele também expressou que não o surpreenderia se houvesse uma correção significativa do mercado altista de cerca de 20-30%. Ele acrescentou que os valores dos anos 80 também estão ao nosso alcance.

Hartmann enfatizou a importância de uma procura adicional para além das compras da MSTR para sustentar a tendência de alta do mercado em curso, uma opinião partilhada por numerosos comentadores nas redes sociais. Propuseram que o mercado poderia manter a sua dinâmica ascendente, validando as despesas associadas à manutenção de posições otimistas, ou experimentar uma desaceleração significativa numa fase corretiva.

Apesar do envolvimento contínuo dos criadores de mercado, as flutuações de preços do Bitcoin podem potencialmente aumentar novamente até o final do ano.

Arden afirmou à CoinDesk que um aumento significativo nos preços das opções em US$ 105.000, com vencimento em 27 de dezembro, poderia ter um impacto substancial, mas após a data de vencimento, essa influência desaparecerá, levando ao aumento da volatilidade dos preços.

Os acordos de derivativos concedem aos compradores uma opção, e não uma obrigação, de comprar ou vender um ativo específico em um momento futuro e a um preço predeterminado. Essencialmente, uma call (ou uma aposta altista) permite a aquisição do ativo, enquanto uma put confere a capacidade de vendê-lo.

2024-12-05 13:08