Os drivers otimistas permanecem em jogo, apesar das vendas de Bitcoin da Alemanha e dos reembolsos do Mt. Gox

Apesar de alguns desafios actuais, como o excesso de oferta da Alemanha e os créditos dos credores do Monte. Gox, a perspectiva geral para o mercado é optimista. Uma vez resolvidas essas questões, há potencial para uma recuperação significativa do mercado.

G-7 em fase de expansão

Durante períodos de crescimento económico robusto, os investidores tendem a estar mais ansiosos por investir em ativos mais arriscados, como bitcoin e ações.

Como investigador que estuda tendências económicas, posso dizer-vos que as economias do G-7, que consistem em nações industrializadas avançadas, estão actualmente a passar por uma fase de expansão nos seus ciclos económicos, com base nos dados da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico ( OCDE). Isto significa que estas economias estão a crescer a um ritmo relativamente rápido, apesar de as taxas de juro já serem bastante elevadas, de acordo com o indicador avançado compósito da OCDE.

Como analista económico, interpretaria a passagem do indicador económico de curto prazo acima de 100 e a sua subida contínua como um sinal de crescimento robusto e acelerado para as principais economias monitorizadas pela TS Lombard.

IPC para aumentar a confiança do Fed

De acordo com uma pesquisa de economistas conduzida pelo The Wall Street Journal, o próximo relatório do índice de preços ao consumidor de junho do Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos deverá indicar um aumento ano a ano nas despesas de subsistência de 3,1%, representando uma desaceleração em relação ao ano anterior. a taxa de inflação anual de 3,3% registada em Maio.

Uma evolução mais lenta do que o esperado poderá significar um avanço contínuo em direcção ao objectivo de 2% da Reserva Federal, reforçando assim o argumento para que o banco central inicie a redução das taxas de juro directoras em 2021.

Como investigador que estuda os mercados financeiros, observei que as recentes descidas nas taxas de juro aumentaram o apelo de ativos mais arriscados, como o Bitcoin. Os relatórios abaixo da média do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) divulgados no início deste ano geraram investimentos significativos em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista. Consequentemente, o valor de mercado do Bitcoin sofreu um aumento notável devido a esses fluxos.

Os economistas do Bank of America previram que a taxa mensal de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) diminuiu 0,1%, principalmente devido a outro declínio nos preços da energia. Esta diminuição levaria a uma taxa anual inferior em 0,1 pontos percentuais, de 3,2%. O índice NSA foi estimado em 314.770. Simultaneamente, eles antecipam que o núcleo do IPC aumentará 0,2% ao mês.

Se o valor do Núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) corresponder às nossas previsões quando for divulgado, os economistas antecipam que a Reserva Federal iniciará o seu ciclo de redução das taxas de juro em Dezembro. Explicaram ainda que um aumento mensal de 0,2% no núcleo do IPC aumentaria a probabilidade de um ajustamento antecipado da política monetária.

Recorde de otimismo tecnológico em Wall Street

A direção preferida do Bitcoin é ascendente, dado o contínuo aumento de entusiasmo tecnológico de Wall Street, conforme indicado pelos máximos históricos do índice composto Nasdaq (NDX) em relação ao índice S&P 500 (SPX).

A partir do início de 2017, a tendência de preço do bitcoin acompanhou de perto a relação entre o NDX (Índice Composto Nasdaq) e o SPX (Índice S&P 500). Durante as fases em que as ações de tecnologia mostraram um desempenho mais forte em comparação com o S&P 500, o bitcoin experimentou aumentos significativos.

Além disso, os receios de um colapso do mercado accionista nos Estados Unidos, que poderia ter um impacto negativo sobre outros activos de risco, podem ser injustificados, uma vez que o mercado accionista não parece estar actualmente a viver uma bolha.

Como investigador que estuda os mercados accionistas dos EUA, reparei que sempre que a margem da dívida aumenta, há preocupações sobre uma potencial bolha de mercado. No entanto, quero sublinhar que esta situação difere dos episódios de bolha anteriores, como a que vivemos em 2020-21. A razão é que a dívida marginal está actualmente a crescer a um ritmo mais lento do que a capitalização do mercado accionista. Em vez de alimentar o desempenho das ações, parece mais provável que seja resultado das condições de mercado. Esta observação está alinhada com a avaliação da TS Lombard na sua nota ao cliente de Julho, que destaca o ambiente desfavorável para aumentos de alavancagem devido às elevadas taxas de juro.

Como pesquisador que examina o estado atual do mercado acionário dos EUA, observei que o posicionamento dos investidores é relativamente equilibrado tanto nos futuros do S&P 500 quanto do Nasdaq. Isto sugere que ainda não estamos em território de bolha.

Como investidor em criptografia, percebi que o ouro permaneceu relativamente estável no cenário atual do mercado. Esta estabilidade sugere um cenário macroeconómico robusto que favorece o apelo de opções de investimento não tradicionais, como o Bitcoin.

Com base nas tendências históricas, observei que após um evento de redução da recompensa pela metade na rede Bitcoin, normalmente há um período de vários meses marcado por correções de preços significativas, muitas vezes superiores a 10%. Experimentamos a quarta redução pela metade em abril deste ano.