O presidente do Fed, Jerome Powell, deverá preparar o cenário para o corte das taxas em setembro

Como analista experiente, com mais de duas décadas de análise de mercado, tenho visto uma boa parte dos anúncios dos presidentes do Fed e seu impacto em vários mercados. O próximo discurso de Jerome Powell no Simpósio Económico de Jackson Hole, do Fed de Kansas City, é sempre um momento a ser observado, dado o precedente histórico de tais eventos que sinalizam mudanças importantes na política do banco central.

Como analista, olhando para os últimos mais de dois anos e meio, encontro-me antecipando o momento em que o presidente da Reserva Federal dos EUA, Jerome Powell, poderá sinalizar o início de uma política de flexibilização, um movimento que poderá marcar o fim de um aperto monetário significativo. ciclo na história da nossa nação.

Na próxima sexta-feira, às 10h, horário do leste dos EUA, o discurso principal de Powell acontecerá no Simpósio Econômico de Jackson Hole do Federal Reserve de Kansas City. Historicamente, os discursos proferidos por antigos presidentes da Fed – incluindo o próprio Powell – serviram como oportunidades para sinalizar mudanças significativas na estratégia política do banco central.

É comum que os mercados financeiros antecipem os movimentos da Reserva Federal, e os comerciantes têm previsto um certo corte de 25 pontos base nas taxas de juro na reunião de Setembro com quase certeza absoluta há já várias semanas. As actas recentemente divulgadas da reunião do FOMC de Julho podem ter diminuído algum do impacto de amanhã no mercado, uma vez que indicaram que a maioria dos participantes da Fed consideraram uma redução da taxa em Setembro como adequada.

Em termos mais simples, espera-se que Powell sugira um ajuste lento e cuidadoso nas mudanças de política, o que significa que poderá sinalizar uma pequena redução de 0,25% durante a reunião de Setembro, e também indicar que reuniões subsequentes podem não garantir uma série contínua de interesse reduções de taxas.

Mercados tradicionais em ascensão à medida que o bitcoin definha

Embora tenha havido um revés significativo entre meados de julho e o início de agosto, os mercados de ações dos EUA têm estado predominantemente numa fase de alta à medida que nos aproximamos do período de flexibilização previsto. O S&P 500 está apenas cerca de 1% abaixo do seu máximo histórico alcançado no início de julho, enquanto o Nasdaq está ligeiramente mais de 4% abaixo do seu pico. O ouro também teve um aumento, atingindo recentemente um novo recorde de US$ 2.566.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiram um nível mais baixo nunca visto há algum tempo, caindo recentemente para 3,77% no mercado obrigacionista.

Apesar de ter se recuperado bem da turbulência de agosto que empurrou temporariamente seu valor para menos de US$ 50.000, o Bitcoin (BTC) atualmente em US$ 60.800 ainda é significativamente inferior ao seu pico de aproximadamente US$ 73.500 alcançado em março. Em termos mais simples, embora o Bitcoin tenha se recuperado bem do pânico, ainda não atingiu seu recorde anterior.

Como um investidor dedicado em criptomoedas, tenho notado um padrão intrigante: a maior criptomoeda do mundo, o Bitcoin, parece estar ignorando outros desenvolvimentos encorajadores, como o aumento do interesse institucional e investimentos persistentes em ETFs à vista. Esta semana, há a possibilidade de boas notícias para o Bitcoin na frente regulatória, com a ABC News sugerindo a potencial retirada de Robert Kennedy Jr., amigo da criptografia, da corrida presidencial na sexta-feira, em favor do endosso do candidato republicano Donald Trump, amigo da criptografia. Do lado democrata, um alto funcionário da campanha de Kamala Harris sinalizou que uma administração Harris seria mais receptiva à indústria de criptomoedas em comparação com a administração Biden.