O preço do Bitcoin cai para US$ 49.000: principais motivos explicados

Como trader experiente com mais de duas décadas de experiência em finanças tradicionais e criptomoedas, devo dizer que os recentes acontecimentos de mercado foram nada menos que intrigantes. Os comentários de Arthur Hayes, Ran Neuner, Dr. Julian Hosp, Mike Alfred e outros sugerem uma tempestade perfeita se formando na criptoesfera.

No último dia, notei uma queda acentuada no mercado de criptografia, com o Bitcoin despencando 15%, para um mínimo de US$ 49.000 na Binance (BTC/USDT). Isto é bastante diferente do pico de US$ 70.000 de apenas uma semana atrás, representando uma queda dramática de 26%. Ethereum (ETH) seguiu o exemplo, despencando 39%, de US$ 3.400 para US$ 2.100. A recessão não se limitou apenas a estes dois; ressoou em todo o mercado de altcoins, onde vimos quedas ainda mais acentuadas.

#1 Medos de recessão causam queda do Bitcoin

Como investigador, reparei que as recentes flutuações do mercado parecem estar enraizadas em preocupações acrescidas sobre uma recessão iminente nos EUA. Estes receios foram desencadeados pelos dados inesperadamente fracos sobre o emprego divulgados na sexta-feira, durante os quais o relatório de Julho revelou um ganho modesto de apenas 114.000 empregos. Este número é significativamente inferior aos 175.000 empregos previstos, tornando-se o crescimento do emprego mais fraco desde Dezembro anterior e quase atingindo o valor mais baixo desde o início da pandemia da COVID-19 em Março de 2020.

Charles Edwards, da Capriole Investments, declarou via X: “Sempre que a taxa de desemprego aumenta, como aconteceu agora, segue-se uma recessão. Parece que, semelhante ao atraso no aperto da política monetária em 2021, o Fed pode ter demorado a afrouxá-la em 2024.”

Como investigador, considerei digno de nota que a minha observação da inquietação do mercado tenha sido ampliada ao saber que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett reduziu para metade as suas participações na Apple. Esta decisão de um investidor tão monitorizado de perto foi percebida como uma tentativa de mitigar potenciais quedas do mercado, dada a recente divulgação da Berkshire Hathaway de deter um montante sem precedentes de 277 mil milhões de dólares em dinheiro, conforme relatado no seu comunicado do segundo trimestre.

Como investigador, notei que a recente decisão do Banco do Japão de aumentar a sua taxa de juro directora de aproximadamente 0,1% para 0,25% teve repercussões substanciais. Esta é a segunda vez desde 2007 que ocorre um aumento das taxas deste tipo, o que provocou repercussões nos sectores financeiros em todo o mundo. Historicamente, medidas semelhantes do banco central japonês têm sido muitas vezes arautos de recessões globais. Em resposta a esta notícia, o índice Nikkei testemunhou a sua queda de dois dias mais significativa de sempre, superando até mesmo as quedas observadas na Segunda-feira Negra em 1987.

Em termos mais simples, Nick Timiraos, conhecido como porta-voz do Fed e repórter do Wall Street Journal, partilhou que o Goldman Sachs acredita que o aumento da taxa de desemprego no relatório de emprego de Julho pode não ser tão preocupante como de costume devido a certas razões. No entanto, aumentaram as suas hipóteses de prever uma recessão de 15% para 25%.

A Goldman Sachs reviu as suas previsões relativamente às acções da Reserva Federal, sugerindo que poderão reduzir as taxas de juro em todas as próximas reuniões. Se os dados de emprego de agosto mostrarem fraqueza semelhante aos de julho, poderá haver uma redução mais assertiva de 0,5 ponto percentual nessas taxas.

# 2 Yen Carry Trade Descontrair

A queda do mercado foi agravada por uma mudança notável nos mercados cambiais, particularmente no que diz respeito ao iene japonês. Após o aumento da taxa de juro principal pelo Banco do Japão, o iene registou um fortalecimento substancial face ao dólar dos EUA. Esta acção pressionou os comerciantes que participaram no “yen carry trade”, que envolve empréstimos em ienes a taxas baixas para comprar activos americanos de maior rendimento.

Adam Khoo destacou que o aumento significativo do iene japonês (JPY) em relação ao dólar americano (USD) está desencadeando uma reversão maciça das posições de carry trade do iene, o que está contribuindo para a queda acentuada nas ações dos EUA. Esta mudança nas negociações pode não só influenciar os mercados cambiais e de ações, mas também desencadear uma reação em cadeia que afeta o Bitcoin e as criptomoedas, à medida que os investidores são forçados a liquidar os seus ativos para cobrir perdas e pagar dívidas denominadas em ienes japoneses.

Arthur Hayes, fundador da BitMEX, sugeriu via X que uma figura significativa na TradFi (Finanças Tradicionais) pode estar vendendo suas participações em criptografia. Ele alerta que não tem provas definitivas e se recusa a citar nomes. No entanto, se você estiver ouvindo rumores semelhantes, talvez valha a pena prestar atenção.

#3 Jump Trading And Large Sellers

Aos domingos, quando as negociações geralmente são menos ativas, um número incomum de ordens de venda foi detectado em bolsas importantes, como Kraken, Gemini e Coinbase. Este padrão pode indicar movimentos estratégicos de grandes players, possivelmente incluindo a liquidação de posições por empresas como a Jump Trading.

Foi dito que a Jump Trading tem reduzido fortemente suas participações em Ethereum, estimadas em cerca de meio bilhão de dólares na última quinzena. Sussurros da indústria sugerem que essa venda em massa pode resultar da saída estratégica da Jump Trading de suas operações de criação de mercado de criptografia ou da necessidade de dinheiro imediato. Ran NeuNer expressou seus pensamentos no Twitter: “Estou de olho nas rápidas vendas de Ethereum da Jump Trading… Esses são os traders mais espertos do mundo, então por que eles estão despejando tão rapidamente em um domingo com baixa atividade comercial? Eu suspeito que eles podem ser forçado a liquidar ou ter um compromisso urgente.”

Julian Hosp, chefe do Cake Group, postulou em X que a intensa venda de criptomoedas pode ser instigada pela Jump Trading, que está enfrentando chamadas de margem nos mercados tradicionais e precisando de liquidez no fim de semana ou optando por deixar a indústria de criptografia devido a questões regulatórias relacionadas com Terra Luna. A pressão de venda permanece inabalável no momento.

Além disso, Mike Alfred levantou uma potencial crise no mercado, implicando que um importante fundo de investimento japonês poderia ter falido, possuindo uma quantidade considerável de Bitcoin e Ethereum. Essencialmente, ele disse: “Um grande fundo japonês implodiu. Infelizmente, ele tinha alguns Bitcoin e Ethereum. Outros participantes do mercado, como a Jump, perceberam essa tensão e intensificaram a crise. Isso é tudo. Fim do jogo. É hora de passar para o próximo coisa.”

No último dia, houve um aumento significativo no número de traders que tiveram suas posições fechadas (liquidadas), conforme relatado pela CoinGlass. Isso resultou em uma enorme liquidação total de criptografia no valor de cerca de US$ 1,06 bilhão. A maior liquidação individual, no valor de US$ 27 milhões, ocorreu na Huobi para uma posição Bitcoin-Dólar Americano.

No último dia, um total de US$ 302,07 em posições longas de Bitcoin foram fechadas à força, conforme indicado pelas estatísticas da CoinGlass. Isto deveu-se a chamadas de margem e ordens de stop loss, que intensificaram a tendência de baixa nos mercados de criptomoedas, fazendo com que os preços caíssem ainda mais.

Um factor menos proeminente poderá ser a mudança do clima político, já que Kamala Harris parece ter uma vantagem sobre Donald Trump nos polimercados (Harris com 43%, Trump com 55%). Este desenvolvimento é visto desfavoravelmente pelo mercado de Bitcoin e criptomoedas, o que parece favorecer uma vitória de Trump. O sentimento do mercado inclina-se para a intenção de Trump de acumular uma “reserva estratégica de Bitcoin”, como ele sugeriu no fim de semana que o Bitcoin poderia ser potencialmente usado para pagar a dívida nacional de US$ 35 trilhões dos EUA.

Em última análise, a dispersão persistente de Bitcoins da extinta plataforma Mt. Gox ainda está impactando o mercado. Como os usuários anteriores da bolsa recebem e podem optar por vender seus Bitcoins recuperados, isso contribui para a pressão descendente no mercado, fazendo com que os preços caiam ainda mais.

Até o momento, o BTC recuperou o suporte e se recuperou para US$ 52.909.

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2024-08-05 11:47