O indicador mais importante do Bitcoin se aproxima da virada de alta: US$ 150.000 em breve?

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Como pesquisador com formação em economia e experiência na análise de mercados financeiros, considero intrigante a perspectiva de James Coutts sobre a relação entre a oferta monetária global (M2) e os ciclos de preços do Bitcoin. A sua análise esclarece como os indicadores económicos podem influenciar a dinâmica do mercado da moeda digital.

Em sua última avaliação, James Coutts, analista-chefe de criptografia da Realvision, indica uma possível tendência de alta que se aproxima do Bitcoin no curto prazo. Ele baseia esta previsão em alterações nos indicadores de liquidez global, com foco significativo no índice Global Money Supply (M2). Este índice é frequentemente considerado o principal impulsionador dos movimentos de preços do Bitcoin. Coutts elaborou sua perspectiva em uma série de postagens na plataforma X, onde explorou a correlação entre marcadores econômicos significativos e as tendências de preços do Bitcoin.

A oferta monetária global e sua correlação com o Bitcoin

Como investidor em criptografia, considero a análise de Coutts intrigante, pois ele começa examinando os agregados monetários M2, que incluem dinheiro, depósitos em cheque e quase dinheiro que pode ser facilmente convertido. Ao acompanhar estes agregados nas 12 maiores economias, todos ajustados ao dólar americano, obtemos informações sobre os fluxos de liquidez globais dentro do sistema financeiro tradicional baseado em crédito e fiduciário. Na minha perspectiva, esta medida desempenha um papel fundamental na compreensão das tendências e flutuações monetárias. Com base nas observações de Coutts, concordo que o stock de moeda geralmente se move de forma consistente, sendo que quedas substanciais como as testemunhadas em 2022 são incomuns e geralmente de curta duração.

Como analista, estou observando um estado atual neutro do Global M2, mas, de acordo com Coutts, estamos à beira de mudanças. Meu painel macro e de liquidez está repleto de tons vermelhos, mas surgiram dicas que sugerem uma transformação iminente. O Global M2 detém influência significativa sobre a próxima fase do ciclo devido à sua forte correlação com os mercados em alta do Bitcoin.

A velocidade a que a oferta monetária M2 está a aumentar é mais significativa do que o seu valor actual. Coutts apontou que o gráfico corrobora as conclusões da tabela MSI (Money Supply Indicator): O Bitcoin tende a seguir as tendências do impulso M2. No entanto, apesar de uma tendência crescente no MSI da oferta monetária global, a dinâmica permanece lenta, mantendo a classificação do MSI Neutra. Para desencadear um sinal otimista do MSI, é essencial uma aceleração do dinamismo, o que implica uma combinação de depreciação da moeda, expansão do crédito e aumento da emissão de dívida pública.

Coutts destacou a importância das condições do mercado de crédito com base na comparação entre os spreads dos títulos corporativos (BBB/Baa) e o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos. Historicamente, esses spreads refletiram importantes pontos de inflexão no ciclo de preços do Bitcoin. Atualmente, os spreads estão a diminuir, sugerindo que as empresas estão a emitir e renovar dívida com sucesso, apesar das taxas de juro elevadas após os aumentos substanciais das taxas em 2022 e 2023.

De acordo com a recomendação de Coutts com base no indicador de tendência camaleão no índice de spread corporativo, os investidores devem considerar a seguinte abordagem: “Opere comprado no Bitcoin quando o índice exibir um sinal de baixa (indicando vermelho), mantendo-se atento a possíveis reversões de tendência sinalizado pela mudança para verde.”

O papel do dólar e as perspectivas futuras

Como analista, eu interpretaria a perspectiva de Coutts desta forma: Segundo sua avaliação, o DXY (Índice Dólar) desempenha um papel significativo no ciclo atual. Pessoalmente, acredito que o dólar americano está confinado a um determinado intervalo. Se o DXY cair abaixo de 101, poderá servir como um poderoso catalisador para o aumento do preço do Bitcoin. O clima do mercado em relação à liquidez reflete frequentemente as flutuações em tempo real do DXY.

Como analista, gostaria de partilhar a minha perspectiva sobre as observações de Coutts relativamente à situação da dívida dos EUA. Ele levantou preocupações de que, sem uma mudança no Congresso em relação à responsabilidade fiscal, levando à redução dos gastos deficitários, as condições de liquidez favoráveis para o Bitcoin poderiam persistir.

Coutts emitiu um alerta cheio de esperança em sua conclusão: “Embora meu modelo exija que dois terços dos indicadores do MSI mudem de baixa para alta para que os ventos macro contrários se tornem favoráveis, é provável que os movimentos de preços do Bitcoin detectem essa mudança antes que a maioria dos indicadores responda. “

De acordo com sua avaliação, superar seu pico anterior pelo Bitcoin indicaria uma proposta arriscada para vendê-lo, possivelmente levando a ganhos que chegam a cerca de US$ 150.000 durante este ciclo de mercado. O índice DXY desempenha um papel crucial na tendência do Bitcoin, pois reflete as expectativas do mercado em tempo real em relação à liquidez. Assim que o índice DXY ultrapassar o nível 101/102, podemos esperar que o Bitcoin atinja aproximadamente US$ 150.000 durante esta fase.