O financiamento da criptografia cai 20% no terceiro trimestre devido ao ‘mercado de barras’ – Galaxy Digital

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Como analista com mais de duas décadas de experiência no setor financeiro, testemunhei vários ciclos e tendências de mercado. A recente queda de 20% no financiamento de capital de risco criptográfico para US$ 2,4 bilhões no terceiro trimestre não é uma anomalia, mas sim um reflexo do atual “mercado de barras”. Parece que estamos testemunhando um fenômeno em que o Bitcoin e as memecoins de alto risco são os únicos que estão no centro das atenções, deixando os projetos de nível intermediário lutando por financiamento.

De acordo com a Galaxy Digital, os investimentos de capital de risco em criptografia caíram cerca de 20%, para aproximadamente US$ 2,4 bilhões durante o terceiro trimestre, em grande parte devido a um “mercado de barril duplo” onde o Bitcoin e os tokens meme de alto risco dominaram, causando dificuldades nos projetos de nível intermediário. na garantia de financiamento.

Em um relatório publicado em 15 de outubro, o chefe de pesquisa da empresa de investimento em criptomoedas, Alex Thorn, junto com o analista de pesquisa Gabe Parker, observou que uma queda no financiamento foi seguida por uma redução de 17% nas transações durante o terceiro trimestre. Especificamente, foram realizados 478 negócios neste período.

No terceiro trimestre de 2024, houve um aumento de 21,5% no investimento de capital de risco em comparação com os aproximadamente 2 mil milhões de dólares investidos em criptomoeda durante o mesmo período de 2023, totalizando cerca de 2,4 mil milhões de dólares.

Como pesquisador, observei que o lento progresso do nosso empreendimento pode ser atribuído a vários elementos. Um fator significativo é o chamado “mercado barbell”, onde o Bitcoin e seus ETFs associados ocuparam o centro das atenções, enquanto a nova atividade líquida marginal se origina principalmente de memecoins, que muitas vezes são difíceis de financiar devido às suas perspectivas futuras incertas.

O financiamento da criptografia cai 20% no terceiro trimestre devido ao ‘mercado de barras’ – Galaxy Digital

2024 viu uma resposta moderada dos grandes investidores (grandes alocadores), fazendo com que o mercado de criptomoedas permanecesse relativamente frio (mantido morno) ao longo do ano, de acordo com o relatório.

Uma estratégia comum para um portfólio de criptografia equilibrado envolve investir em criptomoedas bem estabelecidas e de grande capitalização de mercado, como Bitcoin (BTC) e Ether (ETH), juntamente com tokens especulativos mais arriscados, como memecoins. Esta abordagem geralmente ignora tokens de serviços públicos de médio porte e projetos que frequentemente visam garantir financiamento de capital de risco.

De acordo com o relatório, o forte interesse em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin entre grandes investidores, como fundos de pensões e fundos de hedge, pode ter feito com que eles abandonassem os investimentos de capital de risco em criptomoedas emergentes.

Thorn e Parker observaram que, durante um período prolongado, o preço do Bitcoin tendeu a se alinhar com o financiamento de capital de risco em criptomoedas. No entanto, salientaram que esta relação parece ter “desmoronado” recentemente.

“O fraco interesse dos alocadores em empreendimentos criptográficos, e empreendimentos em geral, combinado com narrativas de mercado que favorecem o Bitcoin e deixaram de fora muitas das narrativas quentes de 2021 podem explicar parcialmente a divergência.”

Até agora, a demanda pelo ETF focado em Ether tem sido relativamente pequena, mas se seu uso se expandir, poderá fazer com que os capitalistas de risco invistam menos em finanças descentralizadas e em projetos Web3 baseados em criptomoeda, como prevê Galaxy.

No terceiro trimestre, uma grande maioria (85%) do capital de investimento foi direcionado para negócios em fase inicial, indo principalmente para bolsas de criptomoedas, empresas comerciais e negócios associados à tecnologia blockchain de primeira camada.

Como analista, observei que as empresas de criptomoedas que adotaram serviços de inteligência artificial (IA) impulsionaram significativamente o seu progresso, experimentando um aumento notável de cinco vezes no financiamento de capital de risco (VC) de um trimestre para o outro.

O financiamento da criptografia cai 20% no terceiro trimestre devido ao ‘mercado de barras’ – Galaxy Digital

Notavelmente, Sentient, CeTi e Sahara AI estavam entre os principais doadores, cada um garantindo financiamento de US$ 85 milhões, US$ 60 milhões e US$ 43 milhões, respectivamente, de acordo com as observações da Galaxy.

as empresas de criptografia localizadas nos EUA receberam aproximadamente 56% do financiamento de capital de risco de cerca de 43,5% de todos os negócios no terceiro trimestre, com Cingapura e o Reino Unido ficando em segundo e terceiro lugar, com 8,7% e 6,8%, respectivamente. Os Emirados Árabes Unidos e a Suíça completaram os cinco primeiros.

De acordo com a Galaxy, o financiamento de capital de risco pode acelerar durante o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025 devido à diminuição das taxas de juros e ao potencial afrouxamento das restrições regulatórias.

2024-10-17 05:37