Não é uma oferta de token, é uma ‘venda de nó’: Sophon Blockchain levanta US$ 60 milhões

Como um investidor experiente em criptografia com grande interesse na tecnologia blockchain e suas aplicações em vários setores, considero intrigante a recente venda de nós do Sophon, um ecossistema blockchain focado em entretenimento. A bem-sucedida rodada de arrecadação de fundos do projeto, que arrecadou mais de US$ 60 milhões, é um exemplo desta nova e cada vez mais popular forma de financiamento de projetos.

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No domínio da tecnologia blockchain, está a surgir uma nova tendência, não relacionada com avanços técnicos em si, mas sim com formas eficazes de obter investimentos de financiadores.

Como analista de blockchain, percebi que a Sophon, especializada na indústria do entretenimento, arrecadou com sucesso mais de US$ 60 milhões por meio de uma venda de nós. As vendas de nós representam uma abordagem inovadora para financiar projetos que estão ganhando popularidade nas comunidades criptográficas, à medida que as vendas tradicionais de tokens enfrentam um maior escrutínio regulatório por parte dos reguladores de valores mobiliários.

O projeto Sophon, que é uma rede rollup estabelecida na blockchain Ethereum usando tecnologia da zkSync, supostamente vendeu aproximadamente 121.000 nós durante sua venda, gerando cerca de 20.391 ETH ou cerca de US$ 62,7 milhões com base nos preços atuais de mercado. Inicialmente, foram disponibilizados para compra um total de 200 mil nós.

Como investidor em criptografia, ouvi de uma fonte confiável que um número significativo de nós na rede pode ter sido adquirido por empresas de capital de risco.

Como pesquisador que explora os meandros da tecnologia blockchain, posso explicar que indivíduos adquiriram Ethereum NFTs, especificamente tokens ERC-721, que lhes conferem a capacidade de gerenciar nós dentro do projeto. Essa elegibilidade abre uma oportunidade para esses compradores garantirem coletivamente 20% dos próximos tokens SOPH durante o período inicial de 36 meses após o lançamento previsto da rede principal no terceiro trimestre deste ano.

Como pesquisador que estuda a rede Sophon, gostaria de destacar que as implicações financeiras da operação de um nó neste projeto são explicitamente mencionadas no comunicado à imprensa. Ao contrário da crença popular, a rede não exige necessariamente que todos os 200.000 nós funcionem de forma otimizada. Os usuários também não são obrigados a gerenciar pessoalmente esses nós.

No comunicado de imprensa, afirma-se que “eles podem facilmente atribuir tarefas e aproveitar os benefícios”, enquanto quaisquer licenças de nó indesejadas ou não utilizadas da venda não serão liberadas para uso, mas serão destruídas.

Usando Celestia para disponibilidade de dados

Anteriormente, a Sophon conseguiu garantir um montante de financiamento de 10 milhões de dólares através de uma ronda de investimento convencional. Esta rodada foi liderada pela Paper Ventures e Maven 11, com investimentos adicionais vindos da Spartan, SevenX e OKX Ventures.

As realizações de angariação de fundos para este projecto são notáveis, considerando que as identidades das suas principais figuras permanecem desconhecidas. De acordo com um comunicado de imprensa, é liderado por “várias figuras semi-anônimas renomadas na indústria, como Seb, que anteriormente foi responsável pelo DeFi na zkSync; e Pentoshi, a figura proeminente do Crypto Twitter, comerciante e membro da equipe em Círculo de Mérito.”

Analisei uma postagem de 3 de maio de Seb no X e descobri que ele mencionou preocupações em relação à venda do nó e dúvidas sobre a legitimidade técnica do projeto. Muitas pessoas pareciam céticas, expressando cansaço em relação à venda.

“Seb escreveu que empregaremos esses fundos para criar projetos interessantes, promover a inovação, financiar iniciativas e forjar colaborações estratégicas – tudo com o objetivo principal de beneficiar nosso público principal. Eu, como um usuário profundamente enraizado no mundo criptográfico, compreendo perfeitamente a importância da confiabilidade do líder do projeto quando se trata de investir em um novo empreendimento.”

Como um investidor criptográfico, eu interpretaria esta informação da seguinte forma: Entendo que nossas necessidades de dados serão atendidas através da integração com o Celestia, um projeto blockchain diferente.

O que é uma venda de nó?

Como analista de mercado de criptografia, notei uma tendência crescente de vendas de nós no cenário de moeda digital em rápida evolução. Um player notável que facilita essa tendência é o Impossible Finance, um protocolo DeFi que ganhou força. Impressionantemente, eles conseguiram garantir US$ 7 milhões em financiamento de investidores institucionais e anjos durante a rodada inicial de 2021.

Na semana passada, Aethir, um provedor de infraestrutura de nuvem GPU descentralizada, revelou que distribuíram mais de 73.000 licenças de nós, com um valor total superior a 41.000 ETH ou cerca de US$ 126 milhões. Vários outros projetos de blockchain seguiram esta abordagem de arrecadação de fundos, nomeadamente CARV, XAI Games e Powerloom.

A proposta de marketing é que, ao adquirir nós, os investidores possam contribuir desde o início para o processo de descentralização das redes emergentes. Simultaneamente, eles são recompensados ​​com tokens como compensação, o que representa uma fonte adicional de renda para eles.

Como Core BUIDLer da Impossible Finance, meu objetivo é promover a descentralização no envolvimento da rede, melhorar a alfabetização tecnológica entre os membros da comunidade e encorajar uma participação mais ampla além dos detentores de capital. Meu objetivo é envolver os usuários varejistas mais profundamente, incentivando-os a ter uma participação maior no jogo do que apenas serem apenas observadores públicos.

FOMO

Os mecanismos de vendas de nós parecem concebidos para provocar uma sensação de urgência ou escassez, incluindo um sistema de preços escalonados onde o preço aumenta à medida que mais nós são adquiridos, e a implementação de listas brancas exclusivas que concedem acesso prioritário a utilizadores seleccionados.

Como pesquisador que estuda a estrutura de preços das licenças de nó do Sophon, descobri que o custo de uma licença Tier 1 custava inicialmente 0,0813 ETH. Este preço aumentou significativamente para aproximadamente 0,2524 ETH no Nível 11. Além disso, de acordo com dados do painel Dune Analytics, cerca de três quartos desses nós foram adquiridos por compradores que foram pré-aprovados para acesso à lista de permissões.

Os operadores de nós têm a chance de serem elegíveis para futuras distribuições de tokens de projetos associados como um incentivo adicional. Há rumores entre os comerciantes de criptografia sobre o zkSync, uma solução proeminente da camada 2 do Ethereum, potencialmente introduzindo um novo token no futuro.

“Não posso comentar sobre o ‘token wen zks’”, escreveu Seb, da Sophon, no tweet de 3 de maio.

Os participantes que adquirirem nós Sophon estão sujeitos a uma regra que os impede de transferir esses nós por um período de 12 meses. Este regulamento visa desencorajar os indivíduos de venderem rapidamente os seus nós após grandes lançamentos de tokens, o que pode levar ao êxodo em massa da comunidade.

Como analista financeiro, observei que, embora algumas empresas de capital de risco obtenham alocações de tokens, muitas vezes enfrentam restrições na venda desses tokens. Consequentemente, o custo aparente de possuir e manter um nó pode não parecer tão pesado, especialmente se esses investimentos estiverem rendendo retornos ou recompensas nesse ínterim.

Como investidor em criptografia, entendo o desejo de adquirir projetos de alta qualidade para ganhos potenciais. No entanto, esta estratégia pode não ser eficaz com projetos de baixa qualidade, de acordo com Chu da Impossible Finance. Em entrevista via Telegram com CoinDesk, ele explicou que devido ao mecanismo de bloqueio nesses projetos, onde os nós não distribuem tokens instantaneamente, torna-se um desafio obter quaisquer retornos ou benefícios imediatos.