MicroStrategy cai 16% apesar do novo recorde de Bitcoin devido a algumas questões de avaliação

Durante as negociações, a MicroStrategy experimentou uma queda superior a 20% e encerrou o dia com queda de 16,2%. No entanto, esta diminuição é apenas uma pequena flutuação quando vista no gráfico maior de longo prazo. As ações estão atualmente mais de cinco vezes superiores ao valor previsto para 2024 e quase quadruplicaram em relação ao valor de há um ano.

Em uma declaração feita hoje cedo, Andrew Left, da Citron Research, expressou que a avaliação da MicroStrategy não está mais alinhada com os fundamentos do Bitcoin. Anteriormente um defensor das ações que aconselhou o investimento em Bitcoin através da compra da MicroStrategy há quatro anos, Left agora mantém uma postura otimista em relação ao Bitcoin, mas adotou uma abordagem pessimista em relação ao MSTR ao vendê-lo a descoberto.

Ontem e na manhã de quinta-feira, a capitalização de mercado da MicroStrategy ultrapassou US$ 100 milhões, o que é mais de três vezes o valor dos aproximadamente 331.000 bitcoins que mantém em seu balanço (US$ 32,5 milhões a um preço de cerca de US$ 98.000 por moeda). No entanto, devido à queda de preços de hoje, a capitalização de mercado da MicroStrategy diminuiu para aproximadamente US$ 80 milhões.

No X, Bracco, um técnico amplamente seguido, afirmou antes da abertura do mercado de quinta-feira que a MicroStrategy (MSTR) havia cumprido seus critérios para o que ele descreveu como uma posição curta parabólica clássica. Esta avaliação foi baseada em três dias consecutivos de aumentos percentuais de dois dígitos, um aumento significativo de preços durante a noite e outros fatores, como o volume em dólares da MSTR na quarta-feira, superando o de ações de tecnologia de peso pesado, como Nvidia e Tesla. Além disso, destacou que um fundo negociado em bolsa (ETF) alavancado com foco no MSTR foi o quinto fundo mais negociado em todo o mercado.

Em termos simples, Jonathan Weil, na coluna Ouvido na Rua do The Wall Street Journal, apontou um ciclo contínuo que aumentou significativamente o valor das ações da empresa. Essas ações de alto valor permitem à empresa garantir fundos a taxas vantajosas e comprar Bitcoin. À medida que o preço do Bitcoin cresce, o mesmo acontece com as ações. Em resposta, Michael Saylor e sua equipe compram ainda mais Bitcoin, perpetuando esse ciclo.

Em termos mais simples, Weil sugeriu que se alguém acredita que o preço do Bitcoin subirá ainda mais, deveria investir nele. Investir em ações da MicroStrategy, acrescentou, é essencialmente apostar que os mercados já ineficientes se tornarão ainda mais ineficientes.