MicroStrategy atinge alta em 6 meses enquanto Bitcoin luta contra média móvel importante

Como um investidor experiente em criptografia, com anos de viagens em montanhas-russas, posso dizer com segurança que a ação do mercado de segunda-feira foi apenas mais um dia na vida de um entusiasta de ativos digitais. A dança rápida entre ganhos e perdas, que lembra um jogo de Jenga, deixou muitos investidores na ponta da cadeira.

Durante o pregão dos EUA na segunda-feira, o aumento das criptomoedas parou quando o preço do Bitcoin (BTC) caiu de cerca de US$ 64.000 para US$ 62.800 em uma hora. Esta desaceleração coincidiu com uma queda repentina no mercado de ações.

oscilações de preços repentinas e inexplicáveis ​​​​ocorreram por volta do meio-dia, fazendo com que o S&P 500 e o Nasdaq caíssem mais de 1%, e o Índice de Volatilidade (VIX) saltasse 19%, atingindo seu nível mais alto em um mês.

Os principais mercados de ações terminaram o dia perto de seus pontos mais baixos, enquanto o bitcoin se recuperou ligeiramente e está atualmente avaliado em cerca de US$ 63.300, um aumento de 0,7% nas últimas 24 horas, mas uma queda de quase 2% em relação ao seu pico de US$ 64.400. No mesmo período, o Índice CoinDesk 20, que cobre uma ampla gama de criptomoedas, cresceu 0,3%.

Em termos mais simples, em comparação com o Ether, que sofreu ligeiros contratempos, os tokens para Near Protocol, Uniswap e Aptos tiveram melhor desempenho, cada um subindo aproximadamente 5% a 8%.

A queda acentuada nos preços afetou igualmente os investidores otimistas e pessimistas, levando ao fechamento de mais de US$ 210 milhões em posições de negociação de derivativos alavancados para todos os ativos digitais, conforme indicado pelos dados da CoinGlass. Aproximadamente US$ 110 milhões dessas liquidações foram posições longas que previam aumento de preços, enquanto outros US$ 105 milhões foram provenientes de posições curtas que esperavam uma queda de preços.

A rápida recuperação das criptomoedas em comparação com o mercado de ações pode ser atribuída à aprovação do plano de falência da FTX por um juiz dos EUA, abrindo caminho para o reembolso dos credores da falida exchange de criptomoedas.

Apesar de superá-lo brevemente na segunda-feira, o Bitcoin não manteve sua posição acima da média móvel de 200 dias, que atualmente está em aproximadamente US$ 63.575, de acordo com números do TradingView. O movimento sustentado e a manutenção acima deste nível significativo fortaleceriam a noção de que a tendência ascendente do Bitcoin, que começou em torno dos mínimos de US$ 52.000 no início de setembro, permanece intacta.

A empresa financeira ETC Group (agora propriedade da Bitwise) apontou que o recente aumento no valor do bitcoin parece estar correlacionado com uma maior probabilidade de Donald Trump ser eleito presidente dos EUA em novembro. As apostas feitas na plataforma de previsão baseada em blockchain Polymarket sugerem atualmente uma probabilidade de 53,5% para Trump versus Kamala Harris, em comparação com chances iguais inicialmente previstas na sexta-feira.

MSTR está supervalorizado em relação ao BTC, mas pode subir mais

Em contraste com a desaceleração geral do mercado, a MicroStrategy (MSTR) contrariou a tendência com as suas ações atingindo US$ 190 pela primeira vez desde março e terminando o dia com alta de 5,5%. Esta empresa é a maior empresa de capital aberto proprietária de bitcoin, detendo aproximadamente US$ 16 bilhões neste ativo digital.

Em termos mais simples, Markus Thielen, fundador da 10x Research, apontou num relatório antes da abertura do mercado na segunda-feira que se o preço das ações ultrapassasse os 180 dólares, poderia ganhar ainda mais impulso. No entanto, sua análise usando regressão mostrou que a ação estava atualmente 44% superfaturada em comparação ao Bitcoin.

De acordo com Thielen, os criadores de mercado podem precisar de se proteger contra potenciais perdas decorrentes da elevada volatilidade (exposição gama curta) devido à venda prévia de opções de compra a investidores individuais. Além disso, os fundos de hedge que venderam ações da MicroStrategy no valor de aproximadamente US$ 4,6 bilhões podem se sentir obrigados a recomprar essas ações se o preço subir acima de US$ 180.

De acordo com o relatório de Thielen, a recuperação poderá encorajar a MicroStrategy a contrair empréstimos de fundos adicionais para comprar mais bitcoin, uma vez que tem havido uma procura significativa pelos seus títulos, muitas vezes resultando em aumentos na emissão de títulos.

Em termos mais simples, ele sugeriu que fazer empréstimos adicionais para comprar bitcoin faz sentido devido a um potencial aumento nas ações da MicroStrategy. Este aumento, ou “o rabo abanando o cão”, pode causar uma reação em cadeia onde o aumento das ações da MicroStrategy influencia positivamente o preço do bitcoin, criando um ciclo de auto-reforço.