Maelstrom CIO sobre o corte de taxas do Fed, o Yen Carry Trade, a verdadeira posição de Trump sobre Crupto, clareza regulatória dos EUA e ETFs de Bitcoin à vista

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Como analista experiente que acompanha de perto o mercado de criptografia há anos, considero os insights de Arthur Hayes particularmente cativantes e bem informados. Suas experiências de vida, tendo sido cofundador da BitMEX e atuado como Diretor de Investimentos, dão-lhe perspectivas únicas sobre a dinâmica do mercado que faltam a muitos outros.

Em uma entrevista recente ao Cointelegraph, Arthur Hayes, cofundador da BitMEX e diretor de investimentos da Maelstrom, compartilhou suas perspectivas sobre os atuais mercados financeiros e criptográficos, especialmente à luz do recente corte de taxas do Federal Reserve. Hayes observou que o corte de 0,5% nas taxas do Fed poderia ser visto como “a calmaria antes da tempestade”, destacando como a reação imediata do mercado incluiu um ligeiro aumento no Bitcoin e o enfraquecimento do iene. Ele ressaltou que o aumento do preço do Bitcoin após o anúncio do Fed foi acompanhado por um aumento inesperado no rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos, algo que Hayes achou intrigante e em desacordo com as expectativas do mercado.

Hayes salientou que, contrariamente às expectativas, o corte das taxas da Fed não levou a rendimentos mais baixos, mas sugeriu que é prematuro compreender completamente as implicações. Hayes acredita que a Reserva Federal pode estar a tentar reforçar os mercados financeiros, possivelmente num esforço para ajudar Kamala Harris durante as próximas eleições nos EUA. Segundo Hayes, esta estratégia pretende gerar um sentimento de prosperidade entre os eleitores para influenciar as suas decisões nas urnas.

Como analista que examina a dinâmica cambial, passei a acreditar que a actual configuração do mercado apresenta um desalinhamento, particularmente no que diz respeito ao carry trade do iene. Em contraste, com os EUA a reduzirem consistentemente as taxas de juro, o Banco do Japão sinalizou uma trajetória de aumentos das taxas. Esta inconsistência poderá levar os investidores a abandonar as carry trades centradas no iene. A minha previsão é que gradualmente, e depois bastante rapidamente, os investidores começarão a descarregar activos estrangeiros e a readquirir o iene. Com o tempo, isto poderá resultar numa reversão substancial do carry trade do iene.

Em relação às opiniões de Donald Trump sobre a criptomoeda, Hayes deixou claro que não acredita que Trump apoiasse as moedas digitais. Ele ressaltou que apesar de ter tido a oportunidade de estabelecer políticas durante seu mandato, Trump não tomou nenhuma medida significativa em direção à criptomoeda. Em vez disso, Hayes argumentou que, embora Trump aceitasse doações da comunidade criptográfica, ele não demonstrou muito interesse em estimular o crescimento da indústria.

Hayes sugere que a tendência mundial das criptomoedas não depende mais da clareza dos reguladores dos EUA. Ele indica uma atmosfera animada em eventos criptográficos internacionais e afirmou que se os órgãos reguladores americanos pretendem se isolar, eles deveriam proceder como tal. A indústria já se expandiu para um mercado que vale trilhões de dólares sem o envolvimento dos Estados Unidos, segundo ele. Hayes aconselha os inovadores e empresários a pensarem globalmente porque o mundo está a progredir com ou sem o envolvimento dos EUA neste sector.

Hayes também discutiu a presença crescente de ETFs Bitcoin no mercado, observando que muitos investidores institucionais estão usando esses ETFs não para detenção de longo prazo, mas para “negociações básicas”, que envolvem a compra de ETFs e a venda de contratos futuros para oportunidades de arbitragem. Ele sugeriu que as recentes saídas líquidas de ETFs de Bitcoin provavelmente refletem a reversão dessas posições pelos fundos de hedge, à medida que o preço do Bitcoin se estabilizou nos últimos seis meses. Hayes sugeriu que o impacto real dos ETFs de Bitcoin só será sentido quando ocorrerem mais compras longas de instituições genuinamente interessadas em manter Bitcoin.

Da minha perspectiva como pesquisador, concordo plenamente com a afirmação de Hayes de que o Bitcoin serve como o “dinheiro mais forte já conhecido” e permanece como o ativo de reserva fundamental dentro da criptoesfera. Acredito firmemente que o triunfo do Bitcoin é crucial para a saúde geral e o crescimento do cenário da moeda digital, como ele disse com propriedade: “Se o Bitcoin atingir um milhão de dólares, as altcoins atingirão alturas inimagináveis.

Foi observado por Hayes que a crescente necessidade de data centers de IA pode levar ao aumento da concorrência por fontes de energia anteriormente utilizadas na mineração de Bitcoin. Este cenário potencial poderia introduzir dificuldades econômicas intrigantes para os principais mineradores de Bitcoin.

De forma reflexiva, Hayes compartilhou insights de sua gestão na BitMEX, confessando que administrar uma grande empresa não era seu estilo preferido. Ele reconheceu o notável sucesso da BitMEX, mas admitiu gostar de trabalhar com uma equipe unida e focada nos mercados financeiros, o que se alinha perfeitamente com sua função atual na Maelstrom. Hayes expressou imensa alegria na sua posição atual, enfatizando que o seu entusiasmo gira em torno da negociação, do investimento e do envolvimento em discussões sobre os mercados financeiros.

2024-09-23 21:49