Larry Fink da BlackRock: Salvador TradFi da Crypto

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O que saber:

BlackRock, a gigante de gestão de ativos fundada e dirigida por Larry Fink, ajudou a validar a criptografia para muitos em Wall Street ao entrar nos ETFs de bitcoin.
As instituições adotaram a criptografia, graças à tendência acelerada por Fink.

À medida que me aprofundo no mundo da criptomoeda e de seus pioneiros, fico continuamente surpreso com a sabedoria, visão e habilidade estratégica que esses visionários possuem. Entre eles, Larry Fink, CEO da BlackRock, destaca-se como um farol de visão e pragmatismo.

A empresa de Larry Fink, BlackRock, não é uma das primeiras a adotar o domínio das criptomoedas. No entanto, ainda está a fazer progressos significativos e a inspirar outros gigantes de Wall Street a embarcar nesta tendência digital.

Em 2023, o maior gestor de ativos do mundo, BlackRock, surpreendeu a comunidade de investimentos e criptomoedas ao se candidatar para estabelecer um fundo negociado em bolsa Bitcoin (BTC). O valor do BTC aumentou depois que este importante player financeiro fez uma mudança inesperada no mercado de criptografia.

Em 2024, a BlackRock obteve aprovação das autoridades dos EUA, semelhante a várias outras entidades. Alguns acreditam que a influência significativa da BlackRock pode ter influenciado a Securities and Exchange Commission em favor dos ETFs Bitcoin.

Esta ocasião foi uma forte candidata à História da Criptomoeda do Ano. Embora o endosso de Donald Trump às criptomoedas durante sua campanha possa ter sido o centro das atenções, o desenvolvimento do Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) continua a figurar entre os principais concorrentes.

Os números mostram isso.

Como investidor em criptografia, percebi desde janeiro que investidores institucionais injetaram mais de US$ 30 bilhões em ETFs. Este não é o típico grupo de especialistas em tecnologia ou traders que assumem riscos, muitas vezes chamados de “crypto degen”. Em vez disso, isto é o que poderíamos chamar de “dinheiro inteligente” – o tipo que vem de profissionais experientes, como fundos de hedge, doações e outras empresas financeiras de primeira linha. Sua vasta experiência na área faz deste capital uma adição significativa ao nosso mercado de criptografia.

Em outro desenvolvimento, a capitalização de mercado da Crypto se expandiu significativamente desde que a BlackRock apresentou sua documentação do ETF Bitcoin, crescendo de aproximadamente US$ 1 trilhão para quase US$ 3,6 trilhões, de acordo com dados da Coinmarketcap. Estamos vivendo agora em uma época em que Dogecoin (DOGE), inicialmente criado como um token humorístico sem uso prático, detém uma capitalização de mercado maior que a Ford (F) e quase o dobro da Adidas (ADS) – marcas respeitadas com longas histórias que remontam a muitos anos.

A adoção de criptomoedas por Fink contribuiu significativamente para o renascimento do setor de criptografia após o mercado baixista desencadeado pelo colapso da FTX.

A filosofia de Fink

Esperar o momento certo pode ser apenas o molho secreto de Larry Fink.

De acordo com Fink, o que realmente distingue as empresas excelentes das boas não é a sua adoção precoce de novas tendências, mas sim a sua capacidade e vontade de se adaptarem continuamente num mundo que está sempre em evolução. A BlackRock não originou ETFs; eles foram criados em 1993 por outra pessoa. No entanto, o crescimento significativo da BlackRock nesta área começou há mais de uma década, quando adquiriu a iShares. Este ano, a iShares, sob a égide da BlackRock, lançou um ETF de Bitcoin e outro que rastreia o Ethereum (ETH).

Como analista, muitas vezes me deparo com empresas que dependem fortemente de um número limitado de produtos sem passar por transformações significativas. Estas empresas parecem ignorar o ecossistema mais amplo e as suas mudanças dinâmicas.

Fink disse em entrevista à Harvard Business Review em 2015.

Refletindo sobre a minha própria pesquisa sobre os avanços da BlackRock no domínio dos ativos digitais, é evidente que os princípios de Larry Fink são consistentemente refletidos nas suas ações.

Ao contrário da crença generalizada de que eu, como investidor em criptografia, tenho sido cético em relação às criptomoedas, especialmente ao Bitcoin, essa suposição é, na verdade, equivocada. Numa entrevista de 2017, eu, como CEO da BlackRock, expressei-me como um forte defensor do potencial que as criptomoedas possuem. No entanto, durante esse período, as suas aplicações práticas giravam em grande parte em torno da especulação, segundo as minhas próprias palavras.

Nos três anos seguintes, Fink expressou mais uma vez a sua opinião de que a classe de activos emergente poderia amadurecer e tornar-se um interveniente significativo no mercado financeiro global.

Somente no ano de 2022 a BlackRock começou a entrar no setor de criptografia, permitindo que clientes selecionados negociassem moedas digitais. Mais tarde, em 2023, foi apresentado um pedido de ETF bitcoin e o produto foi lançado neste ano. Ao longo desta jornada, a BlackRock desempenhou um papel significativo na remodelação de toda a indústria de criptomoedas.

Como investigador que estuda fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas, posso atestar que o endosso de uma figura proeminente nas finanças tem um peso significativo, marcando inegavelmente um ponto de viragem para o nosso campo.

O endosso da criptomoeda pela BlackRock serviu como uma forte validação para investidores profissionais, abrindo caminho para que grandes quantidades de fundos institucionais, estimados em bilhões, entrassem na indústria de criptografia.

No início do ano, o Bitcoin se mantinha estável em torno do nível de US$ 44.000. No entanto, não demorou muito para que quebrasse recordes e ultrapassasse os US$ 70.000 logo após o início da negociação dos Exchange-Traded Funds (ETFs) em janeiro. Em dezembro, o seu valor ultrapassou os 100.000 dólares, marcando um aumento significativo, uma vez que o preço mais do que duplicou desde a introdução destes ETFs.

Ao longo de várias semanas após o lançamento dos Bitcoin Spot Exchange-Traded Funds (ETFs) em janeiro, o Índice CoinDesk 20 – uma coleção das 20 principais criptomoedas – experimentou um aumento significativo de aproximadamente 53%. Este aumento aumentou o otimismo entre os investidores de que esta tendência poderia servir como uma força motriz para outros ativos digitais, da mesma forma que o lançamento do ETF do Bitcoin poderia potencialmente impactá-los.

Segundo Geraci, o endosso da BlackRock exerce influência significativa entre investidores, consultores financeiros e atores institucionais. Larry Fink não apenas deu sua aprovação para ETFs spot de bitcoin e éter, mas também defendeu publicamente esses ativos, aumentando assim sua credibilidade.

As instituições certamente reagiram.

Aproximadamente 2.000 instituições investiram em Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs), com fundos de hedge notáveis, como Apollo Global Management de Marc Rowan e Elliott Management de Izzy Englander entre eles.

Notavelmente, mesmo instituições como fundos de pensões, universidades e cidades – normalmente associadas a estratégias de investimento conservadoras – investiram colectivamente centenas de milhões nestes Exchange-Traded Funds (ETF).

O interesse da BlackRock vai muito além

O envolvimento da BlackRock no setor de ativos digitais vai muito além de apenas tratá-lo como um meio de especulação. Em vez disso, estão profundamente interessados nas complexidades da transformação de produtos financeiros tradicionais em formato digital, particularmente na tokenização de ativos do mundo real (RWA).

Em março de 2024, a empresa de investimento declarou uma aliança com a especialista em moeda digital Securitize para lançar seu fundo de investimento inicial tokenizado, conhecido como BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Este fundo será distribuído na rede blockchain Ethereum.

Ao contrário do BUIDL, o OnChain US Government Money Fund da Franklin Templeton não era uma novidade quando estreou no mercado em 2021. Na verdade, esse fundo já existia há algum tempo antes da BlackRock introduzir um fundo do Tesouro tokenizado semelhante.

Inicialmente, Fink não foi pioneiro na área, mas isso não o impediu de alcançar rapidamente o cume. Pouco menos de seis semanas após seu lançamento, o BUIDL rapidamente se tornou o maior fundo do Tesouro tokenizado, com valor de mercado de US$ 375 milhões. Hoje, cresceu para US$ 530 milhões e permanece no auge, seguido pelos fundos Hashnote, Ondo e Franklin Templeton.

Em 2021, a Securitize se uniu à BlackRock para revelar seu primeiro fundo de investimento tokenizado, conhecido como BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, ou BUIDL. Este empreendimento histórico emergiu como o maior fundo de tesouro tokenizado globalmente em termos de ativos sob gestão (AUM), desempenhando um papel fundamental na redução da divisão entre as finanças tradicionais (TradFi) e o mercado criptográfico. De acordo com Carlos Domingo, cofundador e CEO da Securitize, “Esta colaboração sublinha o endosso público da BlackRock à tokenização como um catalisador para a transformação dos mercados de capitais, reforçando a nossa fé nesta tecnologia. Estamos verdadeiramente gratos pela sua dedicação em promover avanços no ecossistema .

A expansão significativa do portfólio de produtos da BlackRock impulsionou o valor das notas do Tesouro Tokenizadas para além da marca de US$ 2 bilhões, criando uma escolha popular entre os investidores que buscam capitalizar os crescentes rendimentos do Tesouro dos últimos anos em um ambiente de mercado simplificado.

O resultado final

Essencialmente, Fink tende a ser cauteloso ao adotar novas tecnologias. Em vez disso, ele prefere observar e esperar até que pareça o momento certo para agir.

É provável que a maioria das pessoas na rede financeira tradicional de Fink já esteja familiarizada com isto, explicando por que o seu compromisso com a indústria das criptomoedas influenciou significativamente outras figuras proeminentes no mundo financeiro convencional.

Em termos mais simples, é difícil aceitar que um fundo de aposentadoria investiria centenas de milhões em Bitcoin sem o apoio do endosso de Fink.

Geraci afirmou que era semelhante ao ‘Papa Financeiro’ endossar um novo setor de investimentos e enfatizou que esta aprovação terá um peso significativo.

Este perfil pertence à nossa lista dos Indivíduos Mais Influentes em 2024, compilada pela CoinDesk. Para ver a lista completa dos indicados deste ano, siga este link.

2024-12-10 18:31