Influxos de criptografia no caminho certo para US$ 26 bilhões até o final do ano: JPMorgan

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Como investidor em criptografia com alguma experiência no mercado, considero o relatório do JPMorgan intrigante, mas também um tanto enganoso. O relatório sugere que os fluxos líquidos em criptomoedas têm sido fortes este ano, com US$ 12 bilhões estimados até agora. No entanto, é importante notar que nem todas estas entradas representam dinheiro novo a entrar no espaço.

Como investidor em criptomoedas, tenho acompanhado de perto o último relatório do JPMorgan, que revela que impressionantes US$ 12 bilhões já fluíram para o mercado de criptomoedas este ano. Esse influxo é significativo e marca uma tendência positiva para o setor. Se esses fluxos persistirem no ritmo atual, poderemos potencialmente testemunhar impressionantes US$ 26 bilhões investidos em criptomoedas até o final do ano.

Apesar do sinal encorajador de entradas crescentes em fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin, com um total de 16 mil milhões de dólares em entradas líquidas até à data, a situação real pode ser mais complexa. Alguns investidores podem ter transferido as suas participações em criptomoedas para estes fundos recém-lançados, levando a um aparente aumento nas entradas, mas não refletindo necessariamente novos investimentos em Bitcoin.

De acordo com um relatório liderado pelo analista Nikolaos Panigirtzoglou, houve uma diminuição notável nas participações de Bitcoin nas bolsas de criptomoedas desde a introdução dos ETFs de Bitcoin à vista. Esta redução atual é aproximada em cerca de 220.000 BTC ou US$ 13 bilhões, de acordo com a última atualização da CoinDesk.

Acredita-se que mais da metade dos US$ 16 bilhões investidos em ETFs de bitcoin à vista desde sua introdução provavelmente vieram da movimentação de fundos de carteiras digitais anteriores em bolsas de criptomoedas.

Com base nesta rotação, o JPMorgan ajustou a entrada líquida estimada de ativos digitais para US$ 12 bilhões. Embora este montante seja mais robusto do que o valor do ano anterior, não atinge os picos alcançados durante o aumento do mercado de criptomoedas de 2021-2022.

De acordo com um relatório da CryptoGlobe, os investidores institucionais estão demonstrando um aumento notável em sua preferência por estratégias de investimento em Bitcoin neutras para o mercado. Essa tendência fica evidente no pico histórico de posições vendidas em contratos futuros de Bitcoin.

Como analista, eu descreveria esta estratégia, que é comumente chamada de negociação de base, da seguinte forma: Na minha análise, os investidores pretendem capitalizar as diferenças de preços entre o mercado à vista do Bitcoin e o seu mercado de futuros. Ao executar duas transações opostas – comprar Bitcoin diretamente no mercado à vista e vender simultaneamente contratos futuros com um prêmio – os comerciantes podem manter lucrativamente uma posição neutra no mercado enquanto se beneficiam das discrepâncias de preços.

Nos EUA, a introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin para negociação à vista despertou um interesse generalizado no comércio de base. Esta estratégia de investimento permite que os investidores obtenham benefícios do Bitcoin sem ter que possuí-lo imediatamente. Enquanto isso, a diferença de preço entre os contratos futuros de Bitcoin e o ativo real apresenta uma oportunidade lucrativa de arbitragem.

Como pesquisador que estuda estratégias de investimento, me deparei com uma abordagem intrigante chamada “cash-and-carry”, onde os investidores podem comprar um Exchange-Traded Fund (ETF) que rastreia um determinado ativo ou índice e, ao mesmo tempo, vender futuros. contratos para o mesmo ativo ou índice. O objetivo é lucrar com a diferença de preço entre o ETF e o contrato futuro à medida que ele se ajusta. Esta estratégia ganhou popularidade devido à facilidade de execução proporcionada pela disponibilidade de ETFs, que são negociados através de corretoras regulamentadas.

2024-06-14 04:11