Indicadores-chave desafiam o corte de taxas de “normalização” do Fed que incendiou a alta do Bitcoin

Como analista experiente, com mais de duas décadas de experiência em navegar pelos ciclos de mercado, já vi meu quinhão de corridas de alta e baixa. A recente recuperação do risco pós-Fed certamente chamou a minha atenção, mas como alguém que está no mercado há tempo suficiente para saber que não deve confiar cegamente nos mercados, estou inclinado a agir com cautela.

Depois de a Reserva Federal dos EUA (Fed) ter reduzido as taxas em 0,5% há uma semana, tem havido muita discussão sobre se esta medida, muitas vezes referida como flexibilização, significa um afrouxamento da política monetária que é demasiado rigorosa e destinada a controlar a inflação ou se é um medidas preventivas em antecipação a uma recessão económica.

Os investimentos vinculados ao risco, como o bitcoin (BTC) e outras criptomoedas, tiveram um aumento de valor após a decisão do Federal Reserve. Esta subida sugere que os participantes no mercado encaram o corte das taxas como um passo no sentido da normalização da política monetária. Alguns especialistas financeiros prevêem um crescimento ainda maior para o bitcoin quando ele ultrapassar o nível de resistência de US$ 65.200.

Apesar de três sinais preverem potenciais dificuldades económicas, é prudente que os investidores tenham cautela, uma vez que a Reserva Federal efectuou uma redução significativa da taxa de juro com base nestes sinais orientados para o futuro.

Aumento do desemprego

Como investidor em criptomoedas, tenho monitorado de perto os indicadores econômicos e notei recentemente que a Pesquisa Doméstica dos EUA revelou algumas tendências preocupantes. Em Agosto, mais de metade (57%) dos estados, incluindo Washington D.C., Porto Rico e outras áreas, registaram um aumento nas taxas de desemprego em comparação com o mês passado e o mesmo período do ano anterior. Estas informações são baseadas em dados coletados pela MacroMicro.

Se muitos estados estiverem a registar um aumento nas suas taxas de desemprego, é provável que haja menos rendimento para as pessoas gastarem, investirem e se sentirem confiantes em relação à economia num futuro próximo. Esta tendência poderá resultar numa recessão económica significativa, podendo mesmo conduzir a uma recessão (dois trimestres consecutivos de declínio económico). Uma tal desaceleração poderia fazer com que os investidores diminuíssem os seus investimentos em activos de maior risco.

Na minha análise, descobri que 57,7% dos estados americanos registaram um aumento nas taxas de desemprego em comparação com o mês e o ano anteriores. Esta tendência sugere dificuldades crescentes no mercado de trabalho, sugerindo potencialmente uma desaceleração económica mais ampla.

Relação lead/lag

Em termos simples, o Índice Económico Avançado (LEI) do Conference Board, que é um indicador da actividade económica futura, caiu para 100,2 em Agosto. Este é o seu ponto mais baixo desde Outubro de 2016. Surpreendentemente, isto marca a sexta descida mensal consecutiva, sinalizando uma potencial recessão.

O LEI compreende vários indicadores prospectivos, como a média de horas semanais na indústria, a média semanal de pedidos iniciais de seguro-desemprego, o índice de novos pedidos ISM, os preços das ações e o principal índice de crédito. O índice é amplamente monitorizado para identificar mudanças nas tendências económicas e pontos de viragem nos preços dos activos.

Vale a pena notar uma diminuição significativa no equilíbrio entre os indicadores prospectivos (principais) e históricos (atrasados), caindo abaixo de 0,85 – o mais baixo registado desde a década de 1950, de acordo com dados compilados por Jeff Weniger, chefe de ações da WisdomTree.

Nos últimos meses, assistimos a uma queda significativa que poderá sinalizar uma desaceleração ou recessão económica que se aproxima. Os indicadores atrasados ​​começam a alinhar-se mais estreitamente com o estado real da economia.

O rácio registou oito colapsos semelhantes no passado, cada um deles prenunciando uma recessão.

Aumento da relação ouro/brent

Este ano, a diferença de preço entre os futuros do ouro e do petróleo bruto Brent aumentou significativamente em aproximadamente 35%, atingindo quase 40 unidades – a maior diferença desde 2020, conforme sugerem os dados da MacroMicro.

O ouro é frequentemente considerado uma opção de investimento segura e um escudo contra a inflação, enquanto o valor do petróleo está ligado à procura mundial e à actividade económica. Consequentemente, quando o ouro supera consistentemente o desempenho do petróleo, isso pode sinalizar uma recessão económica que se aproxima.