Hawkish Fed tem mercado de Bitcoin mostrando tendência mais forte para proteção contra quedas em 3 meses

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O que saber:

Os sete dias do BTC colocam as negociações no maior prêmio de volatilidade desde setembro.
A distorção das opções de compra em opções de duração mais longa continua a enfraquecer.
O Fed planejou apenas dois cortes nas taxas para 2024, contra quatro projetados em setembro.

Como pesquisador experiente com anos de experiência navegando no mundo volátil das criptomoedas e dos mercados financeiros, fico constantemente intrigado com a dinâmica em constante mudança que governa esses espaços. Os recentes desenvolvimentos em torno do Bitcoin e do Federal Reserve não são exceção.

Em termos mais simples, as apreensões que os comerciantes de criptografia tinham em relação a uma política mais agressiva do Fed tornaram-se realidade na quarta-feira, quando o presidente Jerome Powell reduziu as taxas de juros, mas mostrou hesitação sobre a rapidez ou extensão com que novos cortes poderiam ocorrer. Desde então, esta incerteza causou uma mudança negativa no sentimento entre os comerciantes.

A distorção de compra de sete dias do Bitcoin indica que as opções de venda listadas na Deribit com data de vencimento de uma semana têm o maior prêmio de volatilidade implícita em comparação com as opções de compra desde setembro, com base em dados da Amberdata. Isto significa que as opções de venda, que proporcionam proteção contra perdas, são atualmente as mais caras em relação às opções de compra dos últimos três meses.

Mostra os traders a correrem para proteger as suas posições otimistas de novas quedas devido a um possível prolongamento da queda de preços a partir de quarta-feira, causada por uma postura mais agressiva da Reserva Federal.

O clima pessimista é claramente demonstrado através da distorção negativa de um mês, indicando uma preferência pela compra de ‘opções de venda’ em vez de ‘opções de compra’ em opções que variam de dois a seis meses. No momento do relatório, essas ‘opções de compra’ eram negociadas com um prêmio de 3 volumes em comparação com as ‘opções de venda’, o que é inferior ao prêmio de 4-5 volumes observado no início deste mês.

Na última quarta-feira, a Reserva Federal reduziu a taxa de juro directora em um quarto de um por cento, colocando-a no intervalo entre 4,25% – 4,5%. Isto representa uma diminuição de 100 pontos base em comparação com o seu nível em Setembro, quando iniciaram o ciclo de flexibilização.

Após a redução da taxa de juros, o valor do Bitcoin caiu devido ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, caracterizá-lo como uma decisão próxima e pedir cautela sobre novas ações à medida que as taxas se aproximam de um nível neutro.

Powell afirmou ainda que o Federal Reserve não tem planos de se envolver em qualquer iniciativa governamental para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin. Além disso, enfatizou que os membros do conselho do Fed não têm intenção de defender alterações às leis existentes da Reserva Federal relacionadas com esta matéria. Esta declaração segue a sugestão do presidente eleito Trump de que sua administração poderia considerar a criação de uma reserva de Bitcoin, semelhante às reservas nacionais de petróleo.

Em termos mais simples, o gráfico de pontos, um gráfico que mostra previsões para futuras taxas de fundos federais feitas por membros anónimos do comité, sugere que poderá haver apenas duas reduções nas taxas de juro em 2025, em vez das três anteriormente previstas, e isto é menos do que os quatro cortes previstos. em setembro.

O gráfico de pontos superou significativamente o desempenho dos mercados, levando a um declínio nos ativos de risco. Apesar do índice Dow Jones ter perdido 2,5% ou aproximadamente 1.000 pontos, o Bitcoin caiu de cerca de US$ 105.000 para menos de US$ 99.000, conforme mostrado pelas fontes de dados TradingView e CoinDesk.

No momento em que este livro foi escrito, o BTC estava sendo negociado a cerca de US$ 101.200, com o objetivo de se recuperar das perdas durante a noite.

Atualmente, o índice do dólar mantém o aumento do dia anterior, oscilando perto de um nível de 108 – um pico não visto desde outubro de 2022. Esta robustez prolongada do dólar americano pode exacerbar os problemas para os ativos de risco.

2024-12-19 10:16