FMI afirma que CBDCs podem impulsionar a inclusão financeira e a eficiência de pagamentos do Oriente Médio

Como analista experiente, acredito que o inquérito do FMI sobre as moedas digitais dos bancos centrais (CBDC) na região do Médio Oriente e da Ásia Central apresenta uma perspectiva diferenciada sobre os potenciais benefícios e desafios da adopção destas moedas digitais. Embora as CBDC possam não ser essenciais para atingir os objectivos políticos, podem certamente promover a inclusão financeira e reduzir o custo dos serviços financeiros. No entanto, é necessária uma consideração cuidadosa antes de implementar uma CBDC, uma vez que as restrições subjacentes e a melhoria de outros sistemas de pagamento digital podem ser alternativas mais práticas.

Um inquérito recente do FMI a 19 bancos centrais na região do Médio Oriente e Ásia Central (ME&CA) sugere que as moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs) podem não ser necessárias para atingir os objectivos pretendidos.

Como analista, revisei as conclusões da pesquisa, que indicam que as Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) têm o potencial de melhorar a inclusão financeira e reduzir as taxas de serviço. No entanto, a implementação de um CBDC traz consigo considerações significativas. A pesquisa sugere ainda que abordar as restrições subjacentes e melhorar os sistemas de pagamento digital existentes poderiam ser opções mais viáveis ​​em comparação com a adoção de um CBDC.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) tem estudado o desenvolvimento das Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) e fornecido orientações aos países membros sobre a sua integração nos seus sistemas monetários. Um alto funcionário do FMI observou que uma plataforma CBDC global unificada poderia potencialmente reduzir os custos de pagamento e permitir controlos de capital. Vários países do Médio Oriente e das Caraíbas investigaram a implementação de CBDCs, com o banco central da Arábia Saudita a participar numa experiência transfronteiriça com o Banco de Compensações Internacionais (BIS). Anteriormente, a Diretora-Geral do FMI, Kristalina Georgieva, sugeriu que os CBDCs poderiam eventualmente substituir o dinheiro nas economias insulares.

Em essência, o relatório do FMI sublinhou que a adoção de moedas digitais do banco central (CBDC) envolve procedimentos complexos que requerem uma consideração cuidadosa por parte das autoridades monetárias. Devem avaliar se um CBDC está alinhado com os seus objetivos nacionais e se as vantagens superam as desvantagens, os riscos para o sistema financeiro e os desafios operacionais para o banco central.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou que aproximadamente 83% dos fundos bancários na região especificada provêm de depósitos. Consequentemente, a implementação de Moedas Digitais do Banco Central (CBDC) poderia potencialmente afastar os depositantes dos bancos tradicionais, levando à redução dos lucros e da capacidade de empréstimo para estas instituições financeiras. Como resultado, esta situação pode afectar negativamente a estabilidade financeira global da respectiva nação.

O estudo revelou que entre os 19 bancos centrais desta região, há um interesse crescente no lançamento de uma moeda digital do banco central (CBDC). As suas principais motivações parecem ser a melhoria da acessibilidade financeira para as populações com poucos bancos e a racionalização dos sistemas de pagamento.

No caso dos países exportadores de petróleo do Médio Oriente e do Norte de África, como os do Conselho de Cooperação do Golfo, o seu foco reside principalmente no aumento da eficiência das transacções nacionais e internacionais através de mercados financeiros avançados. Por outro lado, para os importadores de petróleo do Médio Oriente e do Norte de África, bem como para os do Cáucaso, da Ásia Central e dos países de baixo rendimento, o principal objectivo é alargar a inclusão financeira.

O estudo indicou que a adopção de Moedas Digitais do Banco Central (CBDC) pode trazer vantagens limitadas, a menos que questões como o conhecimento digital e financeiro inadequado, a ausência de identificação adequada, o cepticismo em relação aos estabelecimentos financeiros e a pobreza sejam abordadas.