Ethereum Futures Premium Hits 1+ anos baixo - é hora de comprar o fundo do ETH?

O preço da ETH mergulha: é hora de comprar o fundo? 🤔

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O preço éter (ETH) levou uma surra, pessoal! 🤕 caiu 9,3% entre 26 e 28 de março, testando o nível de US $ 1.860 pela primeira vez em duas semanas. Essa correção levou a mais de US $ 114 milhões em liquidações de futuros de ETH alavancados, fazendo com que o prêmio em relação ao mercado spot regular caia para o seu nível mais baixo em mais de um ano. 📉

Alguns comerciantes estão dizendo que o prêmio de futuros do fundo da rocha é um sinal inferior, mas vamos nos aprofundar nos dados para ver se essa perspectiva faz algum sentido. 🤔

Os futuros mensais da Ether normalmente negociam acima do preço à vista regular, pois os vendedores exigem compensação por um período de liquidação mais longo. Um prêmio anualizado de 5% a 10% geralmente indica mercados neutros, refletindo o custo da oportunidade e o risco das trocas. No entanto, os futuros da ETH caíram abaixo desse limite em 8 de março, após uma correção de preços de 24% nas duas semanas anteriores. 🚨

O atual prêmio anualizado de 2% de Futures ETH sugere uma falta de demanda por longos alavancados (compras), mas essa medida é altamente influenciada por movimentos recentes de preços. Por exemplo, em 10 de outubro de 2024, o prêmio do ETH Future caiu para 2,6% após uma correção de preços de 14% em duas semanas, mas o indicador subiu para 7%, à medida que a ETH recuperou a maioria de suas perdas. Essencialmente, o prêmio futuro raramente sinaliza mudanças na tendência do preço à vista. 🤷‍♀️

As baleias eth têm medo do preço do éter cairá mais

Para determinar se as baleias perderam o interesse pelo éter, é crucial observar como o mercado está com as opções de venda de preços (venda) em comparação com as opções de chamada (compra). Quando os comerciantes antecipam uma tendência de baixa, a métrica Delta Skew de 25% sobe acima de 6%, indicando uma maior demanda por estratégias de hedge. Por outro lado, os períodos de balanço geralmente empurram a inclinação abaixo de -6%. 📊

Atualmente, com 7%, o Delta Skew, de 25% das opções da ETH, sugere uma falta de condenação entre os comerciantes profissionais, aumentando a probabilidade de mais impulso de baixa. 🚨

Do ponto de vista do mercado de derivativos, há pouca indicação de que a recente correção de preços do ETH tenha atingido o fundo. Essencialmente, os investidores não estão confiantes de que o suporte de US $ 1.800 será mantido. 🤕

Alguns analistas argumentam que o forte declínio na atividade da rede Ethereum é a principal razão para o apelo reduzido da ETH, enquanto outros sugerem que a mudança em direção à escalabilidade da camada-2 diminuiu significativamente o potencial das taxas da cadeia base. Dada a necessidade de compensar os validadores de rede, a falta de entrada de capital requer mais emissão de ETH, o que afeta negativamente os retornos líquidos da estaca nativa. 🤑

A rede Ethereum enfrenta uma competição acentuada

A tentativa de identificar as razões por trás das motivações dos vendedores é inútil, especialmente quando se considera a concorrência do Ethereum, que se expandiu de blockchains como a cadeia BNB e Solana para redes adaptadas para desafios específicos. Os exemplos incluem hiperliquídeos, focados em ativos sintéticos e comércio perpétuo, e Berachain, que aparentemente é mais adequado para ativos apostados em pools de liquidez cruzada. 🚀

O sucesso de certas aplicações descentralizadas (DAPPs) pode servir como o golpe final para o éter. Por exemplo, a etena, o protocolo do dólar sintético no Ethereum, está em transição para sua própria blockchain de camada-1. O projeto, atualmente com US $ 5,3 bilhões em valor total bloqueado (TVL), levantou US $ 100 milhões em dezembro de 2024 para apoiar esse turno. 💸

No entanto, pode ser prematuro afirmar que o preço da ETH continuará a cair, pois uma grande atualização de protocolo está a apenas algumas semanas. Os investidores devem rastrear cuidadosamente os benefícios práticos da atualização do Pectra da Ethereum, principalmente em termos de taxas de camada base e usabilidade geral para o usuário médio. Até então, as chances de ETH superarem o mercado mais amplo de Altcoin permanecem pequenas. 🤔

Este artigo é para fins gerais de informação e não se destina a ser e não deve ser tomado como aconselhamento legal ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são os únicos do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e opiniões de Cryptomoon. 📝

2025-03-28 22:18