Ethereum cai para US$ 3,8 mil, mas os traders de ETH estão pessimistas?

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Como um pesquisador experiente com anos navegando nas águas tumultuadas da criptosfera, não posso deixar de sentir uma sensação de déjà vu ao observar o Ether (ETH) lutando contra a resistência no nível de US$ 4.050 mais uma vez. Tendo testemunhado inúmeras corridas de alta e correções, aprendi a ler nas entrelinhas e identificar tendências que podem não ser imediatamente aparentes aos olhos destreinados.

Em 9 de dezembro, o Ether (ETH) caiu para US$ 3.800 após sua incapacidade de ultrapassar US$ 4.050 – um ponto de resistência que se mantém forte desde o final de 2021. Essa queda de preço de 5% despertou preocupações entre os investidores sobre a longevidade do mercado altista, dado o Bitcoin ( BTC) está atualmente perto de US$ 100.000.

A inquietação dos investidores é parcialmente alimentada por entradas recordes em fundos negociados em bolsa (ETFs) Ether, que não se traduziram em uma violação do nível de resistência plurianual. Apesar disso, os dados futuros do Ether sugerem que os traders profissionais permanecem imperturbáveis, não mostrando sinais de antecipar novas correções.

Atualmente, o retorno anual dos futuros do Ether está em 17%, o que permanece constante desde a semana passada e é notavelmente superior ao valor de referência de 10%. Este elevado prémio poderia sugerir um interesse crescente em contrair empréstimos em ETH para amplificar posições, possivelmente decorrente de possibilidades de arbitragem em contratos perpétuos ou swaps inversos.

Os futuros mensais de ETH são frequentemente evitados pelos comerciantes de varejo porque os preços desses contratos podem diferir significativamente do mercado à vista atual, principalmente devido aos seus períodos de liquidação mais longos. Esta discrepância pode resultar num aumento da procura de alavancagem elevada – uma tendência que se manifesta nas taxas de financiamento para contratos perpétuos. Como os grandes traders (baleias) e os criadores de mercado prestam muita atenção às potenciais oportunidades de arbitragem, podem influenciar os preços dos futuros mensais com base nestas tendências das taxas de financiamento.

A taxa de financiamento para futuros perpétuos de Ether reflete atualmente um prêmio mensal de 2,7%, ligeiramente acima do limite neutro de 2,1%. Notavelmente, esta métrica atingiu um pico de 5,4% em 5 de dezembro, contribuindo potencialmente para o aumento do apetite por posições alavancadas em contratos mensais de ETH.

Influxos de ETF e atividade de Ethereum impulsionam a alta demanda por derivativos

Outras razões que contribuem para o aumento da demanda por posições longas de ETH nos mercados de derivativos são o influxo significativo de US$ 1,17 bilhão em ETFs à vista Ethereum desde 29 de novembro, e o aumento na atividade on-chain na rede Ethereum em 24%, o que ajudou a aliviar as preocupações. sobre a taxa média atual de transação de cerca de US$ 7,50.

Num período recente, a rede Solana manteve o seu domínio em termos de volumes de aplicações descentralizadas (DApp). No entanto, o Ethereum fez progressos substanciais, acumulando aproximadamente US$ 24,2 bilhões em sete dias, o que está diminuindo significativamente a lacuna. Ao contabilizar as soluções de escalonamento de camada 2 da Ethereum, como Base, Arbitrum, Polygon e Optimism, o volume agregado atinge impressionantes US$ 48,6 bilhões – representando um aumento de 65% em relação aos US$ 29,5 bilhões de Solana.

Para determinar se os investidores experientes do Ethereum esperam quedas adicionais de preços, é importante examinar também a distorção das opções do Ethereum. Nas tendências de queda do mercado, os traders muitas vezes pedem preços mais altos para opções de venda (que permitem vender Ethereum em uma data posterior), empurrando a inclinação delta de 25% para mais de 6%. Isso significa que a demanda por opções de venda é significativamente maior do que as opções de compra (que permitem comprar Ethereum posteriormente).

O mercado de opções Ether tem apresentado menos otimismo recentemente; a inclinação mudou de -7% em 6 de dezembro para -2%. Isso indica uma perspectiva mais neutra, apesar do Ethereum ter experimentado uma queda de 5% no preço e repetidamente não ter ultrapassado US$ 4.050. Notavelmente, o mercado de opções mostrou força, uma vez que não se inclinou fortemente para a baixa, com a inclinação a permanecer abaixo do limite de 6%, o que sugeriria um aumento do pessimismo.

Parece que a queda do preço do Ether se deve principalmente a questões econômicas mais amplas, e não a questões centradas em criptografia. A queda na confiança dos investidores pode ser resultado da queda das ações da Nvidia (NVDA) após o anúncio de uma investigação antitruste, combinada com a taxa de inflação da China diminuindo 0,6% em novembro em comparação com o mês anterior.

É possível que as preocupações com uma desaceleração da economia mundial tenham contribuído para a recente queda nos preços do Ethereum. No entanto, apesar disso, parece haver uma perspectiva positiva entre os traders, o que pode ser visto através de sinais no mercado de derivados.

Este artigo tem como objetivo principal fornecer insights úteis, em vez de oferecer orientação jurídica ou financeira. As perspectivas, ideias e opiniões compartilhadas neste artigo pertencem exclusivamente ao escritor e podem não estar alinhadas com os pontos de vista e crenças da CryptoMoon como um todo.

2024-12-10 00:12