Enquanto o BIS pondera encerrar o mBridge, seu centro de inovação chama o projeto de “bem público”

Como um investidor experiente em criptografia, com um olhar atento para oportunidades emergentes e um profundo conhecimento da dinâmica financeira global, considero o progresso do mBridge intrigante, mas preocupante. Com experiência em finanças abrangendo três continentes, vi em primeira mão como os sistemas bancários tradicionais deixaram para trás muitas regiões desfavorecidas. Assim, a perspectiva de um sistema de pagamentos transfronteiriços mais rápido, mais barato e mais inclusivo como o mBridge é inegavelmente atraente.

O futuro da associação do mBridge com o Bank for International Settlements (BIS), com sede na Suíça, foi questionado em 28 de outubro, depois que um relatório da Bloomberg sugeriu que altos funcionários bancários e líderes financeiros discutiram o potencial fechamento do mBridge durante uma reunião em Washington.

Na semana passada, a minha análise girou em torno de discussões desencadeadas pelas observações feitas pelo Presidente Vladimir Putin na Cimeira dos BRICS em Kazan. Durante o seu discurso de abertura, ele propôs um conceito para um sistema de pagamentos internacional liderado pelos BRICS como alternativa ao sistema existente. Embora os seus comentários tenham recebido uma resposta um tanto moderada dos colegas membros do BRICS, eles trouxeram projetos como o mBridge para um foco mais nítido. Esta iniciativa visa estabelecer alternativas ao SWIFT no setor financeiro.

Sob a administração dos bancos centrais da China, Tailândia, Emirados Árabes Unidos e Hong Kong (com a Arábia Saudita recentemente adicionada como novo participante este ano), o mBridge serve como uma plataforma internacional de pagamentos transfronteiriços. O objetivo deste sistema é agilizar e reduzir custos na movimentação de dinheiro através das fronteiras. É apoiado pelo Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS).

Contornar a exigência de bancos correspondentes, que funcionam como intermediários para transações transfronteiriças entre bancos não oficialmente vinculados, é uma das suas características.

Este ano, em junho, o projeto avançou para a fase de Produto Mínimo Viável (MVP). Nesta fase, os bancos envolvidos criaram nós de consenso e começaram a realizar transações. O sistema agora oferece vários recursos essenciais para os usuários, como emissão e resgate de moeda digital do banco central (CBDC), pagamento em moeda estrangeira versus pagamento (PVP) transfronteiriço, transferências de CBDC, gerenciamento de filas, alertas de saldo e sistemas de gerenciamento de dados.

Em outubro de 2024, foi relatado pelo BIS Innovation Hub que o projeto contava com 32 membros participantes, que incluíam o Reserve Bank of Australia, o Bank of Korea, o GAFI e o Banque Central du Luxembourg.

39 bancos da China, Tailândia, Emirados Árabes Unidos, Hong Kong e Arábia Saudita estão envolvidos na fase MVP. De abril a setembro de 2024, esta plataforma administrou pagamentos e transações para quatro moedas digitais (yuan chinês e-CNY, baht tailandês e-THB, dirham dos Emirados Árabes Unidos e-AED e dólar de Hong Kong e-HKD), com um total de 35 bancos executando essas transações.

Para aqueles que o apoiam, o mBridge é visto como uma solução promissora para os problemas persistentes que há muito afectam a banca convencional, especialmente em regiões mal servidas pelos sistemas financeiros tradicionais. Oferece a estes países a capacidade de processar pagamentos na sua moeda local, em vez de depender do amplamente utilizado dólar americano, e agiliza significativamente as transações através da aplicação de tecnologia de contabilidade distribuída.

Na Semana Fintech de Hong Kong, Li Shu-Pui, Conselheiro do Governador do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, compartilhou que eles transferiram dinheiro com sucesso de um banco em Abu Dhabi para um em Pequim em poucos segundos – especificamente, foram necessários apenas 10 segundos.

Como analista financeiro, deparo-me frequentemente com a realidade de que os sistemas bancários tradicionais muitas vezes ignoram os países do Médio Oriente, da Ásia Central, de África e até mesmo da América do Sul devido a uma rede bancária correspondente limitada. Esta falta de cobertura deixa muitos destes países mal servidos, criando um forte entusiasmo por soluções inovadoras como o mBridge. Na verdade, antecipam ansiosamente o aproveitamento desta plataforma para responder às suas necessidades financeiras de forma mais eficaz.

A documentação do BIS, acessível através do seu estande na Hong Kong Fintech Week, rotula o mBridge como um “recurso comunitário” e postula que poderia contribuir para promover a acessibilidade financeira.

Como investidor em criptografia, notei que países como a China estão promovendo ativamente uma mudança do dólar americano nas transações globais e no sentido de usar várias moedas para liquidações internacionais. Por exemplo, durante a cimeira dos BRICS, o Presidente Putin mencionou que surpreendentes 95% do comércio Rússia-China já é realizado utilizando moedas locais. Esta tendência também poderá impactar potencialmente o papel das criptomoedas, uma vez que oferecem uma alternativa descentralizada às moedas fiduciárias tradicionais em transações transfronteiriças.

Os críticos do mBridge estão preocupados com os potenciais perigos geopolíticos que o projeto pode trazer. As autoridades dos EUA e da Europa expressaram preocupações sobre um sistema financeiro global dependente da tecnologia desenvolvida pela China, juntamente com a possibilidade de diminuição da capacidade de impor sanções económicas dos EUA e da Europa.

Em 2022, Yaya J. Fanusie, Diretor de Políticas de AML e Risco Cibernético do Crypto Council for Innovation, afirmou que o lançamento do projeto mBridge deveria funcionar como um alerta aos legisladores dos EUA que pretendiam preservar o controle dos EUA sobre o sistema financeiro. Ele sugeriu que este projecto, que se espera seja expandido por países que procuram sistemas de pagamentos mais eficazes (como todos os bancos centrais deveriam fazer) e potencialmente por adversários dos EUA que procuram formas de contornar a influência geopolítica dos EUA, como a China.

O Banco de Compensações Internacionais optou por não fazer comentários quando questionado, enquanto o pessoal da Hong Kong Fintech Week afirmou não poder falar sobre o assunto.