Desbloqueie as riquezas ocultas dos empréstimos apoiados por criptografia!

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Então, o mundo criptográfico ainda não está totalmente integrado ao sistema bancário dos EUA, hein? Bem, isso é apenas um monte de malarkey! Mas não tema, meus amigos, porque esse pequeno soluço criou uma oportunidade para os nativos de criptografia brilharem. 🌟

Veja bem, essas pessoas têm algo que as instituições financeiras tradicionais estão babando – boas garantias. E eles estão usando para emprestar dólares americanos (USD). O resultado? Um empréstimo apoiado por ativos que tem o potencial de produzir mais do que “deveria”.

Agora, eu sei o que você está pensando: “Larry, não é para isso que servem os junk bonds?” Bem, meu caro Watson, esses empréstimos apoiados pelo BTC podem realmente oferecer mais rendimento do que títulos de lixo com menos risco do que os títulos de grau de investimento. 💸

Empréstimos com excesso de colateralizados BTC são uma solução possível para instituições financeiras tradicionais que participam de criptografia em escala. Essas transações podem ser estruturadas em um arranjo de três partidas, que é quando duas partes contratam um terceiro como custodiante confiável de fundos mantidos em custódia. Isso remove a necessidade de custódia criptografia, manipular chamadas de margem e lidar com a venda da garantia sob condições de inadimplência.

Os participantes e empresas do mercado de criptografia simplesmente não têm acesso total ao sistema bancário do USD. Esses empréstimos apoiados pelo BTC são uma solução possível para preencher a lacuna. A garantia é boa, comercializável e líquida nos mercados dentro e offshore. Isso se compara favoravelmente com as condições inadimplentes em empréstimos corporativos, onde os procedimentos de falência podem durar anos (ou décadas).

Um portfólio desses empréstimos não representa diversificação, pois todos esses empréstimos seriam apoiados por criptomoeda. No entanto, isso significa que um portfólio pode ser coberto usando o mercado de opções*, que também se tornou líquido nos mercados listados e OTC para o BTC.

O mercado de empréstimos apoiados pelo BTC é uma oportunidade que preenche a criptografia e as finanças tradicionais. Não pretende fornecer o tipo de retorno de “degen” que pode estar disponível em posições definitivas, mas fala com os tipos de parâmetros de investimento que acompanham o vocabulário reconhecíveis com a multidão que usa o colete da Patagônia. Termos como “retorno ajustado ao risco excedentes” e “prêmios de colheita” são remanescentes dos anos 80 e 90.

Escrito por Ari Pine, co-chefe de derivados exóticos* na Blockfills, uma empresa de tecnologia comercial e de mercado.

*produtos derivados disponíveis apenas para contrapartes qualificadas. Para nós, o cliente é um participante do contrato elegível (“ECP”), conforme definido na seção 1A (18) da Lei de Exchanização de Mercadorias e orientação relacionada. As pessoas não americanas devem se qualificar como um cliente profissional elegível. O Blockfills fornece apenas serviços a clientes residentes no Reino Unido que se enquadram em uma isenção disponível no Regime de Promoção Financeira do Reino Unido (profissionais de investimento, indivíduos de alto patrimônio líquido, empresas de alto patrimônio líquido, associações não incorporadas etc. investidores sofisticados certificados).

Nota: As opiniões expressas nesta coluna são as do autor e não refletem necessariamente as da Coindesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.

2025-02-19 19:40