DeFi pode ter dificuldades para permanecer descentralizado após nova lei da UE

Como um investidor experiente em criptografia com sólida experiência no espaço de finanças descentralizadas (DeFi), estou monitorando de perto as novas regulamentações estabelecidas pela União Europeia (UE) que podem impactar significativamente os protocolos DeFi. O Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da UE, que será totalmente aplicado até o final de 2024, exige que os protocolos DeFi cumpram os mesmos requisitos de licenciamento e Conheça seu Cliente (KYC) que as empresas de serviços financeiros tradicionais.

Oi pessoal! Você já cansou de viver na pobreza enquanto as criptomoedas estão curtindo uma vida de luxo? Então junte-se ao nosso canal @Crypnoticias no Telegram, onde compartilhamos notícias sobre criptomoedas em português - porque quem precisa de dinheiro de verdade quando você pode nadar em Dogecoins? Venha para o lado selvagem da especulação financeira, onde o único risco é perder tudo... ou ganhar um foguete para a lua! 😂💰🚀

☞ Junte-se ao Telegram

Como pesquisador na área de finanças descentralizadas (DeFi), posso dizer que as novas regulamentações emergentes da União Europeia provavelmente apresentarão desafios significativos para os protocolos DeFi. Estas regulamentações podem exigir que os desenvolvedores de protocolos reconsiderem suas estruturas e implementações atuais, a fim de cumprir o cenário jurídico em evolução.

O principal problema reside em quantos protocolos de Finanças Descentralizadas (DeFi) apresentam interfaces de usuário e intermediários centralizados.

Como investidor em criptografia, posso dizer que o Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia, que deverá entrar em vigor em sua totalidade até o final de 2024, imporá o mesmo licenciamento e Conheça seu Cliente (KYC) regulamentos sobre protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), como vemos nos serviços financeiros tradicionais. No entanto, muitos projetos DeFi podem achar difícil ou até mesmo relutantes em cumprir esses requisitos, tornando incerta a continuidade de sua operação.

Nas palavras do cofundador da MakerDAO, Rune Christensen, “Ambas as interfaces totalmente descentralizadas e instaladas localmente e aquelas com verificação completa do Know Your Customer (KYC) realizada on-line são as únicas opções viáveis”.

Como analista, eu diria o seguinte: com a entrada em vigor das regulamentações da UE, os protocolos DeFi enfrentam um dilema: podem optar por um modelo financeiro híbrido que incorpore alguma centralização, ou podem inclinar-se totalmente para a descentralização.

“Verdadeiro” DeFi está isento de MiCA

De acordo com o regulamento da UE, os protocolos descentralizados que operam de forma independente, sem uma entidade central sob o seu controlo, não estão sujeitos aos requisitos do MiCA (Mercados de Criptoativos), conforme indicado no Considerando 22.

“Quando os serviços de criptoativos são prestados de forma totalmente descentralizada, sem qualquer intermediário, não devem ser abrangidos pelo âmbito de aplicação do presente regulamento.”

Oliver Völkel, especialista jurídico e sócio do escritório de advocacia Stadler Völkel, pesquisou extensivamente as regras da União Europeia que regem os ativos criptográficos.

Como analista, eu reformularia a frase da seguinte forma: ponderei sobre as implicações desta parte do MiCA quando levantou a questão: o que significa verdadeiramente “sem intermediário” e “de uma forma totalmente descentralizada” neste contexto?

Em suas próprias palavras, ele expressou que os contratos inteligentes envolvidos em serviços de criptoativos não garantem automaticamente uma imagem descentralizada.

Em termos mais simples, as empresas podem empregar contratos inteligentes para gerir transações de criptoativos em seu nome. De acordo com as conclusões de Völkel, estes contratos inteligentes servem como ferramentas utilizadas pelas próprias empresas.

Em termos simples, apenas indivíduos e organizações possuem a capacidade de deter direitos e responsabilidades, celebrar acordos legais, trocar serviços e estar sujeitos ou sujeitos a leis como a MiCA.

Recente: Apesar da volatilidade do preço do Bitcoin, fatores apontam para o sucesso do BTC a longo prazo

Como investidor em criptomoedas, compreendo que, de acordo com a perspetiva de Völkel, os legisladores da UE tomaram uma decisão sábia ao reconhecer que “nada disto se aplica se eu puder aceder a serviços de ativos criptográficos de uma forma puramente descentralizada, sem a necessidade de um intermediário”.

Até ao final de 2024, espera-se que o regulamento MiCA seja totalmente promulgado, representando um desafio significativo para as plataformas de Finanças Descentralizadas (DeFi) que funcionam na Europa. Estas plataformas devem agora ponderar as suas opções: ou descentralizar completamente as suas operações para contornar os regulamentos ou implementar procedimentos Know Your Customer (KYC), semelhantes às instituições financeiras tradicionais que prestam serviços financeiros.

O DeFi se dividirá em dois?

Nathan Catania, sócio da XReg Consulting – uma empresa de consultoria com foco em regulamentações de criptoativos – compartilhou com a CryptoMoon sua perspectiva de que as próximas ondas regulatórias podem dividir a indústria de criptomoedas.

“A regulamentação representa uma bifurcação no caminho para muitos projetos DeFi. Eles ou abraçarão a descentralização e avançarão ainda mais para fora do perímetro regulatório ou aceitarão que alguma regulamentação é necessária com base no seu modelo específico e avançarão em direcção a um estado financeiro híbrido.”

Para aqueles que escolherem o caminho da descentralização, regulamentos como o MiCA na Europa estabelecerão limites definitivos. Estas novas diretrizes oferecerão orientações mais claras para a construção de aplicações descentralizadas que cumpram as normas regulamentares.

Várias plataformas de Finanças Descentralizadas (DeFi) devem reavaliar cuidadosamente as suas operações para manter a descentralização e evitar questões legais.

Catania recomendou que conduzissem uma revisão abrangente dos regulamentos e colaborassem com os respetivos órgãos reguladores nacionais para garantir a sua proteção, se possível.

Um método para melhorar a descentralização no setor DeFi é descentralizar as interfaces dos sites. Isto pode ser conseguido através de alojamento web descentralizado, o que implica a publicação de sites em redes distribuídas peer-to-peer (P2P) utilizando técnicas robustas de encriptação.

Thomas Kroes, vice-diretor executivo da Urbit, compartilhou com a CryptoMoon sua perspectiva sobre hospedagem descentralizada. Segundo ele, essa abordagem garante segurança aos serviços front-end à medida que se tornam resilientes contra quedas. Na verdade, ele enfatizou que mesmo o próprio Urbit é incapaz de eliminar conteúdo de seus nós, se necessário.

Qualquer que seja o caminho escolhido pelo protocolo, a regulamentação está aqui.

Os defensores dos sistemas descentralizados podem descobrir que as Finanças Descentralizadas (DeFi) estão a evoluir para se assemelharem mais ao sector financeiro convencional, que inicialmente pretendiam desafiar.

Num mundo digital descentralizado, irá a indústria florescer por si só, ou será que a entrada de recursos financeiros significativos de influenciadores de mercado convencionais remodelará o sector?

DeFi precisa cumprir para atrair investidores institucionais

Como investidor em criptografia, percebi que os órgãos reguladores estão se concentrando mais nas finanças descentralizadas (DeFi) à medida que elas continuam a ganhar força. Isto é evidente em iniciativas como a regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da UE e as ações da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) contra protocolos DeFi bem conhecidos.

Em 10 de abril de 2024, o Uniswap recebeu um aviso do Wells – uma comunicação formal dos reguladores sinalizando a conclusão de uma investigação e a intenção de apresentar acusações contra eles em tribunal por violações identificadas.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, me deparei com um anúncio onde o CEO da Uniswap, Hayden Adams, expressava seus sentimentos ao ser pego de surpresa por determinados acontecimentos. Ele afirmou que não ficou totalmente surpreso, mas sim irritado, desapontado e preparado para agir.

Como investidor em criptografia e líder estratégico da plataforma DeFi Radix, acredito que a maioria de nós pode concordar que certas medidas de proteção são essenciais.

Como pesquisador que estuda o setor de Finanças Descentralizadas (DeFi), acredito fortemente que a conformidade regulatória é uma realidade inevitável para a nossa indústria à medida que nos esforçamos para obter aceitação e reconhecimento global.

“O próximo estágio de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas (DeFi) envolve atrair investimentos de instituições financeiras tradicionais e grandes players do setor.”

Ele defende a opinião de que existem dois desafios principais. Inicialmente, as instituições financeiras tradicionais carecem da infraestrutura necessária para empregar a tecnologia das criptomoedas.

Em segundo lugar, as empresas TradFi precisam descobrir como podem acessar legalmente esses produtos e oferecê-los aos clientes: “Os DeFi DApps precisam caminhar na linha entre implementar procedimentos AML suficientes para atrair liquidez TradFi e não se tornarem alvo de ação regulatória”.

Leitor: O conflito DeFi entre MakerDAO e Aave reabre devido ao crescimento de risco percebido da DAI

Verificadores de identidade confiáveis, independentes do setor DeFi na Europa, já existem e oferecem ferramentas de conformidade. (Simmons apontou essa necessidade.)

Como investidor em criptografia, me deparei com uma observação interessante de Adlard sobre o Instapass, um serviço DeFi KYC (Conheça seu cliente). Ele ressaltou que o Instapass pode gerar credenciais personalizadas que atendam aos regulamentos da UE. Isso significa que os aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi) podem restringir facilmente o acesso a determinados recursos com base nos usuários que possuem essas credenciais específicas. Em termos mais simples, o Instapass permite que DeFi DApps estabeleçam condições para entrada em áreas específicas de sua plataforma, garantindo a conformidade regulatória e ao mesmo tempo mantendo a natureza descentralizada dessas aplicações.

Não importa se um protocolo de Finanças Descentralizadas (DeFi) pretende cortejar investidores institucionais ou permanecer totalmente descentralizado, terá de ser flexível e fazer os ajustes necessários em resposta à evolução do ambiente regulamentar na União Europeia.

2024-05-14 16:26