Criptografia para consultores: tendências criptográficas

É um prazer apresentar nossa mais recente adição à equipe Ask an Expert, Marissa Kim da Abra Capital Management. Ela compartilhará sua experiência sobre como estimular o entusiasmo dos clientes pelo investimento em criptomoedas nesta plataforma.

– Sarah Morton

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Medindo Tendências de Interesse Institucional em Criptomoedas

A partir de 2019, o setor de negócios institucionais da Fidelity especializado em criptomoedas lançou uma pesquisa anual intitulada “Pesquisa de ativos digitais para investidores institucionais da Fidelity”. Este estudo tem como objetivo avaliar as atitudes e ações dos investidores institucionais em relação aos investimentos criptográficos em escala global.

Em termos mais simples, a pesquisa de 2023 mostra uma perspectiva principalmente positiva, mas ainda incerta, em relação às criptomoedas após o ano volátil de 2022.

Tendências que refletem sentimentos positivos

Tendências que refletem sentimentos negativos

Como investidor em criptografia, gostaria de salientar que a pesquisa recente cobre apenas o período de 30 de maio de 2023 a 6 de outubro de 2023. No entanto, é essencial considerar que uma parte significativa do aumento do preço do Bitcoin aconteceu após este prazo. O mercado de criptografia experimentou um crescimento substancial no final de 2023, com o Bitcoin atingindo um máximo histórico de cerca de US$ 74.000 devido, em grande parte, à aprovação pela SEC de ETFs de Bitcoin à vista, que ocorreu em janeiro de 2024. Dada a capitalização de mercado da criptografia, ultrapassou US$ 2,5 trilhões no início de 2024 e os ETFs à vista da Ethereum viriam em breve, é razoável supor que as percepções dos investidores mudaram consideravelmente desde o início do ano.

O que procurar em 2024

Como investigador que analisa o panorama do mercado de ativos digitais, fica claro que alguns momentos cruciais ocorreram após a nossa pesquisa, influenciando significativamente a indústria. Nomeadamente, foram implementadas clarificações regulamentares, o que poderá potencialmente levar à redução da instabilidade dos preços e ao aumento das oportunidades de investimento para os investidores.

A aprovação surpresa da SEC para os ETFs spot Ether diminuirá as preocupações regulatórias entre as instituições?

O mercado de ativos digitais está passando por uma mudança de aceitação precoce para adoção generalizada. Em 2023 e no início de 2024, houve uma transformação significativa na liderança da indústria, na inovação de produtos e no compromisso com a confiança das instituições financeiras tradicionais em relação às criptomoedas. Esta transição poderá levar algum tempo até se tornar mais profundamente enraizada nos investimentos institucionais. No entanto, a aprovação e a subsequente popularidade dos ETFs de bitcoin à vista, com os ativos agregados sob gestão duplicando de cerca de 30 mil milhões de dólares em janeiro para quase 60 mil milhões de dólares em meados de junho, podem servir como sinais iniciais de um maior interesse institucional nas criptomoedas.

As preocupações com a volatilidade dos preços persistirão?

Como pesquisador que estuda a classe de ativos digitais, observei que a volatilidade neste setor tem sido significativamente maior do que em outras classes de ativos tradicionais. No entanto, notei uma tendência decrescente na volatilidade ao longo do tempo. Isto pode dever-se a vários factores, incluindo a melhoria das condições regulamentares e a crescente disponibilidade de produtos favoráveis ​​às instituições. Estes desenvolvimentos podem ajudar a estabilizar ainda mais os mercados.

Os investimentos institucionais irão predominantemente para investir em ETFs à vista Bitcoin e Ethereum, ou optarão por uma abordagem de investimento mais diversificada, alocando fundos para estruturas como Contas Gerenciadas Separadamente (SMAs), fundos privados e empresas de capital de risco, que oferecem exposição a uma gama mais ampla de ativos blockchain além do Bitcoin e do Ethereum?

Em 2023, foram feitos avanços significativos na infraestrutura das indústrias relacionadas com custódia, negociação e gestão de ativos. Como resultado, os investidores dispõem agora de uma seleção de produtos e plataformas de investimento mais madura, embora ainda em desenvolvimento. Estas novas ofertas não só ajudam a mitigar os riscos associados aos primeiros adeptos, mas também proporcionam oportunidades para capitalizar as vantagens dos primeiros adeptos. Entre essas alternativas, além dos Exchange-Traded Funds (ETFs), há uma popularidade crescente do veículo de índice direto Single Manager Active Account (SMA).

Como pesquisador que estuda a interseção entre finanças tradicionais e criptomoedas, pondero sobre a seguinte questão: Com o número crescente de provedores de dados de blockchain e a crescente influência dos gestores institucionais de ativos digitais, como essa tendência afetará a familiaridade das instituições com os fundamentos da criptografia e técnicas para avaliar ativos digitais?

Aproximadamente um em cada três entrevistados da pesquisa de 2023 identificou um “conhecimento fundamental insuficiente para avaliar o valor adequado” como um obstáculo para investir nesta classe específica de ativos. A proporção significativa sublinha o carácter florescente da tecnologia blockchain e o desafio de avaliar o seu valor com base em métodos convencionais. No entanto, esta percentagem diminuiu de 44% em 2021. À medida que os investidores se habituam à tecnologia blockchain e descobrem novas abordagens para avaliar o valor de um protocolo para os utilizadores finais, este número pode continuar a diminuir.

– Connor Farley, CEO,Truvius

Pergunte a um especialista

P: O que mais devo pensar além de comprar e manter Bitcoin?

Especialista: Para quem busca investimento em ativos digitais, é aconselhável distribuir a exposição, assim como acontece com os ativos convencionais. O Bitcoin serve como uma base sólida para qualquer portfólio neste espaço. No entanto, Ethereum e Solana estão ganhando força e podem ser adições valiosas. As instituições estão cada vez mais favorecendo o Ethereum devido à sua crescente popularidade entre as aplicações empresariais, enquanto a Solana atende a soluções de pagamento ao consumidor. É essencial que os consultores financeiros retirem os ativos dos seus clientes das bolsas e os coloquem em soluções de custódia seguras para manter o controlo e a acessibilidade aos seus investimentos.

P: Devo obter exposição por meio de ETFs?

Especialista: Os ETFs oferecem conveniência para investidores individuais, mas não conseguem igualar a versatilidade e os benefícios de possuir diretamente ativos digitais. Os ativos digitais são constantemente negociados 24 horas por dia, enquanto os ETFs só são negociados durante o horário normal do mercado. Além disso, a geração de rendimento não é uma opção com os ETFs, que poderiam ser uma fonte significativa de rendimento e não podem servir como garantia para empréstimos. Para clientes que possuem participações substanciais em Bitcoin, contrair empréstimos contra seus ativos digitais pode ser mais vantajoso do que vender e enfrentar impostos sobre ganhos de capital.

Q. Para quais grupos demográficos de clientes os ativos digitais são mais adequados?

Quando se trata de determinar a adequação dos ativos digitais para os clientes, é essencial considerar a sua tolerância ao risco e os seus objetivos financeiros. Para aqueles com baixo apetite ao risco, os ativos digitais podem funcionar como uma reserva valiosa, oferecendo retornos potenciais através do staking. Por outro lado, os investidores de alto risco podem ser atraídos para investir em startups de blockchain ou em esquemas de investimento DeFi mais complexos para obter rendimentos mais elevados. A personalização de estratégias com base nos requisitos exclusivos do cliente permite uma incorporação completa de ativos digitais nos planos de gestão de patrimônio.

– Marissa Kim, chefe de gestão de ativos, Abra Capital Management

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Aqui está uma sugestão para parafrasear essa afirmação em linguagem clara e natural: