Criptografia para consultores: o que vem por aí para ETFs criptográficos

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Como jornalista financeiro experiente, com mais de uma década de experiência na cobertura do cenário de investimento global, posso dizer com segurança que a indústria de ETF percorreu um longo caminho desde o seu humilde início no Canadá. Na minha carreira, testemunhei o crescimento explosivo destes versáteis veículos de investimento, especialmente nos EUA, onde representam agora quase 70% do mercado global.

Nos últimos anos, a aprovação dos ETFs Bitcoin e Ether mudou o jogo. Como repórter que acompanhou de perto a evolução do mercado de criptografia, vi em primeira mão como esses produtos capturaram a imaginação de investidores em todo o mundo. As entradas em ETFs de bitcoin dos EUA só este ano foram surpreendentes, atingindo mais de 36 mil milhões de dólares, enquanto as saídas de produtos semelhantes noutros mercados foram significativas.

No entanto, é importante lembrar que a indústria de ETF ainda é jovem e está em constante evolução. Prevejo que continuaremos a ver novas ofertas de produtos, tais como ETFs que rastreiam criptomoedas mais pequenas como Dogecoin, à medida que os quadros regulamentares se tornam mais favoráveis. O futuro dos ETFs é realmente brilhante e acredito que eles apenas solidificarão a sua posição como veículo de investimento dominante nos próximos anos.

Num tom mais leve, devo admitir que é engraçado pensar em como o entusiasmo em torno dos ETFs de bitcoin dos EUA tem sido tão imenso que pode ter feito com que alguns investidores se esquecessem dos seus vizinhos do norte! Como jornalista que cobriu extensivamente ambos os mercados, posso atestar o fato de que os ETFs de bitcoin canadenses ainda têm muito potencial – eles só precisam trabalhar em sua estratégia de marketing!

Como consultor financeiro experiente com mais de duas décadas de experiência, estou entusiasmado por iniciar um novo ano repleto de oportunidades interessantes e novos insights. Estou particularmente ansioso para compartilhar notícias criptográficas personalizadas para colegas consultores todas as quintas-feiras ao longo deste ano. Tendo testemunhado a rápida evolução do espaço de ativos digitais, compreendo a necessidade de informações confiáveis e oportunas que possam nos ajudar a tomar decisões informadas para nossos clientes. Vamos embarcar juntos nessa jornada e ficar à frente em um mercado em constante mudança!

A edição de hoje apresenta a edição de estreia de 2025, onde Roxanna Islam da TMX VettaFi oferece um resumo completo sobre o domínio dos fundos negociados em bolsa (ETFs) criptográficos. Esta visão geral detalhada abrange eventos significativos em 2024 e previsões para o próximo ano, 2025.

Em seguida, Griffin Kelly, do The Daily Upside, responde a perguntas sobre ETFs em Ask an Expert.

-Sarah Morton

Crypto ETFs – 2024 em análise e por que eles ainda são importantes em 2025

Como investidor experiente com mais de duas décadas de experiência em finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi), testemunhei em primeira mão a rápida evolução da indústria criptográfica. Embora seja verdade que outros aspectos, como reservas estratégicas de bitcoin, tokenização e interseções de criptografia de energia, estão atualmente ganhando destaque, acredito firmemente que os fundos negociados em bolsa (ETFs) continuarão a desempenhar um papel crucial na conexão do TradFi ao DeFi.

Na minha carreira, vi como os ETFs revolucionaram os mercados tradicionais, proporcionando aos investidores acesso fácil a carteiras diversificadas. Dada a natureza inovadora da criptografia, é natural que os ETFs sigam o exemplo e se tornem uma parte essencial da história dos ativos digitais em 2025 e além.

Olhando para 2024, vimos um crescimento modesto, mas constante, no ecossistema de cripto ETF. À medida que avançamos para 2025, incentivo os investidores a ficarem atentos aos desenvolvimentos regulamentares, às tendências do mercado e às inovações tecnológicas que poderão expandir ainda mais o alcance e a utilidade destes produtos. Em particular, estou entusiasmado com possíveis avanços em áreas como tokenização, stablecoins e adoção institucional – todas elas com potencial para impactar significativamente o cenário de cripto ETFs.

Concluindo, embora seja essencial estar atento às últimas tendências da indústria criptográfica, não devemos perder de vista o papel que os ETFs continuarão a desempenhar como ponte entre TradFi e DeFi. Como investidor que testemunhou o poder transformador de produtos financeiros como os ETFs, estou confiante de que continuarão a ser uma parte relevante da história dos ativos digitais em 2025 e mais além.

2024: O grande impacto do Bitcoin nos ETFs

Para fornecer uma compreensão clara da influência dos fundos negociados em bolsa de criptomoedas (ETFs), deixe-me compartilhar alguns dados intrigantes do ano de 2024 (até 26 de dezembro):

Dessa forma, podemos compreender mais facilmente a importância dos ETFs criptográficos.

Os ETFs geraram mais de US$ 1 trilhão em entradas líquidas em 2024. De quase 4.000 ETFs, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) teve a terceira maior entrada (US$ 37,2 bilhões), depois dos ETFs de grande capitalização dos EUA, o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) e o ETF iShares Core S&P 500 (IVV).
O iShares Bitcoin Trust (IBIT) possui US$ 52,7 bilhões em ativos – mais do que o iShares Gold Trust (IAU), que possui apenas US$ 33,0 bilhões em ativos. O IBIT é agora o 35º maior ETF dos EUA.
O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) é agora o maior ETF da Fidelity em ativos – com mais de US$ 19,6 bilhões. O próximo maior ETF Fidelity é o ETF Fidelity Total Bond (FBND), com US$ 16,6 bilhões.
Excluindo os ETFs alavancados, o ETF Grayscale Bitcoin Trust foi o segundo ETF com melhor desempenho (aumento de 145,4% no acumulado do ano).
Em 2024, foram 43 lançamentos de ETFs de criptomoedas (incluindo conversões). Com cerca de 77 ETFs criptográficos nos EUA, isso significa que mais da metade do universo foi lançado este ano.
Cerca de metade dos 43 ETFs criptográficos lançados eram à vista – doze eram Bitcoin e nove eram ETFs Ether.
Doze dos recém-lançados eram ETFs alavancados e cinco eram ETFs de rendimento de opções. Os cinco restantes eram uma mistura de ações cobertas, ações criptográficas e ETFs multiativos.
Cinco ETFs Microstrategy de ações únicas (MSTR) não estão incluídos nesta contagem total, mas ainda são relevantes.

2025: inovação em Crypto ETF à frente

Como alguém que acompanhou de perto a evolução da indústria financeira e a sua crescente adoção de tecnologias inovadoras como as criptomoedas, estou entusiasmado com as perspetivas para os próximos anos. À luz da nova administração dos EUA favorável à criptografia, acredito que veremos um aumento na aprovação de registros de ETF relacionados a ativos digitais. Minha experiência profissional me mostrou que tais mudanças podem levar à entrada de oportunidades significativas e produtos transformadores no mercado.

Três áreas principais que eu gostaria de observar são: (1) a introdução de novos ETFs baseados em criptomoedas, que poderiam proporcionar acesso mais fácil aos investidores de varejo; (2) o lançamento de ETFs centrados no setor, como aqueles que se concentram na tecnologia blockchain ou no financiamento descentralizado; e (3) o desenvolvimento de ETFs geridos ativamente que possam oferecer mais flexibilidade em termos de seleção de ativos e estratégias.

Estes avanços poderão revolucionar a forma como investimos e criar novas oportunidades de crescimento, especialmente no mundo em rápida evolução dos ativos digitais. Estou ansioso por observar como estas tendências se desenrolam e ver o impacto que têm tanto nas finanças tradicionais como na economia em geral.

É plausível que possamos ver fundos negociados em bolsa (ETFs) adicionais focados em criptomoedas específicas além de Bitcoin e Ether. Por exemplo, VanEck, 21Shares e Canary Capital propuseram ETFs criptográficos que poderiam incluir Solana, XRP, Litecoin e HBAR.

Além disso, haverá avanços na forma como os ativos digitais são encapsulados nas estruturas de ETF, com aplicações para vários ETFs de índice de criptomoedas (fundos compostos). Um desses fundos é o Bitwise Bitcoin and Ethereum Fund, projetado para fornecer uma exposição bem equilibrada a essas duas moedas. Também houve petições para transformar fundos existentes, como o Grayscale Digital Large Cap Fund (GLDC) e o Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) em ETFs. São fundos compostos, que investem em diversos ativos digitais como bitcoin, Ethereum, Solana, entre outros.

Como investidor experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, testemunhei inúmeras mudanças e transformações no cenário de investimento. Uma dessas áreas que despertou meu interesse ultimamente é a tendência crescente dos ETFs Bitcoin. Na minha opinião, estes produtos inovadores irão revolucionar a forma como abordamos o investimento, especialmente no domínio das criptomoedas.

A categoria “todo o resto”, como gosto de chamá-la, abrange uma infinidade de oportunidades de investimento que antes eram inimagináveis. Por exemplo, veja o ETF Nexo 7RCC Spot Bitcoin e Carbon Credit Futures – um ETF Bitcoin Ambiental, Social e de Governança (ESG) que detém aproximadamente 80% de bitcoin e 20% de futuros de crédito de carbono. Esta combinação única de ativos é uma prova da natureza evolutiva dos produtos de investimento, fundindo o financiamento tradicional com a consciência ambiental.

Outra opção intrigante é o ETF Bitwise Bitcoin Standard Corporations, que visa investir em empresas que detêm pelo menos 1.000 bitcoins em seu tesouro corporativo. Esta estratégia abre um novo caminho para os investidores institucionais ganharem exposição a ativos digitais.

O ETF Strive Bitcoin Bond, por outro lado, oferece uma reviravolta interessante ao focar em títulos conversíveis emitidos pela MicroStrategy. Este produto oferece uma maneira única de capitalizar as participações significativas de bitcoin da empresa.

Além disso, prevejo que as estratégias baseadas em opções se tornarão mais predominantes neste espaço. À medida que avançamos para 2024 e além, acredito que veremos um ressurgimento do interesse em ações criptográficas, especialmente empresas como a MicroStrategy e mineradores criptográficos que conseguiram dinamizar com sucesso para capitalizar a demanda de data centers.

Concluindo, o advento dos ETFs Bitcoin representa um novo capítulo emocionante no mundo dos investimentos. Como investidor, estou ansioso para ver como estes produtos evoluem e contribuem para a diversificação das carteiras nos próximos anos.

– Roxanna Islam, chefe de pesquisa do setor e da indústria, TMX VettaFi

Pergunte a um especialista

Q. Qual é a situação da indústria global de ETF?

Em essência, embora o Canadá possa ser considerado o berço original dos Exchange-Traded Funds (ETFs), dado que os Estados Unidos abrigam quase 70% do mercado mundial de ETFs, pode-se argumentar que esses fundos adotaram essencialmente a América como seu novo lar ou segunda residência.

É importante notar que os Exchange-Traded Funds (ETFs) estão a registar um crescimento significativo em vários mercados internacionais. Só nos primeiros onze meses deste ano, mais de 550 novos ETFs foram introduzidos na região Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, e quase 300 produtos foram lançados na Europa. À medida que os ETFs ativos e criptográficos se tornam mais populares, espera-se que esta tendência de expansão global se acelere ainda mais.

Q. Qual é o futuro dos ETFs/ETPs?

2024 marcou um marco significativo como o “Ano dos Fundos Negociados em Bolsa (ETFs)”, com os Estados Unidos testemunhando mais de US$ 1 trilhão somente em entradas. Em todo o mundo, estas ferramentas de investimento gerem atualmente mais de 15 biliões de dólares e representam 30% de todos os ativos investidos. Nos próximos anos, espera-se que os ETFs superem os fundos mútuos como a principal escolha de investimento. Desde que a tokenização não perturbe esta tendência, cada ano daqui para frente pode ser referido como o “Ano do ETF”.

Q. Como a aprovação dos ETFs Bitcoin e Ether pela América mudou o jogo?

A adoção global de fundos negociados em bolsa de criptomoedas (ETFs) ainda está em seus estágios iniciais. Actualmente, apenas um número limitado de regiões fornece estes instrumentos de investimento, como a Austrália, o Canadá, a Suíça, o Brasil e alguns outros.

Após a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários no início deste ano, os Estados Unidos rapidamente ocuparam o primeiro lugar no campo dos ETFs à vista. O ETF iShares Bitcoin Trust gerencia atualmente mais de US$ 53 bilhões em ativos, enquanto o ETF Grayscale Bitcoin Trust ultrapassou US$ 20 bilhões e o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund está prestes a fazê-lo. Com a chegada da administração Trump, conhecida por sua postura pró-cripto, simplificar o processo de emissão e acesso a ETFs criptográficos pode se tornar comum. Isso poderia levar à criação de ETFs que sigam criptomoedas menores, como Dogecoin.

A empolgação em torno dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin dos EUA é tão grande que pode ter levado alguns investidores a retirar fundos de investimentos semelhantes em outros mercados. Por exemplo, os dados da TD Securities, conforme relatados pela Bloomberg, mostram mais de US$ 400 milhões em saídas líquidas para ETFs Bitcoin canadenses este ano. Por outro lado, os ETFs de Bitcoin dos EUA registraram a entrada de impressionantes US$ 36 bilhões em investimentos.

–Griffin Kelly, repórter, The Daily Upside

Como observador experiente e participante do mundo dinâmico das criptomoedas, aprendi a abordar cada desenvolvimento com olhar crítico e mente aberta. Minha jornada pessoal me levou a obter insights valiosos sobre as complexidades e o potencial deste campo em rápida evolução. No entanto, é importante observar que minhas opiniões, conforme expressas nesta coluna, são exclusivamente minhas e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc., de seus proprietários ou afiliadas. Encorajo os leitores a formar suas próprias opiniões com base em pesquisas completas e consideração cuidadosa.

2025-01-02 19:09