Criptografia para consultores: Bitcoin e empréstimos

O artigo de hoje investiga a função do Bitcoin como penhor em transações de empréstimo e discute as vantagens potenciais que ele pode oferecer, com insights fornecidos por Meredith Yarbrough, sócia-gerente da La Hoja Capital Partners.

Em Pergunte a um especialista, Eric Tomaszewski da Verde Capital Management discute a realidade dos empréstimos hipotecários garantidos por bitcoin, sua operação, perigos potenciais e fatores-chave a serem considerados.

– Sarah Morton

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Bitcoin como garantia: bom para mutuários, bom para credores, bom para investidores

Como investigador que se aprofunda nas complexidades das finanças, tenho sido fascinado pela sua evolução, moldada por diversas filosofias morais através das civilizações. Por exemplo, as antigas tradições islâmicas, judaicas e hindus enfatizavam a vantagem mútua e a gestão responsável de activos, centrando-se na distribuição justa do risco em vez da acumulação de juros.

Bitcoin como garantia

Empresas financeiras inovadoras, como a Battery Finance Inc., empregam uma abordagem de garantia dupla ao emitir empréstimos, onde o valor das propriedades imobiliárias e uma proporção de Bitcoin adquiridos usando os fundos do empréstimo servem como garantia para o empréstimo. O valor do ativo imobiliário e o Bitcoin são usados ​​para subscrever esses empréstimos.

Da minha perspectiva como analista, considero que as características distintivas do Bitcoin reforçam significativamente a sua estrutura de empréstimos devido ao seu duplo papel como um activo resistente ao crescimento e à inflação. A crescente adoção e interesse do mercado pelo Bitcoin decorrem de sua inovadora tecnologia blockchain e essência descentralizada, tornando-o uma reserva confiável de valor em meio a pressões inflacionárias e incertezas geopolíticas. Ao contrário dos metais preciosos tradicionais, o fornecimento de Bitcoin é genuinamente limitado, com um máximo de 21 milhões de moedas definidas, e a mineração deverá cessar por volta do ano 2140. Esta escassez eleva a sua proposta de valor, enfatizando o seu potencial de crescimento e aumentando a sua capacidade de resposta às tendências inflacionárias.

Benefício para credores e investidores

A principal função de um gestor de crédito envolve garantir tanto o reembolso do valor inicial do empréstimo (principal) quanto os juros. Estes gestores devem encontrar um equilíbrio entre a definição de objectivos de lucro (metas de rendimento) e a gestão do risco de crédito. Esta tarefa delicada exige muitas vezes assumir riscos adicionais à medida que a procura de retornos adicionais (rendimento incremental) se ajusta às alterações nas taxas de juro e nos cenários de inflação.

Em cenários tecnológicos em rápida evolução, inúmeras indústrias enfrentam a necessidade de renovar as suas estruturas empresariais devido a transformações imprevisíveis. Períodos prolongados de inflação elevada tornam estes ajustamentos ainda mais difíceis para as empresas. Para os gestores de crédito, alterar significativamente as estratégias operacionais pode levar a uma mudança significativa no risco de crédito. Ao incorporar o bitcoin como garantia, um gestor poderia reduzir potencialmente o risco de crédito e, ao mesmo tempo, atingir os rendimentos desejados.

Em termos simples, adicionar bitcoin à sua carteira de investimentos pode aumentar os retornos gerais porque tem um forte potencial de crescimento. Esta adição também proporciona uma melhor diversificação, uma vez que o desempenho do bitcoin normalmente não está ligado a fatores de crédito tradicionais, como taxas de juros ou inflação. Isto significa que os investidores podem potencialmente ganhar mais sem assumir riscos de crédito adicionais. Os gestores podem concentrar-se na escolha de mutuários de elevada qualidade e estruturas robustas, evitando o desafio habitual de aumentar o risco para obter rendimento extra.

Benefício para Mutuários

Como analista, posso atestar os benefícios de incorporar o Bitcoin em nossa estrutura de garantias. Esta integração incentiva uma perspectiva unificada entre os mutuários e eu próprio em relação ao valor a longo prazo do Bitcoin, promovendo um entendimento mútuo que alinha os nossos interesses. Este alinhamento incentiva-me, como credor, a priorizar o sucesso da nossa parceria, garantindo que ambos colheremos os frutos de um investimento próspero em Bitcoin.

Os usuários podem aproveitar a vantagem do tratamento especializado de seus ativos em Bitcoin por nossos consultores financeiros, que acompanham os níveis de preços cruciais e lidam com eventos lucrativos. Esta gestão proativa visa maximizar o valor do ativo, oferecendo aos usuários um nível extra de conhecimento e orientação. Além disso, o acúmulo de patrimônio em Bitcoin concede aos usuários mais liberdade, permitindo-lhes fazer pagamentos antecipados ou escolher opções de reembolso antecipado para seus empréstimos.

Além disso, adicionar bitcoin como garantia para empréstimos poderia oferecer aos mutuários melhores condições de empréstimo. Esta segurança adicional poderá levar a taxas de juro mais baixas e a condições de financiamento mais vantajosas devido à diminuição do risco percebido. A integração do bitcoin em estruturas de garantias poderia mudar significativamente o mercado de empréstimos. A sua capacidade de gerir o risco de crédito em tempos de incertezas crescentes demonstra o seu potencial de transformação.

Essencialmente, a eficácia deste plano depende muito das competências e adaptabilidade da equipa de gestão de crédito.

– Meredith Yarbrough, sócia-gerente, La Hoja Capital Partners

Pergunte a um especialista

P: Posso utilizar bitcoin como garantia para comprar uma casa?

Com certeza, o Bitcoin pode de fato ser utilizado para esta tarefa, mas envolve um grau de complexidade devido a vários fatores que influenciam a sua aplicação. O método de manter ou converter Bitcoin num ativo equivalente que pode ser facilmente integrado com outros sistemas financeiros (muitas vezes referido como “embrulho”) tem um impacto significativo nas opções disponíveis.

Em vez de focar se o Bitcoin está alinhado com as tendências gerais ou flutuações do mercado, considere primeiro como o Bitcoin pode contribuir para seus objetivos pessoais e de sua família. Isto envolve a avaliação de riscos potenciais, como a instabilidade de preços que afeta os seus ativos, o risco de venda forçada devido às condições de mercado, incertezas regulamentares e questões de custódia que podem afetar as suas participações.

P: Você pode se aprofundar mais nos riscos?

Cenário Legal/Regulatório: As regras e regulamentos relativos ao uso do Bitcoin como garantia para hipotecas ainda não foram totalmente estabelecidas. É crucial manter-se atualizado sobre os desenvolvimentos mais recentes.

Como um investidor em criptografia, navegar no volátil mercado de Bitcoin pode ser um desafio devido às rápidas oscilações de preços. Só ontem, testemunhei a queda do BTC em 20% em um único dia – um lembrete gritante dos riscos inerentes ao mercado. Estas rápidas flutuações de preços têm um impacto direto nos empréstimos, uma vez que os mutuantes implementam frequentemente rácios empréstimo-valor (LTV) mais baixos para gerir este risco de volatilidade. Como resultado, os mutuários poderão ter necessidade de oferecer garantias substanciais para garantir empréstimos.

Custos associados às hipotecas garantidas por Bitcoin: As taxas de juros e taxas para hipotecas garantidas por Bitcoin geralmente variam significativamente das hipotecas convencionais, normalmente em vários pontos percentuais. É crucial que os potenciais mutuários avaliem os prós e os contras destes novos produtos financeiros antes de tomarem uma decisão.

Medidas/Armazenamento de Segurança: Manter a segurança dos ativos prometidos, especialmente bitcoins, é crucial. Normalmente, os credores empregam carteiras de terceiros ou com múltiplas assinaturas como medida de precaução para garantir a garantia do bitcoin.

– Eric Tomaszewski, consultor financeiro, Verde Capital Management

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