Criptografia para consultores: a evolução da criptografia e da TradFi

Na semana passada assistimos a avanços regulatórios significativos nos Estados Unidos. A Câmara dos Representantes endossou um novo projeto de lei sobre criptomoedas, enquanto a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) concedeu aprovação para um avanço na listagem de um ETF de bitcoin à vista.

Como analista financeiro, aprofundo a jornada intrigante do Bitcoin desde o seu início no boletim informativo de hoje. Exploro o seu desenvolvimento como moeda digital e avalio o seu desempenho como um valioso ativo de investimento. Além disso, esclareço como o Bitcoin foi integrado ao setor financeiro convencional.

Em “Ask an Expert”, Kevin Tam, da Raymond James, discute os registros 13F da Securities and Exchange Commission (SEC), revelando insights sobre quais instituições detêm participações em Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs).

E como sempre, há mais informações na seção Continue lendo.

– Sarah Morton

Como analista financeiro, exploro frequentemente as últimas tendências e insights no espaço de ativos digitais. Um recurso que considero particularmente valioso é o boletim informativo semanal da CoinDesk, “Crypto for Advisors”. Esta publicação informativa é adaptada especificamente para consultores financeiros, fornecendo explicações claras e concisas sobre ativos digitais e sua relevância para o nosso setor. Para se manter informado e se inscrever, basta clicar aqui todas as quintas-feiras.

Os ativos digitais encontram o tradicional, irônico – não é?

Durante quinze anos, o código-fonte do Bitcoin esteve acessível ao público online. A intenção inicial era permitir a troca de valor entre pares sem a necessidade de aprovação de um intermediário. Ao longo da última década e meia, surgiram inúmeras outras redes de bancos de dados distribuídos (por exemplo, Ethereum, Solana). Cada nova plataforma apresenta recursos exclusivos e aplicações potenciais.

Através da nossa investigação, descobrimos várias descobertas intrigantes que permaneceram notavelmente consistentes, apesar da percepção comum dos ativos digitais como um domínio dinâmico e em rápida evolução.

Como investidor em criptografia, encontrei algumas semelhanças estatísticas intrigantes entre vários ativos digitais, que vão além do Bitcoin. Estas conclusões sugerem que uma estratégia de investimento passiva também pode ser eficaz para estes activos. Em termos mais simples, significa que um investidor não precisa necessariamente de ter uma posição activa sobre o activo, mas pode considerar mantê-lo como parte de uma carteira diversificada.

O valor agregado de todos os activos líquidos ascende a aproximadamente 197 biliões de dólares. As criptomoedas, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 2,4 trilhões, representam cerca de 1,2% desse total. Esta dimensão do mercado é comparável à das obrigações de elevado rendimento, dos títulos indexados à inflação ou do setor de pequena capitalização dos mercados emergentes.

De uma perspectiva puramente de investimento, as características únicas das criptomoedas e dos ativos digitais tornam-nos acréscimos valiosos a um portfólio diversificado. O seu elevado potencial de crescimento, a capacidade de diversificar os riscos e as opções de investimento convenientes através de canais de investimento autorizados tornam cada vez mais difícil para os investidores ignorar este espaço. Ao alocar uma pequena percentagem (1-2%) da sua carteira a estes ativos, os investidores podem manter uma posição neutra, ao mesmo tempo que capitalizam os ganhos potenciais e minimizam a exposição ao risco para apenas 1%.

Fazer esta tarefa agora é mais acessível do que antes. Em 2024, houve um aumento na introdução do Bitcoin global e de outros fundos negociados em bolsa (ETFs) de ativos digitais. Os EUA testemunharam entradas recordes para seus ETFs Bitcoin à vista. Hong Kong deu luz verde para listar ETFs Bitcoin e Ethereum, enquanto a Bolsa de Valores de Londres está seguindo o exemplo, inicialmente atendendo a investidores profissionais.

Como investidor em criptografia, não posso deixar de sentir uma sensação de nostalgia ao testemunhar o espaço dos ativos digitais convergindo com as finanças tradicionais. No entanto, esta é uma progressão natural para qualquer indústria emergente à medida que cresce e amadurece. A ironia reside no facto de que uma das formas mais seguras, acessíveis e transparentes de obter exposição a esta nova classe de activos é através de Exchange-Traded Funds (ETF) ou Exchange-Traded Products (ETP).

– Benjamin Dean, diretor, Estratégia de Ativos Digitais, WisdomTree

Pergunte a um especialista

P: O que os registros SEC 13-F nos dizem sobre a adoção de Bitcoin ou ETF?

Como analista financeiro, eu explicaria desta forma: Instituições que administram mais de US$ 100 milhões em ativos, incluindo os cinco maiores bancos do Canadá – TD Bank, RBC, BMO, CIBC e Scotiabank – divulgaram deter ações de ETF Bitcoin através de seus registros 13F. A exposição combinada a este ativo digital ultrapassa US$ 19,9 milhões.

P: Por que esses ETFs são importantes? O que isso significa?

Como especialista em análise de valores mobiliários, posso dizer que, no início de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA deu sua aprovação para que um ETF à vista de bitcoin começasse a ser negociado em várias bolsas. Esta decisão levou a um afluxo de novos participantes e aumentou significativamente a liquidez no mercado criptográfico.

Como investidor em criptografia, agora posso comprar facilmente títulos que me proporcionem o mesmo valor que possuir Bitcoin real, sem ter que manter pessoalmente a moeda digital em minha carteira. Os investidores institucionais e de retalho partilham esta conveniência.

Como pesquisador que estuda produtos de investimento relacionados ao Bitcoin, eu descreveria desta forma: quando você investe em um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista, seus fundos estão na verdade vinculados a participações reais de Bitcoin mantidas sob custódia segura em instituições regulamentadas. Esta configuração poupa os investidores individuais do incômodo de encontrar um custodiante confiável e gerenciar a autocustódia, protegendo-os potencialmente de riscos potenciais, como hackers ou perdas devido a medidas de segurança insuficientes por parte dos custodiantes.

P: Possuir bitcoin é arriscado, então por que o banco está integrando isso?

Os investidores institucionais estão cada vez mais a abraçar o bitcoin como uma opção de investimento válida, adquirindo-o como um meio de expandir as suas carteiras e gerar lucros que os protejam da instabilidade do mercado, sob a vigilância da conformidade regulamentar.

– Kevin Tam, especialista em pesquisa de ativos digitais e supervisor sênior de conformidade de filial, Raymond James Ltd.

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