Como o relacionamento de Wall Street com o Bitcoin se transformará em 2025: 5 previsões

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Como investidor experiente que testemunhou a ascensão e queda de várias tendências de mercado, posso dizer com segurança que a mudança para o bitcoin é um dos desenvolvimentos mais intrigantes que já vi. Lembro-me das risadas dos analistas de Wall Street quando Michael Saylor anunciou a mudança do Bitcoin da MicroStrategy em 2020. Avançando até hoje, esses mesmos analistas estão lutando para alcançá-los!

Em agosto de 2020, quando Michael Saylor revelou que a MicroStrategy estava trocando US$ 250 milhões de suas reservas do Tesouro por Bitcoin, os analistas de Wall Street consideraram isso um risco imprudente. Naquele momento, Saylor considerou o Bitcoin melhor do que dinheiro, uma postura que gerou dúvidas entre as comunidades bancárias tradicionais.

Hoje, muitos dos bancos que antes rejeitavam o potencial do Bitcoin para uso corporativo estão agora aderindo avidamente ao mercado de empréstimos apoiados pelo Bitcoin. Isto porque consideram as suas qualidades impressionantes como garantias de alta qualidade para as instituições e reconhecem a crescente procura dele como um produto de sucesso no mercado.

Ao contrário dos ativos tradicionais, como propriedades, que precisam de avaliação humana, são subjetivos na avaliação e têm requisitos legais diferentes com base na localização, o Bitcoin fornece validação imediata de seu respaldo por meio de dados de blockchain, oferece liquidação e liquidação contínua 24 horas por dia, 7 dias por semana, mantém uma qualidade consistente, independentemente de onde é usado ou quem está envolvido e pode aplicar automaticamente as condições de empréstimo.

Quando um credor descobre que pode autenticar rapidamente e, se necessário, vender segurança bitcoin imediatamente às 3 da manhã de um domingo – contrastando com imóveis que exigem avaliações manuais, avaliações pessoais e a possibilidade de despejos – tal vantagem fará com que esta tendência seja revertida. improvável.

1. Os bancos tradicionais dobram os joelhos ao bitcoin.

A MicroStrategy (MSTR) revolucionou a forma como as empresas públicas percebem o bitcoin como um recurso de tesouraria. Em vez de apenas possuir bitcoin, eles inovaram um sistema de tesouraria que utiliza mercados públicos para aumentar suas participações em criptografia. Isto é feito através da emissão de notas conversíveis e da oferta de ações a taxas de mercado para financiar aquisições de bitcoin. Esta estratégia permitiu à MicroStrategy superar o desempenho dos ETFs de bitcoin à vista, aplicando as mesmas técnicas de engenharia financeira que tornaram os bancos tradicionais poderosos, mas com o bitcoin servindo como ativo subjacente em vez de instrumentos financeiros convencionais ou imobiliário.

Consequentemente, prevejo que a MicroStrategy (MSTR) poderá declarar um desdobramento de ações de 10 por 1 no ano de 2025, com o objetivo de aumentar a sua presença no mercado. Esta medida tornaria mais fácil para numerosos investidores adquirirem contratos de ações e opções, refletindo assim o quão significativamente o bitcoin influenciou as estratégias convencionais de financiamento corporativo.

Além disso, estou convencido de que as ofertas financeiras centradas no Bitcoin estão preparadas para um aumento significativo na procura, à medida que tanto os investidores experientes como os recém-chegados procuram maximizar os seus retornos das suas participações em Bitcoin. Prevê-se que testemunharemos uma rápida expansão nos empréstimos globais apoiados por Bitcoin e nos produtos geradores de renda projetados especificamente para detentores de Bitcoin.

Para aprofundar mais, o apelo dos empréstimos garantidos por bitcoin reside no seu simbolismo de igualdade financeira. Um comerciante em Medellín encontra as mesmas condições de garantia e taxas de juros que um empresário em Madrid. Uma vez que o bitcoin de cada indivíduo possui características, procedimentos de verificação e métodos de liquidação idênticos, elimina os prémios de risco desnecessários que tradicionalmente têm sido cobrados aos mutuários nas economias em desenvolvimento. Esta uniformidade promove a inclusão financeira à escala global.

Durante anos, as instituições bancárias tradicionais alardearam o “alcance global”, mas as suas práticas de empréstimo têm variado significativamente de uma região para outra. Hoje, o surgimento de plataformas de empréstimo apoiadas por bitcoin revela esta ineficiência herdada como nada mais do que um artefacto de uma era financeira passada.

2. As fronteiras caem à medida que o capital flui livremente.

Nos próximos anos, prevê-se que os países intensifiquem a sua rivalidade para atrair empreendimentos e investimentos relacionados com o Bitcoin. Como resultado, prevemos que em 2025 haverá novos benefícios fiscais adaptados para investidores e empresas de Bitcoin. Além disso, espera-se que programas de vistos rápidos para empreendedores de criptografia e estruturas regulatórias destinadas a atrair empresas Bitcoin se materializem durante este período.

Como investidor em criptomoedas, notei uma mudança interessante na concorrência global – em vez de competir por centros de produção ou escritórios regionais, as nações estão agora a competir para estabelecer posições dominantes nas operações de mineração de Bitcoin, plataformas de negociação e infraestruturas de custódia.

Como analista, dou por mim a examinar a abordagem inovadora de El Salvador ao Bitcoin como parte do seu tesouro nacional. Esta exploração inicial das reservas de Bitcoin para as nações significa um passo ousado no domínio das finanças soberanas. Embora esta experimentação ainda esteja em andamento, certamente gerou uma conversa, e a recente sugestão de uma Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA alimentou ainda mais esta discussão. Os centros financeiros tradicionais são agora obrigados a reconsiderar a importância do Bitcoin no cenário financeiro global.

Outros países podem examinar e esforçar-se por imitar estas estruturas, estabelecendo os seus próprios planos para atrair fundos de investimento baseados em bitcoin.

3. Os bancos correm contra a obsolescência.

No domínio dos mercados financeiros, as necessidades essenciais alimentam a criatividade. Hoje em dia, é comum que as empresas públicas acessem os mercados de títulos e instrumentos de dívida conversíveis para financiar atividades relacionadas ao Bitcoin. Esta mudança de estratégia essencialmente elevou o Bitcoin de um mero ativo especulativo a um componente vital nas estratégias corporativas de gestão de caixa.

Empresas como a Marathon Digital Holdings e a Semler Scientific obtiveram sucesso ao emular a abordagem da MicroStrategy, e esta estratégia foi reconhecida positivamente pelo mercado. Isto serve como uma indicação significativa para diretores financeiros e executivos de que o Bitcoin está agora atraindo seu interesse.

Nos últimos dois anos, os mercados de empréstimos Bitcoin evoluíram significativamente. Agora, à medida que as entidades inadequadas são eliminadas, os credores institucionais respeitáveis insistem na separação segura das garantias, em sistemas de armazenamento transparentes e em rácios prudentes entre o empréstimo e o valor. A padronização dessas práticas de gestão de risco apela ao tipo exato de capital institucional que antes permanecia inativo.

Um ambiente regulatório mais claro nos EUA poderia encorajar mais bancos a participar em serviços financeiros relacionados com Bitcoin, beneficiando em última análise os consumidores, aumentando a concorrência e reduzindo as taxas para empréstimos garantidos por Bitcoin, o que os tornaria cada vez mais atraentes.

4. As fusões e aquisições de Bitcoin e criptomoedas se intensificam.

Com o aumento da segurança regulamentar devido à resolução SAB 121 sobre custódia de criptomoedas e outras diretrizes, os bancos tradicionais encontram-se agora num momento crucial: devem decidir se constroem ou compram um caminho para o florescente mercado de Bitcoin e de empréstimos. Dado este cenário, é razoável prever que pelo menos um dos 20 principais bancos dos EUA fará uma aquisição de um negócio relacionado com criptografia no próximo ano.

As instituições financeiras podem sentir a necessidade de agir rapidamente, uma vez que os prazos para a construção de estruturas de criptomoeda excedem os seus prazos competitivos, enquanto as empresas tradicionais movimentam atualmente milhares de milhões todos os meses utilizando sistemas comprovados e resilientes.

Estes sistemas sofisticados, construídos ao longo de muitos anos com conhecimentos especializados, não são facilmente duplicados pelos bancos num curto espaço de tempo. O preço pago pela aquisição tende a diminuir à medida que aumenta o custo de perder a entrada imediata no mercado. (Parafraseado)

Em termos simples, quando um banco atinge um determinado nível de maturidade nas suas operações, tem regulamentações claras em relação às criptomoedas e considera-as essenciais por razões estratégicas, naturalmente tende a adotar funções de criptomoeda. Este comportamento lembra o passado, quando os bancos optaram por adquirir plataformas de negociação electrónica existentes em vez de desenvolver os seus próprios sistemas internos para integração de tecnologia financeira.

5. Os mercados públicos validam a infraestrutura do bitcoin.

Como investigador que se aprofunda no mundo dinâmico das criptomoedas, antecipo com confiança um ano inovador para este setor nos mercados públicos. Minha previsão é que testemunharemos pelo menos uma oferta pública inicial (IPO) criptográfica proeminente com uma avaliação impressionante que ultrapassa US$ 10 bilhões, aqui mesmo nos EUA.

A fase seguinte das finanças será escrita não por aqueles que estão relutantes em se adaptar a esta mudança, mas sim por aqueles que compreendem que a sua existência continuada depende da sua aceitação e adaptação a ela.

As opiniões apresentadas neste artigo pertencem apenas ao autor e podem não estar alinhadas com as da CoinDesk, Inc., seus proprietários ou seus associados.

2024-12-18 23:30