Como funcionam os derivados de criptografia?

A mecânica dos derivados criptográficos

Como um investidor experiente em criptografia com talento para navegar nas ondas digitais, aprendi que navegar na mecânica dos derivativos de criptografia não é para os medrosos. Com a minha quota-parte de vitórias e derrotas, posso dizer com segurança que compreender estes instrumentos complexos é crucial para maximizar os retornos neste mercado em constante evolução.

Os produtos financeiros conhecidos como derivativos criptográficos estão vinculados ao valor de uma criptomoeda específica.

Considere-os como acordos que lhe permitem apostar nas potenciais alterações de preço de uma criptomoeda específica, mesmo que não a possua fisicamente.

Mas por que usar derivados criptográficos?

Os comerciantes usam derivativos criptográficos pelos seguintes motivos:

• Hedging: Proteja os investimentos existentes compensando perdas potenciais.  
• Especulação: Lucro com flutuações de preços, sejam elas para cima ou para baixo.  
• Alavancagem: Amplifique ganhos (e perdas) potenciais usando capital emprestado.  

Tipos comuns de derivados criptográficos

• Contratos de futuros: Esses acordos obrigam o comprador ou vendedor a comprar ou vender uma certa quantidade de criptomoedas a um determinado preço posteriormente.
• Contratos de opções: Esses acordos concedem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) criptomoedas em ou antes de uma determinada data (a data de vencimento) em um determinado preço (o preço de exercício).
• Contratos perpétuos: Esses acordos não têm data de vencimento, mas se assemelham a contratos futuros. Eles são comuns em estratégias de longo prazo porque permitem que os traders mantenham suas participações indefinidamente. 

A tabela abaixo resume como esses contratos diferem:

Você já ouviu falar? Os contratos persistentes normalmente empregam taxas de financiamento, que são transações regulares feitas entre partes compradas e vendidas. Este mecanismo ajuda a manter o preço do contrato próximo do valor real de mercado atual do ativo.

Como negociar derivativos criptográficos: um guia passo a passo

Em termos mais simples, quando você negocia derivativos de criptomoeda, significa selecionar uma plataforma onde essas negociações possam ser feitas, ter cuidado com o uso de alavancagem para minimizar os riscos e ficar de olho nas suas negociações para maximizar os retornos potenciais e controlar o risco.

Vejamos um exemplo simples de negociação de um contrato perpétuo de Bitcoin com alavancagem:

• Saiba no que você está se metendo: Imagine que você está interessado em um contrato perpétuo de Bitcoin (BTC), que permite especular sobre o preço do Bitcoin sem realmente possuir Bitcoin. Você poderia ganhar dinheiro se o preço do Bitcoin subir — ou mesmo se cair — negociando com base em sua previsão de mercado.
• Escolha uma exchange confiável: Digamos que você decida negociar na Binance. Depois de criar uma conta e verificar sua identidade, você explora a seção de derivativos e encontra contratos perpétuos de Bitcoin, percebendo que eles oferecem várias opções de alavancagem e uma configuração amigável.
• Financie sua conta: como é sua primeira vez com derivativos, você deseja manter o investimento inicial pequeno. Suponha que você deposite $ 200 para começar. A Binance aceita depósitos fiduciários e criptográficos, então você transfere US$ 200 do seu banco. Ainda assim, os métodos de financiamento podem variar dependendo da jurisdição.
• Obtenha o básico sobre alavancagem e margem: Você escolhe uma alavancagem de 5x, o que significa que seus US$ 200 permitem que você controle uma posição de US$ 1.000 em Bitcoin. Essa alavancagem poderá aumentar seus retornos se o preço aumentar, mas as perdas também se multiplicarão se o BTC cair. Com 5x, qualquer queda significativa no preço do Bitcoin pode consumir rapidamente seus US$ 200 iniciais, então você fica de olho no risco.
• Faça sua primeira negociação e monitore-a: Você acha que o preço do Bitcoin aumentará de acordo com sua análise de mercado atual. Um contrato perpétuo é o que você compra quando opera comprado em Bitcoin. Você define um stop loss para limitar sua desvantagem no caso de uma queda imprevista de preço. Você opta por sair da sua posição se o preço aumentar 5% e, devido à alavancagem, você pode obter um lucro de 25% sobre seu investimento inicial de US$ 200. 

Como os derivativos criptográficos impactam o mercado de criptomoedas

Os produtos derivados de criptografia aumentam a liquidez do mercado e ajudam na determinação dos preços dos ativos, mas podem amplificar a volatilidade do mercado ao permitir transações altamente alavancadas.

Veja como eles impactam o mercado de criptografia:

• Descoberta de preços: Os mercados de derivativos refletem as expectativas dos traders em relação aos preços futuros, ajudando a estabelecer tendências de preços mais precisas no mercado à vista e fornecendo informações sobre o sentimento do mercado.
• Maior liquidez: Ao atrair diversos traders, os derivativos aumentam os volumes de negociação e ajudam a manter a estabilidade dos preços no mercado, beneficiando tanto os traders à vista quanto os de derivativos.
• Oportunidades de hedge: Os derivativos oferecem uma forma de gerenciar riscos, permitindo que traders e empresas garantam preços e limitem perdas contra flutuações de preços de criptomoedas.
• Volatilidade amplificada: As posições alavancadas em derivados podem levar a oscilações de preços mais dramáticas, especialmente em mercados voláteis, afectando tanto os derivados como os activos subjacentes.
• Participação institucional: Os derivativos fornecem ferramentas para a gestão de grandes investimentos, incentivando as instituições a entrar no mercado criptográfico, o que aumenta a liquidez e a estabilidade, mas acrescenta complexidade.

Como analista, gostaria de chamar sua atenção para um aspecto crucial da negociação de derivativos criptográficos: a manutenção de uma margem. Este é um montante predefinido de capital reservado para gerir perdas potenciais se o mercado se mover negativamente contra a sua posição. Se tal situação surgir, a margem serve como amortecedor para compensar essas perdas.

Riscos associados a derivados criptográficos

Investir em derivativos criptográficos envolve perigos potenciais como alta alavancagem, flutuações de preços no mercado, possíveis inadimplências por parte das contrapartes, ajustes regulatórios, complexidades e falhas técnicas. Estes riscos podem resultar em reveses financeiros substanciais.

Aqui estão os principais riscos a serem observados:

• Complexidade: Como os derivativos podem ser instrumentos complicados, a falta de conhecimento pode resultar em decisões de negociação inadequadas e perdas. 
• Volatilidade do mercado: As rápidas oscilações de preços provocadas pela volatilidade inerente aos mercados de criptomoedas podem fazer com que as participações alavancadas sejam liquidadas abruptamente. O preço do Bitcoin caiu mais de 30% em um único dia em maio de 2021, levando a bilhões de dólares em liquidações em diferentes mercados de derivativos.
• Riscos técnicos: Falhas técnicas ou interrupções do sistema podem impossibilitar que os traders executem negociações ou gerenciem eficientemente suas posições. 
• Risco de alavancagem: Se o mercado se mover contra a posição de um trader, uma elevada alavancagem pode ampliar tanto ganhos como perdas, com repercussões financeiras significativas. 
• Risco de contraparte: Os traders correm o risco de perder dinheiro se a plataforma ou bolsa que utilizam falir ou desenvolver outras dificuldades financeiras. Os clientes perderam bilhões de dólares quando a FTX entrou em colapso no final de 2022, impossibilitando-lhes a retirada de seus ativos.
• Risco regulatório: As alterações regulatórias podem impactar a legalidade e a operação da negociação de derivativos, levando a perturbações no mercado. Em 2021, a repressão da China ao comércio de criptomoedas forçou as bolsas a interromper os serviços, causando quedas significativas de preços e incerteza.

Para mitigar os riscos associados aos derivados criptográficos, os traders devem priorizar a educação para compreender como funcionam estes instrumentos. A implementação de estratégias de gestão de risco, como ordens stop-loss e a manutenção de posições menores, pode ajudar a limitar perdas potenciais. Diversificar os investimentos e manter-se atualizado sobre as novidades do mercado e as mudanças regulatórias reduz ainda mais a exposição ao risco.