Comerciantes de Bitcoin cautelosos com queda de preços na semana eleitoral nos EUA, mostram opções da CME

Como analista experiente com mais de duas décadas de análise de mercado, considero o cenário atual do Bitcoin (BTC) bastante intrigante. A incerteza em torno das eleições nos EUA desencadeou, de facto, um aumento na procura de medidas de protecção de curto prazo em plataformas como a CME. É uma reminiscência dos dias anteriores ao colapso do Lehman Brothers, quando os investidores lutavam para proteger as suas apostas contra potenciais recessões do mercado.

Os comerciantes que lidam com Bitcoin (BTC) estão procurando maneiras de proteger seus investimentos, pois antecipam o aumento da turbulência no mercado devido às próximas eleições nos EUA.

Com base no mercado de opções de Bitcoin da CME, observou-se na segunda-feira que as opções de venda (fornecendo proteção para quedas de preços e com vencimento em uma semana) eram mais caras em comparação às opções de compra (dando direito de compra em data futura), conforme dados de CF Benchmarks e QuickStrike.

Nas segundas-feiras, a reversão do risco delta 25 para os contratos que terminam na sexta-feira (símbolo P2XE24) situou-se em -1,3%, indicando uma preferência por opções de compra que permitem a venda, ou opções de venda. Esta métrica compara a volatilidade implícita de opções de compra fora do dinheiro com preços de exercício mais elevados e de opções de venda fora do dinheiro com preços de exercício mais baixos. Ao fazer isso, oferece uma representação direta do sentimento geral do mercado.

Com uma opção de compra, o comprador ganha o privilégio, e não o dever, de adquirir o recurso subjacente a um custo fixo numa ocasião futura. Por outro lado, uma opção de venda concede ao titular o privilégio de vender o ativo subjacente.

Parece que os comerciantes de opções de bitcoin estão adotando uma abordagem cautelosa, protegendo-se contra perdas potenciais antes das eleições nos EUA esta semana. Ao examinar uma reversão de risco delta de 0,25, notamos que os contratos de curto prazo (que expiram dentro de uma semana) têm uma inclinação ligeiramente negativa – o que implica que as opções de venda (proteção contra perdas) são mais caras do que as opções de compra (potencial de alta) em comparação com contratos de prazo mais longo. em 2 semanas ou 30 dias, onde o saldo volta a ser positivo novamente. Este insight vem de um e-mail compartilhado por pesquisadores da CF Benchmarks com CoinDesk.

O preço do Bitcoin recuou para cerca de US$ 68.000 depois de atingir perto dos picos históricos de US$ 73.500 na semana passada. Este declínio coincide com uma diminuição nas especulações sobre a potencial vitória de Donald Trump nas próximas eleições, que anteriormente havia demonstrado apoio às criptomoedas.

Os preços das opções para durações mais longas inclinaram-se mais para as opções de compra, o que sugere um ponto de vista geralmente optimista, alinhando-se com as previsões dos analistas de que o preço poderá atingir ou ultrapassar os 80.000 dólares até ao final do ano.

Na atual rodada de pesquisas, parece que a democrata Kamala Harris e seu oponente republicano, Donald Trump, que é visto como defensor das criptomoedas, estão muito próximos na maioria dos estados de batalha, como a Pensilvânia, e também em nível nacional.

De acordo com alguns analistas, a probabilidade de 50-50 sugere que o próximo evento na sexta-feira pode causar uma flutuação significativa no valor do Bitcoin, potencialmente variando entre US$ 6.000 e US$ 8.000.

Como analista, estou observando uma perspectiva geralmente otimista sobre a negociação de opções na bolsa de vanguarda, Deribit, com base em insights de nossa fonte de dados, Amberdata. A tendência se inclina mais para a neutralidade para a próxima semana.

25 reversões do risco delta revelam disparidade mínima nos preços das opções que expirarão esta semana, sejam elas de compra ou de venda. O clima, no entanto, mostra uma clara tendência de alta a partir de 15 de novembro e estendendo-se ainda mais no futuro.