CFTC introduzirá fundos tokenizados – Como isso impactará os mercados financeiros?

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  • Recomendações avançadas do subcomitê CFTC sobre o uso de DLT para gerenciamento de garantias tokenizadas.
  • O BUIDL da BlackRock e o FOBXX da Franklin Templeton lideram o mercado tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA.

Como pesquisador experiente com mais de duas décadas de experiência no setor financeiro, devo dizer que os recentes avanços no espaço de gestão de garantias tokenizadas são nada menos que revolucionários. As recomendações do subcomitê CFTC sobre o aproveitamento do DLT para ativos tokenizados são um passo significativo para a integração de soluções blockchain nas finanças tradicionais.

O subcomité CFTC sugeriu medidas para aplicar a tecnologia blockchain no tratamento de garantias não monetárias, o que poderia levar a uma carteira de investimentos mais diversificada para os investidores e a uma melhor gestão de capital para os administradores de fundos.

Este conjunto de regras, projetado para ajudar as empresas licenciadas a utilizar a tecnologia Distributed Ledger (DLT) no gerenciamento e movimentação de ativos baseados em tokens, representa um avanço significativo na incorporação da tecnologia blockchain em sistemas financeiros convencionais.

BlackRock e Franklin Templeton lideram

1) As sugestões foram encaminhadas a toda a comissão para análise aprofundada. A proposta começou a ganhar força após notícias da Bloomberg em 2 de outubro.

Isto destaca o impulso para utilizar ações tokenizadas de fundos do mercado monetário de grandes instituições financeiras como BlackRock e Franklin Templeton como garantia em atividades comerciais. 

Para quem não sabe, o grupo que impulsiona estas inovações inclui intervenientes importantes como o Citadel, o Bank of New York Mellon e a Bloomberg LP, enfatizando a crescente tração que a tokenização está a receber nos mercados financeiros convencionais.

Caso as diretrizes sugeridas recebam aprovação de todo o comitê ainda este ano, elas poderão acelerar significativamente o uso de garantias tokenizadas nos mercados financeiros. Por sua vez, as empresas poderiam beneficiar de uma maior eficiência operacional com maior acesso ao capital.

O que há de mais nisso?

Significativamente, esse avanço poderia impactar vantajosamente o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock e o FOBXX da Franklin Templeton, que são figuras proeminentes no mercado tokenizado do tesouro dos EUA.

Para quem não sabe, de acordo com os dados do rwa.xyz, o BUIDL atualmente lidera o mercado com aproximadamente US$ 518 milhões em ativos tokenizados, seguido de perto pelo FOBXX, que possui uma parcela substancial de cerca de US$ 435 milhões em ativos.

Aproximadamente metade do mercado de US$ 2,3 bilhões para títulos do Tesouro dos EUA tokenizados é composto por esses dois pools de investimento combinados.

Consequentemente, uma vez que as sugestões sejam totalmente aprovadas, prevê-se que a adoção de garantias tokenizadas se amplie, à medida que um número crescente de empresas procura alcançar eficiência de capital através da adoção da tokenização.

 Comentários da McKinsey

Comentando sobre o mesmo, a McKinsey, em um relatório recente divulgado em 20 de junho, observou: 

De acordo com nossas descobertas, é provável que o valor geral dos ativos tokenizados ultrapasse US$ 2 trilhões até o ano 2030. Esse crescimento é esperado devido à crescente adoção em veículos de investimento, como fundos mútuos, títulos e notas negociadas em bolsa ( ETN), empréstimos e securitização e outros fundos de investimento alternativos.

Eles acrescentaram ainda,

Numa perspectiva muito positiva, poderá potencialmente duplicar para aproximadamente 4 biliões de dólares. No entanto, atualmente estamos menos esperançosos do que as nossas previsões anteriores, uma vez que nos aproximamos da metade desta década.

Corretores já interessados ​​em fundos tokenizados

Tal como previsto, certas empresas, incluindo corretores criptográficos como Hidden Road e FalconX, começaram a usar o token BUIDL da BlackRock como garantia. Isto aponta para a utilização crescente de ativos tokenizados no setor financeiro.

No dia 26 de agosto, Aave apresentou proposta para o Módulo de Estabilidade GHO (GSM). Este módulo pretende utilizar as ações BUIDL como forma de manter o valor de sua stablecoin alinhado ao dólar norte-americano.

Na mesma linha, o emissor de stablecoin Ethena Labs anunciou suas intenções de lançar uma nova stablecoin, UStb, que é totalmente garantida por ativos BUIDL.

2024-10-03 14:16