BlackRock diz que 1-2% é uma alocação de portfólio Bitcoin ‘razoável’

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Como um pesquisador experiente com talento para decifrar tendências financeiras e uma queda por criptomoedas, considero intrigante a posição da BlackRock em relação ao Bitcoin. Gerenciando trilhões em ativos e sendo os pioneiros do maior ETF spot BTC, eles certamente têm a experiência para entender as nuances desse ativo digital.

De acordo com um relatório de 12 de dezembro, a BlackRock – principal gestora de ativos do mundo – considera razoável que os investidores aloquem até 2% de seu portfólio para Bitcoin (BTC), implicando um potencial investimento nesta criptomoeda.

De acordo com o relatório, recentemente divulgado à CryptoMoon e inicialmente relatado pela Bloomberg, sugere que um investimento em Bitcoin entre 1-2% poderia ser considerado razoável. No entanto, eles alertam que investir mais do que isso aumentaria significativamente o impacto do Bitcoin no risco total do portfólio.

Enquanto isso, uma alocação de BTC de 1-2% representa “em média, aproximadamente a mesma parcela do risco geral do portfólio” que uma alocação típica para “o grupo ‘magnífico 7’ de ações de tecnologia principalmente de megacapitalização” em um portfólio composto por 60% de ações e 40% de ativos de renda fixa, disse a BlackRock. 

Os “7 magníficos” incluem empresas como Amazon, Microsoft e Nvidia.

Aproximadamente US$ 11,5 trilhões em ativos são supervisionados pela BlackRock, uma empresa que também está por trás do maior fundo negociado em bolsa de bitcoin disponível no mercado à vista, conhecido como iShares Bitcoin Trust (IBIT). Este fundo acumulou perto de US$ 54 bilhões em ativos líquidos.

Perfil de retorno exclusivo

De acordo com o ponto de vista da BlackRock, ao considerar os retornos potenciais do Bitcoin, deve-se adotar uma perspectiva única, uma vez que faltam fontes tradicionais de rendimento (fluxos de caixa) para projeções de retorno futuro. Em vez disso, o factor-chave a focar é o nível da sua adopção.

Em termos mais simples, a BlackRock afirmou que possuir Bitcoin poderia oferecer uma gama mais ampla de potenciais de ganhos. Além disso, eles enfatizaram que não há nenhuma razão inerente para que o desempenho do Bitcoin espelhe os ativos de risco tradicionais no longo prazo, porque o seu valor deriva de fatores únicos.

No longo prazo, o Bitcoin “pode potencialmente se tornar menos volátil, mas pode deixar de possuir um fator significativo para o crescimento substancial dos preços”, segundo o relatório. Nesse cenário, os investidores podem achar mais vantajoso empregar o Bitcoin estrategicamente como uma proteção de risco, da mesma forma que usariam o ouro.

Em 12 de dezembro, um relatório intitulado “Avaliando o papel do Bitcoin nos portfólios” foi publicado pelo BlackRock Investment Institute.

Catalisadores de preços

Iniciados em janeiro, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin tornaram-se a principal escolha para investimentos em 2024, acumulando mais de US$ 100 bilhões em ativos totais até novembro.

2025 poderá testemunhar aumentos significativos na procura de Bitcoin por parte de investidores institucionais, potencialmente levando a picos repentinos na procura (referidos como “choques de procura”) e, consequentemente, aumentando o valor de mercado do Bitcoin, com base num relatório publicado pelo Sygnum Bank em 12 de dezembro.

De acordo com as conclusões da Sygnum, parece que mesmo pequenos investimentos deste setor poderiam transformar significativamente o cenário geral do mercado de criptomoedas.

2024-12-12 23:53