Bitcoin tem o melhor dia em 2 meses, já que os mercados antecipam um ‘verão de flexibilização’

Como pesquisador com formação em economia e finanças, considero bastante intrigantes os desenvolvimentos recentes no mercado de criptomoedas, especificamente o Bitcoin (BTC), e a postura da política monetária dos principais bancos centrais. Com base na minha análise dos dados e tendências apresentados, acredito que o foco renovado na flexibilização monetária ou de liquidez por parte dos bancos centrais em todo o mundo é um sinal positivo para ativos de risco como o BTC.Na quarta-feira, o Bitcoin (BTC) experimentou seu aumento de preço mais significativo em um dia em aproximadamente dois meses. Este aumento foi desencadeado por dados económicos fracos dos Estados Unidos, que aumentaram a probabilidade de a Reserva Federal (Fed) seguir outras grandes economias na implementação de medidas de flexibilização da política monetária, tais como cortes nas taxas, durante a época de Verão.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, encontrei alguns dados intrigantes baseados em informações do TradingView e CoinDesk. A moeda digital número um em capitalização de mercado, Bitcoin (BTC), experimentou um aumento significativo de mais de 7,5% para atingir um preço de US$ 66.250. Isto marca o aumento percentual mais substancial desde 20 de março. É importante observar que o BTC, como outros ativos de risco, reage às mudanças previstas na política monetária dos principais bancos centrais. O mercado está particularmente otimista quando há previsões de um declínio no custo do empréstimo de moeda fiduciária.

Novos dados do Departamento do Trabalho dos EUA divulgados na quarta-feira revelam que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) cresceu a um ritmo mais lento do que o previsto em Abril, indicando uma possível inversão das tendências de inflação na economia dos Estados Unidos. O IPC geral subiu 0,3% no mês passado, após aumentos consecutivos de 0,4% em março e fevereiro. O núcleo do IPC, que se ajusta às flutuações de preços dos produtos alimentares e energéticos, também subiu 0,3% em Abril, após um aumento semelhante em Março.

Como investidor em criptografia que monitora de perto os indicadores econômicos, percebi que o crescimento das vendas no varejo foi interrompido em abril, com base em dados recentes. Especificamente, as vendas da categoria “grupo de controle” – componente essencial para o cálculo do Produto Interno Bruto (PIB) – diminuíram 0,3% em relação ao mês anterior.

As expectativas de cortes nas taxas mudaram visivelmente. De acordo com os futuros dos fundos federais, os traders antecipam que a Reserva Federal implementará a redução inicial de 0,25 pontos percentuais nas taxas de juro durante setembro (com o verão a começar em 20 de junho e a terminar em 22 de setembro). Recentemente, a Fed indicou a sua intenção de abrandar o ritmo do aperto quantitativo a partir de Junho, que é outro método utilizado para restringir a liquidez.

Como analista, eu reformularia a frase da seguinte forma: acredito que a Fed não é o único banco central a considerar cortes nas taxas. De facto, a antecipação do mercado sugere que o Banco de Inglaterra (BOE) e o Banco Central Europeu (BCE) reduzirão as suas taxas de juro em Junho. Além disso, o Banco Nacional Suíço (SNB) e o Riksbank da Suécia já tomaram medidas ao reduzir os seus custos de referência de financiamento.

Os bancos centrais globais estão a mudar as suas políticas no sentido de proporcionar mais estímulos monetários ou um acesso mais fácil à liquidez. Essa tendência é benéfica para ativos de risco como criptomoedas, conforme ilustrado no gráfico do rastreador de dados MacroMicro.

A tendência dos bancos centrais de efectuarem os seus mais recentes ajustamentos das taxas de juro sob a forma de descidas, em vez de aumentos, está a aumentar em todo o mundo. Por outro lado, a proporção de bancos centrais que optam por subidas das taxas tem diminuído rapidamente.

Por outras palavras, a percentagem líquida de cortes nas taxas do banco central está a aumentar.

Como explicou a MacroMicro, quanto maior for a percentagem de bancos centrais que reduzem as taxas de juro, melhor para a liquidez do mercado. Por outro lado, uma percentagem menor implica menos liquidez nos mercados financeiros.

Como investigador, interpretaria a perspectiva de Pepperstone da seguinte forma: Espera-se que a flexibilização da liquidez prevista durante o Verão reforce os mercados accionistas, incutindo confiança suficiente nos investidores para que estes possam alargar os seus horizontes de investimento e abraçar riscos para além dos tradicionais activos de refúgio.