Bitcoin está quebrando, mas os mercados de opções estão prevendo o preço BTC de US$ 111 mil até fevereiro

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Como um investidor criptográfico experiente, com mais de uma década de experiência navegando no mundo volátil e imprevisível das moedas digitais, tenho visto mais do que o meu quinhão de flutuações de mercado. Os recentes acontecimentos em torno do Bitcoin (BTC) são mais um lembrete do motivo pelo qual investimos neste espaço – nunca é monótono!

Desde 5 de dezembro, o preço do Bitcoin (BTC) viu dois casos em que mais de US$ 1 bilhão em contratos futuros foram liquidados. Apesar de começar e terminar perto de US$ 97.000 durante esse período, esses eventos causaram uma queda significativa em seu valor. A ocorrência mais recente levou o Bitcoin de US$ 101.430 em 8 de dezembro para US$ 94.200 em 9 de dezembro, resultando na eliminação de aproximadamente US$ 2,9 bilhões em posições altamente alavancadas.

Embora possam ser observados reveses temporários no sentimento dos investidores, o mercado de derivados de Bitcoin encontra-se atualmente numa condição mais robusta – uma situação que pode abrir caminho a um aumento inesperado para um novo máximo histórico. Dado que os traders tendem a evitar investir durante períodos de mercados sobreaquecidos, onde as taxas de financiamento são invulgarmente elevadas, esta estabilidade é crucial.

A quantidade total de contratos em aberto de futuros de Bitcoin caiu 8% entre 25 de novembro e 10 de dezembro, de BTC 663.700 para os atuais BTC 609.400. Mas, dada a impressionante queda do preço do Bitcoin em 24 horas de US$ 7.160 em 9 de dezembro, a demanda por alavancagem foi relativamente inalterada.

A partir de 5 de dezembro, a taxa de financiamento atingiu um máximo de 9% ao mês, mas desde que o preço caiu para US$ 94.200 em 9 de dezembro, permaneceu essencialmente estável. Esta estabilização da taxa de financiamento ajudou a reduzir o excesso de alavancagem a retalho que normalmente desencadeia uma reacção em cadeia de liquidações.

Flutuações extremas no valor do Bitcoin preocupam os recém-chegados e diminuem a sua atratividade como investimento. Mas a diminuição do poder de endividamento dá aos proprietários a confiança de que o mais recente aumento no valor provém da acumulação, especialmente por parte de investidores institucionais.

Bitcoin busca mais ganhos à medida que os fluxos de ETF desafiam os temores de curto prazo

Os comerciantes estão preocupados que o rápido aumento do preço do Bitcoin nos últimos três meses possa ser seguido por uma queda, mas esta perspectiva imediata ignora o crescimento significativo. O recente aumento nos ativos para fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista, com sede nos EUA, totalizando US$ 15,2 bilhões desde 10 de outubro, ressalta a demanda robusta.

Nas últimas semanas, empresas como MicroStrategy, Riot Platforms e Marathon Digital (MARA) têm comprado Bitcoins ativamente. Especificamente, de 2 a 8 de dezembro, a MicroStrategy comprou aproximadamente 21.550 Bitcoins a um preço médio de cerca de US$ 98.783 por Bitcoin, totalizando US$ 2,1 bilhões. Simultaneamente, a Riot Platforms garantiu uma dívida de US$ 500 milhões, destinada principalmente à compra de Bitcoins. Além disso, a Marathon Digital também aumentou substancialmente suas participações em Bitcoins, adicionando 11.774 Bitcoins aos seus ativos no mesmo período.

Embora muitos traders diários estivessem menos esperançosos devido ao fato de os futuros mensais do Bitcoin serem 15% superiores ao preço de mercado atual, grandes players como baleias e criadores de mercado geralmente mantiveram uma perspectiva positiva. Este preço mais elevado nos contratos de futuros é muitas vezes esperado, uma vez que reflecte um período de liquidação mais longo, pelo que uma diferença de 5% a 10% é normalmente vista como neutra e não como motivo de preocupação.

Embora alguns possam argumentar que o prémio anualizado de 5 de Dezembro de 21% era demasiado elevado, actualmente mantém-se inalterado desde há duas semanas, indicando que o que quer que tenha causado o aumento temporário na procura de alavancagem diminuiu. Do ponto de vista dos derivados, esta situação oferece uma oportunidade para assumir posições mais otimistas, sugerindo possíveis novos aumentos de preços.

Para solidificar a afirmação de que os traders profissionais não se tornaram pessimistas em relação ao Bitcoin, um investidor que queira apostar que o preço do Bitcoin excederá US$ 100.000 até 28 de fevereiro precisa atualmente pagar aproximadamente 0,112 Bitcoins, o que equivale a US$ 11.000 por uma opção de compra. Essencialmente, o mercado de derivativos avalia o Bitcoin em cerca de US$ 111.000 em menos de 80 dias a partir de agora.

É verdade que uma diminuição na quantidade de contratos em aberto de futuros de Bitcoin é promissora, mas é importante não tirar conclusões precipitadas de que todo o otimismo excessivo desapareceu do mercado. Embora seja ótimo ter esperança, especialmente com a posse do presidente eleito Donald Trump chegando em 20 de janeiro, é crucial lembrar que os comerciantes de criptomoedas usam frequentemente alavancagem. Isto significa que as flutuações típicas de preços podem levar a uma volatilidade imprevista no mercado.

Este artigo é para fins de informação geral e não se destina e não deve ser tomado como aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem ou representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da CryptoMoon.

2024-12-10 22:18