Bitcoin e ações asiáticas podem estar perdendo capital para ações da China

Como pesquisador experiente com mais de duas décadas de experiência navegando nos mercados financeiros globais, tenho visto meu quinhão de mudanças e tendências de mercado. O recente aumento nas ações chinesas tem sido notável e parece estar afastando capital das criptomoedas, incluindo o Bitcoin.

O mercado de ações da China, que vinha enfrentando dificuldades, tem visto uma recuperação desde tarde devido às inúmeras medidas de estímulo implementadas por Pequim.

No entanto, este aumento pode estar a afastar o investimento do mercado criptográfico, limitando o crescimento potencial do Bitcoin (já que é a maior criptomoeda em valor de mercado) e de outros mercados asiáticos, conforme sugerido pelos analistas.

Danny Chong, cofundador do protocolo multi-stake e da Digital Assets Association Singapore, explicou à CoinDesk por e-mail que o recente aumento nas ações chinesas, alimentado pelo pacote de estímulo e pela atividade dos investidores durante a semana do feriado nacional, apresenta um risco cuidadosamente ponderado -oportunidade de recompensa para investidores experientes. Apesar de uma taxa de 3-5% associada à conversão de USDT (stablecoin) em ações, o possível retorno de até 50-70% torna esta mudança uma decisão estratégica.

Em termos mais simples, a Bazuca de Pequim (um termo frequentemente utilizado para designar medidas de estímulo significativas tomadas pelo governo chinês) também está a adquirir fundos de outros mercados de ações asiáticos. Dito de outra forma, Eric Yee, gestor sénior de carteira da Atlantis Investment Management em Singapura, afirmou à Bloomberg que estão a reduzir as suas participações existentes (posições longas) em ações asiáticas para financiar compras na China.

A partir de 24 de setembro, o Índice Composto de Xangai subiu mais de 20%, atingindo um pico não visto desde maio de 2023. Da mesma forma, o Índice Hang Seng China Enterprises, que inclui ações chinesas listadas em Hong Kong, subiu mais de 25%. Esta informação é baseada em dados do TradingView.

Como analista, observei um aumento na actividade do mercado após a divulgação de medidas de estímulo. Estas medidas incluíram reduções nas taxas de juro, reforço da liquidez para acções, injecção de capital no sector bancário e um compromisso de manter os valores imobiliários.

O enorme estímulo financeiro no valor de mais de 7,5 trilhões de yuans (CNY) é geralmente visto como extremamente positivo para o bitcoin e outros investimentos de alto risco. Curiosamente, apesar deste estímulo, o preço do bitcoin permaneceu em aproximadamente US$ 64.000, continuando um período de seis meses de estabilidade entre US$ 50.000 e US$ 70.000.

Mudança temporária

De acordo com a afirmação de Chong, espera-se que a mudança de foco nas criptomoedas possa durar pouco e, em última análise, os investidores poderão voltar a investir em moedas digitais.

De acordo com Chong, esta mudança temporária deve-se provavelmente ao atual aumento das ações chinesas. Depois que esse pico se estabilizar, há uma forte possibilidade de que o capital flua de volta para as criptomoedas. Esta situação sublinha a perspectiva de evolução dos investidores que estão cada vez mais abertos à diversificação dos seus investimentos em várias classes de activos, a fim de maximizar os seus retornos.

Os especialistas do mercado geralmente pensam que as recentes medidas de estímulo de Pequim poderão não resolver completamente os problemas económicos subjacentes e, portanto, poderão não impulsionar de forma sustentável a recuperação das ações chinesas.

Para além do optimismo temporário causado pelas medidas actuais, estas poderão perder o seu impacto a menos que os problemas subjacentes sejam resolvidos. A questão principal é restaurar a saúde das instituições financeiras, especialmente dos bancos. Até que isto seja alcançado, os esforços para aumentar os empréstimos e os empréstimos de risco provavelmente não terão sucesso”, aconselhou TS Lombard aos clientes numa nota datada de 2 de outubro.

A empresa observou que as ações recentes representam apenas 1,5% da produção económica total (PIB) da China, o que é significativamente inferior aos 32% em 2008 e 22% durante 2015-2016. Enfatizaram que se espera que os efeitos deste estímulo sejam relativamente menores em comparação com exemplos anteriores.

Na semana passada, a BCA Research expressou um ponto de vista comparável, sugerindo que a tendência ascendente no mercado de ações chinês pode não sustentar o seu dinamismo.