Bitcoin definido para um fim de semana excepcionalmente volátil após os dados das folhas de pagamento de sexta-feira, indica volatilidade

Como analista com mais de duas décadas de experiência em mercados globais, tenho visto a minha quota-parte de volatilidade e eventos inesperados. No entanto, o estado atual do mercado de opções do Bitcoin é particularmente intrigante. A torção intravenosa, apontando para um fim de semana extraordinariamente volátil, me fez levantar uma sobrancelha. Os comerciantes parecem estar se preparando para a turbulência de preços após a divulgação do NFP na sexta-feira e para possíveis ataques retaliatórios de Israel.

Desde outubro do ano anterior, a tendência ascendente do Bitcoin (BTC) tem sido caracterizada principalmente por fins de semana relativamente tranquilos. No entanto, isto poderá em breve ser interrompido com base num indicador significativo.

Como analista, no momento atual, a análise da “estrutura de prazo de volatilidade implícita” do Bitcoin sugere que poderia haver flutuações de preços mais significativas esperadas em 5 de outubro em comparação com os dias anteriores a 25 de outubro, com base nos dados de opções Deribit monitorados pela Arbelos Markets.

A estrutura a termo é uma representação gráfica das volatilidades implícitas ou esperadas (IV) determinadas pelas opções em diferentes datas de vencimento. Geralmente tem inclinação ascendente, com preços de negociação de opções de maior duração em termos de volatilidade implícita em relação às opções de curta duração.

No momento em que este artigo foi escrito, a curva apresentava uma curva, com as opções que expiram em 5 de outubro apresentando uma Volatilidade Implícita (IV) anualizada de 51,44%, significativamente superior às opções com vencimento em 6 de outubro, 11 de outubro, 18 de outubro e 25 de outubro.

Essencialmente, os traders esperam maiores flutuações nos preços no sábado, talvez devido à expectativa de maior volatilidade após a divulgação das folhas de pagamento não agrícolas (NFP) de sexta-feira e às questões geopolíticas em curso, como sugerido por Joshua Lim, cofundador da Arbelos Markets.

Em termos simples, a curva de volatilidade do mercado apresenta uma curva significativa nos dias 4 de outubro (sexta-feira) e 5 de outubro (sábado). Em 4 de outubro, o volume de negociação é de aproximadamente 39 volatilidade, enquanto salta para 51 volatilidade em 5 de outubro. Isto indica que o mercado está a antecipar um prémio de risco mais elevado devido aos próximos dados sobre as folhas de pagamento não agrícolas. No entanto, o que parece ser mais crucial é a possibilidade de retaliação israelense após Rosh Hashanah, conforme sugerido por Lim à CoinDesk.

Foco nas folhas de pagamento

Na sexta-feira, às 12h30 UTC, o Bureau of Labor Statistics dos EUA publicará o relatório Non-Farm Payroll (NFP). De acordo com a FXStreet, prevê-se que o relatório deste mês indique um acréscimo de aproximadamente 140.000 empregos, uma diminuição em relação ao aumento inesperadamente baixo de 142.000 empregos de Agosto. Além disso, projeta-se que a taxa de desemprego permaneça em 4,2%, enquanto a taxa de crescimento anual dos salários médios por hora deverá manter o ritmo a partir de agosto, que foi de 3,8%.

De acordo com a análise do ING, há uma probabilidade mais forte de que a Reserva Federal aumente as taxas de juro em 0,25 pontos percentuais em Novembro e Dezembro, e que o dólar americano possa fortalecer-se, a menos que os dados económicos fiquem significativamente abaixo das projecções.

No mês passado, a Reserva Federal reduziu as taxas de juro em 0,5%, o que provocou um declínio nos investimentos de alto risco, como o Bitcoin. Actualmente, os investidores prevêem uma redução adicional de 0,5% até ao final deste ano.

De acordo com a análise do ING, a redução esperada nos fundos Fed até ao final do ano permanece principalmente fixada em 0,5 pontos percentuais, quer em Novembro quer em Dezembro. Isto deixa potencial para ajustamentos que poderão alinhar-se mais com o tom menos acomodatício da Reserva Federal, o que poderá aumentar o valor do dólar. Parece que uma resposta negativa aos dados dos EUA hoje e amanhã teria de ser significativamente forte, dada a recente oposição do Presidente Jerome Powell a reduções tão grandes.

Quando o dólar americano se torna mais poderoso, pode pressionar investimentos mais arriscados, como o Bitcoin (BTC), e até mesmo opções convencionais de refúgio seguro, como o ouro.

Situação volátil no Médio Oriente

No dia 1 de Outubro, o Irão lançou pelo menos 180 mísseis contra Israel, agravando as tensões e aumentando a probabilidade de um conflito em grande escala. Esta situação desencadeou um aumento generalizado na aversão ao risco, resultando na queda do Bitcoin (BTC) em aproximadamente 4% no mesmo dia, testando finalmente o seu suporte em US$60.000.

De acordo com o ING, os investidores encontram-se vigilantes, aguardando ansiosamente a resposta de Israel em relação ao Irão. Esta tensão provocou um aumento nos preços do petróleo bruto e um aumento na força do Índice do Dólar dos EUA.

Nos fins de semana, quando os mercados convencionais não estão operando, poderá haver um aumento da atividade dos comerciantes tradicionais e de criptomoedas no mercado de ativos digitais. Este maior envolvimento poderá resultar num mercado mais volátil durante o fim de semana do que o habitual.