As promessas e os perigos da tokenização de ativos privados

tokenização por meio da tecnologia blockchain. Ao converter ativos tradicionais em tokens digitais, poderemos contornar algumas destas restrições e potencialmente revolucionar o setor alternativo.

Cristiano Ventricelli é vice-presidente de economia digital da Moody’s Ratings

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.

O registro aberto e imutável mantido pela tecnologia blockchain concede aos proprietários de tokens acesso instantâneo a informações precisas sobre investimentos, aumentando a transparência do mercado em áreas anteriormente obscuras. Esta nova visibilidade melhora significativamente o acompanhamento do fluxo de caixa e a avaliação da carteira de crédito, enquanto a natureza dos ativos que estão a ser tokenizados – incluindo os riscos inerentes e a necessidade de uma investigação aprofundada – permanece inalterada. Quer se trate de ativos dentro ou fora da rede, a importância da avaliação de risco e da investigação diligente persiste.

Como pesquisador que explora o domínio dos ativos digitais, estou particularmente intrigado com o potencial transformador da tokenização. Esta abordagem inovadora é muito promissora na expansão do acesso a investimentos alternativos de elevado valor para um conjunto maior e mais diversificado de investidores. Ao fracionar a propriedade através da tokenização, reduzimos efetivamente as barreiras à entrada, permitindo que os indivíduos participem em oportunidades que antes estavam disponíveis exclusivamente para investidores institucionais e indivíduos com património líquido extremamente elevado.

Como investidor criptográfico, posso dizer que uma das vantagens de investir em ativos tokenizados é a vantagem de redução de custos. Ao usar a tecnologia blockchain para emissão de ativos, tanto os investidores quanto os gestores de ativos podem economizar em diversas despesas. O processo simplificado poderia potencialmente levar a retornos mais elevados para mim, uma vez que algumas poupanças são repassadas pelos gestores de ativos. Para os distribuidores, estas reduções significam menos encargos administrativos e custos gerais, permitindo-lhes dar prioridade ao fortalecimento das relações com os clientes e ao desenvolvimento de produtos inovadores. Além disso, a integração da inteligência artificial nas operações financeiras pode aumentar ainda mais a eficiência e a precisão, aumentando os benefícios globais.

Os mercados privados podem tornar-se mais transparentes através da tokenização, mas a transparência total continua a ser um desafio. Embora a tecnologia blockchain aumente a visibilidade, a divulgação completa é uma meta irrealista. Os gestores de investimentos no mercado privado possuem informações exclusivas sobre seus ativos que ultrapassam os dados disponíveis publicamente. Podem aproveitar esta vantagem informacional para capitalizar oportunidades de mercado e garantir retornos superiores. Espera-se que este aspecto fundamental dos mercados privados perdure, mesmo com os avanços tecnológicos trazidos pela tokenização.

Já populares entre os traders, as representações digitais de investimentos alternativos, conhecidas como ativos tokenizados, estão agora a ser fornecidas por instituições financeiras convencionais. Esses equivalentes tokenizados de investimentos em capital privado e crédito privado podem ser acessados ​​por meio de fundos alimentadores em blockchains públicos e privados. A vantagem destes fundos tokenizados é o requisito mínimo de investimento reduzido em comparação com os seus homólogos tradicionais, ampliando as oportunidades de investimento para um grupo maior de potenciais investidores.

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Como pesquisador que explora o domínio das finanças descentralizadas (DeFi), descobri uma tendência intrigante. As plataformas neste espaço estão a aproveitar contratos inteligentes para permitir transações de crédito privadas, preenchendo assim a lacuna entre a tecnologia blockchain e os investimentos alternativos. Este desenvolvimento sublinha a crescente sinergia entre estes dois campos dinâmicos.

Como analista, eu reformularia desta forma: quando se trata de investir em ativos privados tokenizados, existem riscos únicos que precisam ser abordados. Os cenários regulatórios e legais ainda são incertos, deixando muitos aspectos da tokenização numa zona cinzenta. Como investidor, você precisará navegar por essas incertezas, e os rendimentos das transações tokenizadas provavelmente serão maiores do que os dos mercados tradicionais devido aos riscos adicionais. No entanto, os desafios técnicos também permanecem significativos. A integração perfeita entre as operações on-chain e off-chain é essencial, mas atualmente falta. A ausência de uma opção confiável de dinheiro digital e os problemas de interoperabilidade entre várias plataformas blockchain dificultam ainda mais o crescimento de um mercado secundário forte.

Como investidor em criptografia, acredito firmemente que a clareza regulatória, os avanços tecnológicos e a cooperação entre os participantes da indústria são essenciais para superar os desafios que enfrentamos atualmente neste espaço. Se estas questões forem abordadas de forma eficaz, a tokenização representa uma enorme promessa para tornar os mercados de ativos alternativos mais acessíveis, transparentes e eficientes para um conjunto mais vasto de investidores – libertando, em última análise, um valor significativo no processo.