As ações da MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) estão supervalorizadas, afirma a Citron Research

Como um investidor experiente em criptografia com talento para detectar tendências e navegar pela volatilidade do mercado, não posso deixar de sentir uma mistura de intriga e cautela em relação ao desempenho da MicroStrategy hoje. A forte trajetória das ações esta manhã, juntamente com a recente posição de baixa da Citron Research, me fez questionar a sustentabilidade de sua ascensão meteórica.

Na manhã de quinta-feira, as ações da MicroStrategy exibiram flutuações significativas, caindo para US$ 467,53 às 11h36 EST, representando uma queda de mais de US$ 6 em relação ao preço de fechamento anterior de US$ 473,83. Uma análise mais detalhada do gráfico de negociação do dia revela uma sessão inicial muito ativa e instável. A ação inicialmente abriu perto de US$ 520, depois despencou significativamente para cerca de US$ 440. No entanto, conseguiu recuperar parcialmente deste declínio.

Neste cenário de mercado flutuante, o Dow Jones e o S&P 500 registam ligeiras subidas (respetivamente de 0,83% e 0,27%), mas o Nasdaq apresenta uma descida (-0,20%).

Até agora, o desempenho da MicroStrategy conta uma história incrível. As ações da empresa experimentaram um aumento surpreendente de 582%, resultando em um ganho significativo de aproximadamente US$ 399,01 por ação desde janeiro. O gráfico revela uma ascensão notavelmente rápida, com o preço das ações disparando dramaticamente de cerca de US$ 200 para mais de US$ 540 em poucas semanas, a partir de outubro de 2024.

Neste turbulento período de negociação, o conhecido vendedor a descoberto Citron Research revelou uma nova posição negativa sobre as ações da empresa. Notavelmente, a MicroStrategy tem aumentado seus investimentos em Bitcoin, comprando 51.780 Bitcoins por cerca de US$ 4,6 bilhões em dinheiro e um preço médio de US$ 88.627 por Bitcoin. A corporação agora possui um total de 331.200 Bitcoins, que foram comprados por US$ 16,5 bilhões a uma taxa média de US$ 49.874 por Bitcoin.

Após a vitória eleitoral de Donald Trump no início de novembro, o rápido crescimento das ações aumentou significativamente, subindo 110%. Enquanto isso, o Bitcoin experimentou um aumento de 44% e atingiu um máximo histórico de US$ 98.000.

Com um valor de mercado de US$ 94,36 bilhões e um volume médio diário de negociação de ações de aproximadamente 26,75 milhões, a MicroStrategy emergiu como uma figura proeminente no setor de ações relacionado à criptografia. Notavelmente, conforme relatado por Eric Balchunas, analista sênior de ETF da Bloomberg Intelligence, a MSTR foi a ação mais movimentada da América no pregão ontem.

No momento em que este artigo foi escrito, MSTR é a ação dos EUA com o segundo maior volume diário de negociação:

O ponto de vista atual da Citron Research representa uma mudança significativa em comparação com seu conselho do final de 2020, onde endossou a MicroStrategy com um preço projetado de US$ 700. Apesar de reconhecerem a abordagem progressista de Michael Saylor em relação ao Bitcoin, eles agora afirmam que a maior acessibilidade às oportunidades de investimento em Bitcoin através de ETFs à vista, plataformas como Coinbase e Robinhood, dissociou a atividade comercial da MicroStrategy do valor subjacente do Bitcoin.

Embora continuem otimistas em relação ao Bitcoin, a Citron decidiu adotar uma abordagem cautelosa, vendendo a descoberto as ações da MicroStrategy. Esta ação implica que eles acreditam que a atual alta do Bitcoin pode ter atingido um nível excessivo.

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2024-11-21 20:15