Anthony Pompliano: Bitcoin estará no balanço dos EUA nos ‘próximos 10, 15 anos’ e investirá em Solana por menos de um dólar

Hoje, 30 de julho, junte-se à apresentadora Jen Sanasie no Markets Daily, onde nos aprofundamos no cenário em constante mudança do mercado de criptomoedas. Quer você seja um trader ativo ou um observador curioso da volatilidade do mercado, este programa oferece informações valiosas que o ajudam a navegar pelo estado atual e pelas tendências futuras do mundo criptográfico. Bom dia para todos! Nosso convidado de hoje é Anthony Pompliano, uma figura renomada em capital de risco e podcasting, que dispensa apresentações. Bem-vindo ao Markets Daily, Anthony! Como você bem sabe, estamos aqui para explorar os mercados de criptografia. Então, deixe-me perguntar: como você sugeriria a alocação de um portfólio considerando o estado atual dos mercados de criptomoedas hoje, ou se você planejasse uma estratégia de alocação para um portfólio hipotético?

Anthony Pompliano: Muito obrigado por me receber.

Com certeza, não é apenas no mercado de criptografia que me concentro; minha perspectiva é mais ampla, abrangendo finanças e diversos mercados de ativos em geral. Nosso portfólio tem uma parcela significativa investida em criptografia, mais da metade, mas também temos investimentos substanciais em capital de risco Osage, imóveis e, cada vez mais, em mercados públicos. Em nossas participações criptográficas, o Bitcoin representa a maioria devido a uma posição de longo prazo que mantemos e à qual aumentamos continuamente. Vemos isso como um investimento de 20 a 30 anos, não para negociação ou venda com base nos níveis de preços, mas simplesmente para comprar, manter e potencialmente transmitir às gerações futuras. A segunda maior posição é Solana, na qual começamos a investir no ano passado quando estava em torno de US$ 45 a US$ 48, e temos aumentado consistentemente desde então, crescendo significativamente conforme o tamanho de nossa posição. Outros ativos criptográficos que nos entusiasmam incluem uma empresa que vendemos recentemente, a Reflexivity Research, que foi adquirida pela DeFi Technologies, uma empresa de capital aberto que cria ETPs para ativos criptográficos menos conhecidos em toda a Europa.

Eles têm um negócio robusto e estão apresentando um desempenho muito bom. Ao considerar investir em criptomoedas, é importante pensar em como diversificar a nossa exposição em vários aspectos. Isto inclui criptomoedas estabelecidas, empreendimentos privados através de capital de risco e também empresas públicas envolvidas neste setor.

Apresentador: Você mencionou Sol durante nossa conversa, e muitos convidados que aparecem neste programa normalmente dividem seus maiores investimentos em criptografia entre Bitcoin e Ethereum. No entanto, você indicou que Solana é a sua segunda maior alocação. Dada a sua visão otimista sobre Solana, gostaria de ouvir mais sobre o raciocínio por trás de sua tese de investimento para Solana em comparação com Ethereum.

Na verdade, meu envolvimento com Solana resultou de nosso papel como Sócios Limitados no Fundo I da Multicoin. Fundo Multicoin Investi sabiamente em Solana a um preço inferior a um dólar, quase como alguns trocados. O mercado altista de 2020 e 2021 viu um enorme aumento no valor de Solana, e acredito que eles fizeram um trabalho louvável na gestão desse investimento, obtendo lucros substanciais. Além disso, quando nos distribuíram esses lucros, eles próprios o fizeram na forma de tokens Solana.

Como alguém que passou por vários mercados de baixa e alta no mundo criptográfico, não posso deixar de ficar intrigado com a resiliência de Solana. Dei comigo a perguntar aos meus colegas e a ponderar sobre o assunto: “O que é esta moeda? Não investimos muito tempo nela e ainda não temos a certeza sobre o seu potencial.” Com o mercado em baixa, Solana caiu significativamente para cerca de US$ 8, o que nos deixou pensando se deveríamos mantê-lo ou vendê-lo. No entanto, à medida que comecei a me aprofundar, notei semelhanças impressionantes entre Solana e Bitcoin – uma moeda que tem desafiado consistentemente a morte, apesar de numerosos contratempos.

O burburinho em torno de Solana está começando a invadir as atividades da Ethereum em certas áreas, como atividades de exchanges descentralizadas (DEX) e lançamentos de tokens. Isso não significa necessariamente que o Ethereum irá enfraquecer ou que o preço do seu token não aumentará; em vez disso, indica uma oportunidade subvalorizada. Se você acredita que ambas as plataformas crescerão, Solana poderá crescer em um ritmo mais rápido e potencialmente capturar parte da participação de mercado da Ethereum em setores específicos.

Se tal evento acontecesse, provavelmente faria com que o valor do token SOL subisse acima do valor do token ETH. Esta foi basicamente a conclusão da nossa análise. Como mencionei antes, vendi meu Ether no final do ano passado ou início deste ano, quando a SOL estava sendo negociada em torno de US$ 70 a US$ 73. Até agora, parece que minha previsão se tornou realidade. Continuo a afirmar que as estatísticas de actividade de Solana e os factores económicos mais amplos permitirão que este activo continue a ter um desempenho excepcionalmente bom. Portanto, estamos nos segurando.

JS: Anthony, qual foi o pior investimento que você já fez?

Uma maneira de reformular isso em linguagem natural e fácil de ler:

AL: Poderíamos discutir brevemente o caso DoorDash? O que fez com que você ignorasse essa oportunidade de investimento? Eu adoraria ouvir sua opinião… E quais fatores especificamente levaram você a não investir no DoorDash?

Originalmente, eu não tinha investido em nada antes, focando mais na minha função como operador do Facebook. Se tivesse oportunidade, eu poderia ter considerado ingressar na equipe de crescimento em vez de investir dinheiro. No entanto, com o meu conhecimento atual, eu os teria abordado do ponto de vista de um investidor e pedido para colocar capital na empresa.

Você observou anteriormente na transmissão que pretende manter o Bitcoin por um período de 20 a 30 anos. No fim de semana, o senador Lamas apresentou uma proposta na Conferência Bitcoin em Nashville sugerindo que o governo deveria investir em Bitcoin durante um período de 20 anos como estratégia para resolver a dívida do nosso país. Tendo em conta os seus comentários anteriores sobre este assunto e tendo ouvido as suas observações, estou interessado em ouvir a sua opinião sobre o plano de Lummis e os benefícios potenciais de manter Bitcoin dentro da nossa Reserva Nacional para ajudar a gerir a dívida no valor de 35 biliões de dólares que carregamos atualmente.

Concordo com a ideia do senador Lummis sobre o Bitcoin, é bastante inovador. Se isso afectaria directamente a dívida nacional dos EUA ou não, é um assunto à parte. Mesmo que os EUA adquirissem hoje 1 milhão de Bitcoins (que custa cerca de 70 mil milhões de dólares), e se o seu valor aumentasse 20 vezes, ainda assim não cobriria 10% da dívida nacional. Dada a taxa actual de crescimento da nossa dívida, ela continuaria a expandir-se. No entanto, aprecio a iniciativa do Senador Lummis em propor esta legislação. O consenso entre pessoas de diferentes origens políticas – republicanos, democratas e independentes – parece estar crescendo a favor da posse do Bitcoin pelo governo dos EUA. Embora ainda não tenhamos um consenso suficientemente forte para que isso aconteça imediatamente, dentro dos próximos cinco anos ou mais, há uma boa probabilidade de começarmos a ver alguma forma disto acontecer a nível nacional.

Coisa certa!

AP: Sim, quero dizer, para você, essa é uma daquelas coisas em que há muita narrativa e depois há os fatos e os dados. E se você olhar para a administração atual, eles fizeram mais progressos para a indústria de criptografia do que qualquer outra administração antes deles. A Coinbase tornou-se pública. Temos o ETF Bitcoin e o ETF Ether. Essas três coisas provavelmente fizeram mais pela indústria de criptografia do que, você sabe, todas as outras coisas combinadas anteriormente.

Como investidor em criptografia, percebi que, apesar da atual administração ser considerada dura com as regulamentações, um progresso significativo foi feito neste ambiente desafiador. Se um futuro presidente, independentemente das suas inclinações políticas, prometer uma abordagem mais acolhedora, é razoável prever uma série de desenvolvimentos favoráveis ​​para a nossa indústria. É intrigante considerar quais avanços poderão ocorrer caso o clima se torne mais amigável.

Como investidor experiente, com anos de experiência a navegar no complexo mundo das regulamentações financeiras, acredito firmemente que os reguladores desempenham um papel crucial na definição do futuro do nosso mercado. Na minha perspectiva, existem cinco ações principais que eles poderiam realizar para promover o crescimento e a clareza no espaço criptográfico:

Como analista financeiro experiente, com mais de duas décadas de experiência no setor, acredito firmemente que, embora a legislação desempenhe um papel crucial na formação do cenário financeiro, são as ações dos órgãos reguladores como a SEC e a CFTC que têm um impacto mais imediato sobre nosso trabalho diário.

Essencialmente, esta discussão gira em torno de uma mudança significativa de perspectiva ou abordagem, não apenas sobre regulamentos, mas abrangendo a esfera política como um todo. Esta mudança tem sido observada a nível mundial, onde inicialmente pode ser ignorada, depois resistida ferozmente e, eventualmente, a indústria afetada prevalece. Acredito que estamos testemunhando esta transição nos Estados Unidos, passando da fase de resistência para uma fase triunfante para a indústria.

Num contexto mais amplo, vamos nos aprofundar nas discussões além dos Estados Unidos. Percebi seu tweet recente sugerindo que vários governos em todo o mundo estão considerando os benefícios potenciais do Bitcoin após os comentários do fim de semana. Dadas as eleições em curso, será possível que estes governos estejam agora a considerar como as suas políticas podem influenciar a inovação das criptomoedas dentro das suas fronteiras? Além disso, há uma chance de eles considerarem manter Bitcoins em suas reservas como um movimento estratégico?

É amplamente aceite que vários governos em todo o mundo monitorizam as acções dos Estados Unidos para fins informativos, quando não para replicar as suas estratégias. Os bancos centrais servem como uma boa ilustração deste fenómeno; por exemplo, o Banco Central Europeu (BCE) manteve uma posição contra o aumento das taxas de juro, apenas para seguir o exemplo depois dos EUA o terem feito. Esta dinâmica demonstra que os EUA ocupam uma posição significativa no cenário global, especialmente nos mercados financeiros, à medida que outras nações olham para nós em busca de orientação e liderança. À luz das recentes discussões entre os candidatos presidenciais dos EUA sobre um estoque estratégico de Bitcoin, os líderes de outros países podem questionar suas próprias estratégias de Bitcoin. O aumento potencial no valor do Bitcoin devido ao aumento da demanda dos EUA poderia tornar mais caro a aquisição posterior, levando-os a considerar a compra antecipada. Em última análise, esta teoria do jogo global entre os governos leva estes líderes mundiais a ponderar se devem sempre desempenhar um papel passivo ou tomar medidas proactivas em resposta às acções dos EUA.

Talvez devêssemos querer assumir o comando de forma independente. No entanto, se isso acontece ou não, ainda é incerto. Mas aqui está um pensamento divertido: se uma nação pretende construir uma reserva estratégica, poderia considerar investir em Bitcoin. No entanto, revelar a intenção de comprar e, em seguida, fazê-lo pode impactar negativamente o preço do Bitcoin. Em vez disso, seria melhor fazer a compra sem anunciá-la primeiro.

Humano: É compreensível. O que você acha da possibilidade de os EUA construírem uma reserva estratégica de Bitcoins nos próximos dias?

Como alguém que acompanha de perto a evolução das criptomoedas há vários anos, acredito que é seguro dizer que o governo dos Estados Unidos já detém uma quantidade significativa de Bitcoin – cerca de 210.000 unidades, mais ou menos. Ao longo dos anos, a estratégia do governo dos EUA tem sido vender a maior parte das suas participações e convertê-las em dinheiro, mas penso que isto pode estar a mudar ao longo do tempo.

Além disso, é importante notar que RFK sugeriu que os EUA deveriam comprar 4 milhões de Bitcoins. No entanto, considerando a atual falta de liquidez do mercado, a tendência desta falta de liquidez ao longo do tempo e a grande quantidade de capital necessária para adquirir uma quantidade tão grande de Bitcoin durante um período de 15 a 20 anos, parece difícil imaginar tal cenário. Uma possibilidade mais viável é que, embora o número exato possa ser menor, alguma forma de aquisição de Bitcoin pelos EUA seja provável no futuro.

AS: É intrigante que você duvide da viabilidade matemática do que eles estão discutindo em relação ao Bitcoin. Isso me leva a pensar se talvez os políticos estejam usando o Bitcoin como uma forma de atrair a atenção da indústria, sem quaisquer… planos substanciais para realizar as ações extremas que estão propondo. Afinal de contas, como salientou, muitas vezes é matematicamente impossível ou simplesmente ilógico enfrentar a crescente questão da dívida no país com as abordagens que eles sugerem.

Como pesquisador, encontro-me contemplando a viabilidade de um milhão em vez de quatro milhões em relação ao assunto em questão. Independentemente da escala, ainda estamos discutindo a mesma direção. No entanto, é crucial lembrar que se espera que os políticos, pela sua natureza, representem a vontade colectiva do povo. Embora alguns possam criticá-los por serem indulgentes, dizendo o que acreditam que queremos ouvir para garantir o cargo e depois agirem como bem entenderem, uma perspectiva mais positiva é que estão a ouvir o seu eleitorado – neste caso, os apoiantes pró-Bitcoin. As suas promessas de campanha desempenham um papel significativo na formação da nossa percepção, mas não é necessariamente um requisito para que cumpram essas promessas. Ao votar, muitos indivíduos pesarão as promessas feitas pelos candidatos hoje, escolhendo entre aquelas que consideram mais convincentes.

Uma opção é: um indivíduo me oferece algo agradável e outro me oferece algo desagradável; independentemente das suas ações, só posso julgar as suas promessas hoje. Naturalmente, escolherei a pessoa que oferece um resultado positivo. Parece estranho que as pessoas muitas vezes se concentrem em saber se os políticos cumprem as suas promessas, mas é importante lembrar que provavelmente não cumprirão todas as promessas na íntegra. Um exemplo que uso frequentemente é o número de presidentes que falaram sobre a divulgação de certas informações.

Como alguém que passou anos a observar o desenrolar da política e a observar as acções dos políticos, é claro que nós, como cidadãos, devemos abordar as suas promessas e declarações com uma boa dose de cepticismo. Já vi muitos casos em que as promessas feitas durante as campanhas não são cumpridas uma vez no cargo, ou quando novas informações surgem, são tomadas decisões que contradizem compromissos anteriores. Os ficheiros do assassinato de JFK são apenas um exemplo deste fenómeno.

Como ex-sargento do exército, muitas vezes ponderei sobre a questão de por que veteranos como você e eu nos destacamos como fundadores e CEOs. Aqui está minha opinião:

Em termos mais simples, os militares fazem um trabalho excepcional ao transformar indivíduos em líderes que podem destacar-se em situações imprevisíveis e de alta pressão, muitas vezes com consequências de vida ou morte. Este conjunto de competências, quando aplicado ao mundo dos negócios, torna-se inestimável, pois dota os líderes de resiliência e capacidade de navegar na incerteza. No entanto, é importante notar que, embora os riscos nos negócios possam não ser tão elevados como num campo de batalha, o stress ainda está presente, apenas de natureza diferente. As pessoas que experimentaram as intensas pressões do serviço militar ou das missões de combate muitas vezes descobrem que podem prosperar ainda mais no ambiente menos estressante, mas desafiador, do mundo corporativo.

Na verdade, parece bastante lógico e orgânico, pois os negócios orientam essencialmente os indivíduos para a consecução de objectivos, tal como os militares fazem no seu próprio domínio. Existem muitos paralelos entre essas duas entidades distintas.

Ao considerar investimentos potenciais, você analisa atentamente a formação dos proprietários de empresas, incluindo suas experiências anteriores? Você está inclinado a buscar experiências ou conquistas excepcionais nesses empreendedores antes de decidir investir em seus empreendimentos? Não precisa ser especificamente experiência militar, mas sim quaisquer realizações extraordinárias que possam sugerir que eles possuem as habilidades necessárias e a motivação para o sucesso.

Como analista, reconheço que o sucesso pode se manifestar de várias maneiras na avaliação de um fundador. O candidato ideal pode diferir significativamente dependendo de fatores como setor, estágio da empresa e cenário competitivo. Embora algumas situações exijam um indivíduo altamente motivado e experiente, com um histórico comprovado, outras podem exigir um candidato mais introvertido, com inclinações técnicas e talvez menos experiente – alguém que pode ser demasiado ingénuo para reconhecer a natureza percebida como impossível do seu esforço. Em última análise, a chave reside em adaptar a nossa pesquisa à tarefa específica em questão e identificar o tipo de indivíduo com maior probabilidade de prosperar nessa situação única. É tudo uma questão de encontrar o ajuste certo para cada caso.

À medida que nosso tempo passa, me pergunto sobre suas experiências como colega investidor em criptografia. Uma pergunta que está em minha mente é: qual você consideraria o investimento mais lamentável que já fez neste espaço? Agora, lançando a moeda para pastagens mais brilhantes, você poderia compartilhar comigo o investimento que mais lhe trouxe satisfação e retorno?

AL: É provável que eu priorize os investimentos da minha família. Para ser sincero, se eu contabilizasse todos os meus investimentos financeiros, provavelmente me sentiria bastante satisfeito com os resultados. No entanto, em comparação com o investimento nas relações humanas e a garantia da felicidade diária, os meus empreendimentos financeiros são insignificantes em comparação. Em essência, lembre-se de que todos os jogos de investimento online são apenas passatempos; torna menos estressante quando as coisas vão bem ou não tão bem.