Agentes da Evolução: o próximo ato da criptografia

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Como pesquisador experiente com mais de duas décadas de experiência na indústria de tecnologia, tenho visto a ascensão e queda de inúmeras tendências digitais. Da bolha pontocom à ascensão das mídias sociais, sempre fiquei intrigado com a interseção entre tecnologia e comportamento humano.

No Crypto Twitter, tem havido uma onda de chatbots inteligentes e baseados em dados que respondem perguntas rapidamente assim que você atualiza sua tela, lidando com várias conversas simultaneamente sem problemas. Para vários usuários, o surgimento de agentes blockchain é visto como uma melhoria em relação aos influenciadores humanos, como BitBoy e GCR, que têm graus variados de sucesso e motivações questionáveis. Esses agentes da rede, como o AIXBT, subiram rapidamente nas paradas de popularidade dos influenciadores criptográficos do Twitter devido às suas respostas em tempo real e ao suporte a opiniões com dados sólidos.

Em termos simples, a AIXBT está atualmente entre os raros agentes avaliados em nove dígitos. No entanto, com um aumento no lançamento de agentes centrados na utilidade no próximo ano, há uma forte possibilidade de que esta nova categoria de ativos de agente seja comparada ao notável crescimento observado nos NFTs durante 2021.

Os agentes que operam no blockchain e nos Tokens Não Fungíveis (NFTs) têm vários pontos em comum: eles cultivam comunidades e gerenciam o foco, tornando-os agradáveis para formular hipóteses e fornecendo dicas de valor futuro potencial. Porém, o que mais chama a atenção é que representam ativos únicos, sem igual no sistema financeiro convencional.

Após ações judiciais da SEC contra projetos NFT inovadores, como Flyfish Club e Stoner Cats, tornou-se um desafio desenvolver novas ideias usando NFTs como ativos únicos, à medida que seu ímpeto diminuía. Nessa lacuna, os memecoins começaram a florescer, proporcionando uma mistura de humor e entusiasmo de investimento para substituir as elevadas expectativas antes oferecidas pelos NFTs. Como se assemelhavam a outros ativos pouco regulamentados e focados em negociação, a SEC achou difícil interromper seu crescimento, como aconteceu em todas as outras áreas da criptografia. Os Memecoins exigiam menos decisões dos usuários em comparação aos NFTs, que combinavam fatores como raridade e nível, tornando seu valor inerente pouco claro. A ascensão de plataformas como pump.fun acelerou a criação de novos memecoins com esforço mínimo, desencadeando uma onda de especulação e novos comportamentos de usuários vinculados a aumentos de preços simbólicos. Uma coleção de alguns dos exemplos mais extravagantes pode ser encontrada aqui.

Mesmo em meio à incerteza, um novo tipo de ativo surgiu, exibindo comportamentos semelhantes aos NFTs e moedas meme: agentes on-chain. Esses personagens digitais combinam tecnologia blockchain com inteligência artificial para fornecer interações exclusivas ao usuário. Embora muitos agentes atuais se assemelhem a moedas meme, alguns agentes da rede estão se diferenciando pela funcionalidade.

A ascensão dos agentes on-chain

No domínio das criptomoedas, os agentes digitais são um tipo distinto de ativo que são pioneiros em estratégias de negócios e métodos inovadores de monetização. Variando de podcasts gerados por IA a consultoria de investimento e plataformas de comunicação confidencial, essas entidades digitais alteraram significativamente a dinâmica de interação entre uma parte significativa da comunidade criptográfica no Twitter. Notavelmente, os agentes mais influentes da rede atraem mais atenção do público do que os principais influenciadores humanos no nicho criptográfico e geram receitas através de meios semelhantes: restringindo o acesso à informação utilizando mecanismos baseados em tokens e oferecendo serviços de subscrição. O que diferencia estes agentes são as suas estruturas centradas na utilidade e os princípios de lançamento justo, o que poderia torná-los uma opção de investimento mais atractiva em comparação com os memes. Ao considerar fatores como período de detenção, liquidez e utilidade, a diferença torna-se ainda mais pronunciada.

Devido à suposição de que os investidores provavelmente manterão tokens de agência por períodos mais longos em comparação com moedas meme, e uma vez que essas agências geram sua própria liquidez por meio de suas estratégias de negócios, pode se tornar mais simples para os investidores em criptografia apoiarem esta classe de ativos uma vez que o a excitação inicial diminui. No entanto, antes do florescimento destes modelos de negócio, escolher em quais agentes investir pode ser semelhante a jogar um jogo de azar, como atirar dardos num tabuleiro.

Primeiros inovadores em agentes on-chain

Como analista, vejo-me observando um cenário emergente no mercado de agentes on-chain. Embora projetos pioneiros como o Truth Terminal tenham despertado entusiasmo ao emular o comportamento humano, o foco desde então mudou para a utilidade. Especificamente, o AIXBT, aprimorado a partir de dados coletados no Twitter criptográfico, oferece insights rápidos sobre movimentos de tokens que correspondem ao impacto de influenciadores criptográficos proeminentes. Enquanto isso, projetos inovadores como o Luna ganharam força como agentes de entretenimento, envolvendo milhares de pessoas por meio de plataformas como Twitter e TikTok.

Depois de passar as últimas duas semanas experimentando inúmeras opções, gostaria de apresentar outras cinco que poderiam ser intrigantes para mexer. Não se sabe se algum deles pode ser benéfico como investimento, mas cada um deles proporciona experiências únicas ao usuário.

Esses projetos mostram a variedade e a criatividade da rede de agentes da rede, abrindo caminho para o seu crescimento. Cada um apresenta uma interface de usuário inovadora baseada em IA que é acessível a todos, incentivando a exploração. Com o tempo, acreditamos que estas interações poderão levar ao desenvolvimento de vantagens competitivas, ou “fossos”. Embora seja incerto a origem desses fossos agora, o Número de Dunbar oferece uma perspectiva útil. Refere-se ao limite cognitivo do número de relações sociais significativas que os humanos podem gerir, aproximadamente 150. Agentes que geram valor através da gestão de um número quase infinito de conexões simultâneas, como o AIXBT, abrem possibilidades que ultrapassam o que a mente humana pode lidar cognitivamente.

O panorama geral

O ditado “A história não se repete, mas muitas vezes ecoa” é um sentimento comum entre os traders que sofreram perdas significativas, mas é consistentemente verdadeiro. À medida que embarcamos no quarto mercado altista dos últimos vinte anos, é um desafio não notar as semelhanças.

O início do verão DeFi foi desencadeado pela compreensão de que muitas empresas centralizadas de tecnologia financeira às vezes trabalham contra seus usuários. Um exemplo notável é quando Robinhood priorizou as necessidades dos grandes investidores da Citadel em detrimento dos comerciantes retalhistas individuais, levando estes comerciantes a concluir que as grandes empresas centrais regulamentadas podem nem sempre ter os seus melhores interesses em mente.

Curiosamente, uma dinâmica muito semelhante está acontecendo na IA. As maiores empresas como a ChatGPT fecharam acordos plurianuais com empresas como a Apple, permitindo-lhes ingerir dados pessoais do iPhone das pessoas sem muita responsabilidade. Como tal, as violentas oscilações de preços dos agentes negociados em rede podem estar na vanguarda desta última rima. No entanto, não está claro como essa dinâmica acontecerá. Além dos próprios agentes, estruturas agênticas como Eliza da ai16z e a plataforma Virtuals podem capturar valor de forma mais clara. Este último já apresenta o melhor desempenho do último trimestre em termos de preços: dada a incerteza inerente, faz sentido investir num índice de agentes. Suspeito que isto acontece porque, embora os agentes sejam inerentemente interessantes, não está claro se a sua utilidade aumentará e se a atenção dedicada a eles será duradoura.

Há uma história sobre o frenesi no mercado de comércio de sardinha durante uma época de escassez de alimentos. Os comerciantes aumentaram excessivamente o preço da sardinha em lata. Um dia, um comprador decidiu fazer uma refeição extravagante e abriu uma lata para comer. Adoeceu imediatamente e acusou o vendedor de que as sardinhas estavam estragadas. O vendedor respondeu: “Você não entende. Estas não são sardinhas comestíveis; são sardinhas comerciais.

No contexto de um mercado que se torna novamente escasso, é benéfico recordar que os agentes imobiliários podem ser potencialmente considerados tão valiosos como um bilião de dólares em activos. No entanto, actualmente, a maioria delas são semelhantes às sardinhas, o que significa que existem muitas delas, com apenas algumas a destacarem-se.

Como analista financeiro, minha perspectiva pessoal apresentada aqui pode não estar perfeitamente alinhada com os pontos de vista da CoinDesk, mas acredito que é essencial compartilhar meus insights:

2024-12-20 20:47