A queda do preço do Bitcoin para US$ 50 mil traz esperanças aos traders

Como pesquisador experiente que navegou pelas águas voláteis dos mercados criptográficos durante anos, devo dizer que a recente redução da lacuna entre os futuros do Bitcoin e os preços à vista não é apenas um fenômeno de mercado, mas uma mudança significativa na dinâmica das estratégias de arbitragem. A diminuição dos prémios de futuros prejudica o apelo das negociações cash and carry, deixando-nos com menos oportunidades de lucrar com as discrepâncias entre estes dois mercados.

A recente queda no preço do Bitcoin (BTC) aproximou os custos para compras imediatas de Bitcoin (preço à vista) dos preços acordados para entrega futura (preço futuro), o que diminuiu a atratividade de estratégias que visam gerar lucros explorando diferenças entre estes dois sectores de mercado, conhecidos como carry trades.

O Bitcoin, a criptomoeda mais valiosa, caiu aproximadamente 18%, para US$ 50.000 em um dia, atingindo seu ponto mais baixo desde fevereiro de 2024. Esta queda se deve a uma atitude cautelosa generalizada nos mercados globais, que parece ser impulsionada por um aumento significativo no A popularidade do iene japonês como porto seguro e atividades incomuns no mercado de títulos dos EUA.

Como analista, notei uma tendência significativa: o prêmio futuro anualizado de três meses na Binance, uma das principais exchanges de criptomoedas, caiu para 3,32%. Este é o nível mais baixo desde abril de 2023, sinalizando uma possível mudança no sentimento do mercado. Curiosamente, estou vendo uma queda semelhante nos prêmios futuros de outras plataformas importantes, como OKX e Deribit.

Atualmente, os futuros negociados na Bolsa Mercantil de Chicago – muitas vezes favorecidos pelas instituições – estão geralmente alinhados com os preços atuais de mercado (preços à vista).

Traduzindo este termo financeiro para uma linguagem mais simples: O lucro do método tradicional cash-and-carry, que inclui a detenção de activos no mercado actual (ou ETFs cotados nos EUA) e a venda simultânea de contratos futuros, é actualmente inferior ou igual aos juros auferidos. em um título do Tesouro dos EUA de 10 anos.

Nos primeiros três meses, esta abordagem ganhou ampla aceitação entre os estabelecimentos financeiros, uma vez que investiram significativamente em futuros que eram negociados a um preço superior a 20%. Acredita-se que esta estratégia tenha contribuído substancialmente para o volume de investimentos canalizados para os ETFs que lidam com o mercado spot.