A plataforma Red-Hot DeFi usual enfrenta reação negativa à medida que a atualização do protocolo desencadeia liquidação

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O que saber:

  • Uma atualização inesperada no mecanismo de resgate USD0++ do Usual Protocol enviou seu stablecoin apostado brevemente abaixo de US$ 0,90 e fez com que seu token de governança, USUAL, caísse 17% antes de se recuperar parcialmente.
  • Os críticos disseram que o novo recurso de “saída de caminho duplo”, que permite a retirada antecipada com uma taxa de desconto, prejudica a indexação de US$ 1 e interrompe os pools DeFi, pegando os investidores desprevenidos.
  • A equipe do Usual disse que a mudança foi comunicada com antecedência e pediu desculpas pela clareza insuficiente.

Recentemente, tem havido uma agitação dentro da comunidade do Usual Protocol, um player emergente no setor de finanças descentralizadas (DeFi) que experimentou um crescimento significativo recentemente. A comoção começou na sexta-feira, quando uma mudança no token gerador de rendimento do protocolo levou a uma liquidação nos mercados secundários.

Em meio ao caos, o valor do token USD0++ vinculado à versão bloqueada (ou apostada) do stablecoin USD0 lastreado em US$ 1 no mercado descentralizado Curve caiu momentaneamente abaixo de 90 centavos de US$ 1. O token de governança USUAL sofreu uma queda significativa de até 17% ao longo do dia, mas conseguiu recuperar algumas dessas perdas posteriormente.

Como analista, me vejo examinando a recente turbulência do mercado, que parece ter sido desencadeada pela modificação no processo de resgate do token USD0++, mudança anunciada pela equipe na quinta-feira. Este ajustamento inesperado pareceu apanhar de surpresa tanto os investidores como os fornecedores de liquidez, conduzindo à liquidação a que assistimos.

Essencialmente, o USD0 é apoiado por títulos governamentais de curto prazo para manter o seu valor em $1. Os stakers na plataforma Usual recebem USD0++, que acarreta uma restrição de retenção de quatro anos. Isso significa que os investidores estão vinculando seus fundos sem a opção de retirada imediata, mas ganham recompensas na forma de tokens USD0 e USUAL do protocolo. O influxo de produtores agrícolas aumentou significativamente o valor total bloqueado (TVL), uma métrica DeFi significativa, para US$ 1,87 bilhão esta semana, acima dos menos de US$ 300 milhões em outubro.

renunciar a algumas das recompensas obtidas, o que poderia potencialmente impactar a taxa de câmbio 1:1.

Os usuários de Finanças Descentralizadas (DeFi) criticaram a introdução repentina devido à alteração imprevista no design. Essa mudança fez com que o valor predefinido de alguns tokens fosse fixado em US$ 1 dentro de certos pools de liquidez, o que resultou no caos entre os mutuários e aqueles que fornecem liquidez.

Em uma postagem recente, o analista da DeFi, Ignas, comentou: “Eles permitiram que traders inescrupulosos entrassem com valor igual e depois puxassem o tapete debaixo do USD0++?” Traduzido, ele deu a entender que eles criaram intencionalmente o maior pool de USD0/USD0++ na Curve, plenamente conscientes de que o USD0++ não deveria ser negociado na proporção de 1:1.

uma estaca representa a razão pela qual duas coisas diferentes podem ser trocadas mutuamente.

Como analista, quero compartilhar que a equipe do Usual anunciou anteriormente uma modificação no design envolvendo o mecanismo de desempate antecipado, com vigência a partir de outubro. Além disso, a partir de segunda-feira, a troca de receita dentro do protocolo será ativada e os ganhos gerados pelo protocolo começarão a ser distribuídos para aqueles que apostarem seus tokens USUALx para manutenção de longo prazo.

A questão em torno do USD0++ deve-se à falta de clareza sobre o funcionamento do sistema e à explicação insuficiente, o que lamentamos. Faremos o possível para manter nossa comunicação clara e fornecer informações abertas aos nossos usuários no futuro.

Em termos mais simples, este episódio serve como um lembrete aos investidores em criptomoedas sobre os possíveis perigos associados às ofertas de Finanças Descentralizadas (DeFi) que atraem utilizadores com elevados retornos através de tokens, incentivos e sistemas de recompensa.

Os utilizadores que se aventuram em empreendimentos arriscados devem compreender claramente as regras estabelecidas e ter fé que estas regras não irão flutuar inesperadamente, uma vez que tal incerteza pode desencadear o caos no mercado, como apontado por Rob Hadick, sócio geral da empresa de capital de risco Dragonfly. É uma sorte que esta situação tenha acontecido agora, permitindo-nos abordar os riscos potenciais para o ecossistema de Finanças Descentralizadas (DeFi) antes que ele cresça em escala.

Apesar disso, o USD0 trocou de mãos recentemente por aproximadamente 0,91 dólares americanos dentro do pool Curve. Simultaneamente, o valor total bloqueado no protocolo, métrica essencial para DeFi, caiu abaixo de 1,6 bilhão de dólares americanos.

2025-01-11 01:40